Доллар (USDX): консолидация после «голубиного» шока

ИнстаФорекс - Instaforex, менее часа назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX

Индекс доллара США завершает насыщенную событиями неделю в состоянии неуверенности, консолидируясь вблизи важного краткосрочного уровня поддержки 100.49 (ЕМА200 на 4-часовом графике) после резкого снижения, вызванного разочаровывающими данными по инфляции в США. Ослабление потребительских и производственных цен существенно охладило ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы, что ослабило доллар по всему спектру рынка. Однако, как отмечают экономисты, снижение выглядит чрезмерным: геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и устойчивость американской экономики сохраняют потенциал для восстановления индекса.

На начало американской торговой сессии четверга USDX торгуется в районе 100.50–100.60, отыгрывая последствия двух ключевых макроэкономических событий. Во вторник данные по индексу потребительских цен (CPI) за июнь показали замедление годовой инфляции до 3,5% с 4,2% в мае, а месячный показатель снизился на 0,4%, что стало самым сильным падением с апреля 2020 года. Затем в среду данные по индексу цен производителей (PPI) также оказались слабее прогнозов.

Рынки интерпретировали эти отчеты как сигнал к тому, что ФРС может взять паузу в ужесточении политики. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ставки на июльском заседании снизилась примерно до 10%. Это оказало давление на доллар: USDX потерял более 1% за две сессии, отступив от недавних максимумов.Фундаментальный фон: раскол в прогнозах

Прогнозы ведущих финансовых институтов разделились, отражая неопределенность вокруг дальнейшего движения доллара:

ING и BBH считают, что снижение доллара ограничено. Они указывают на геополитическую напряженность (конфликт в Ормузском проливе, рост цен на нефть), которая поддерживает спрос на доллар как на «безопасную гавань», а также на устойчивость американской экономики и ястребиную риторику ФРС.
Brown Brothers Harriman (BBH) называет текущее падение «чрезмерным» .
MUFG занимает противоположную позицию, отмечая, что снижение ожиданий по ставкам ФРС является ключевым фактором ослабления доллара. Снятие «ястребиной» премии открывает пространство для дальнейшего снижения индекса.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения, USDX находится в фазе консолидации после завершения коррекционного снижения. На дневном графике индекс удерживается выше уровня 100.20 (ЕМА50 на дневном графике) и отметки 100.00, которая выступает в качестве психологической поддержки. Цена также находится выше 200-периодной EMA (99.45), что подтверждает сохранение долгосрочного восходящего тренда.

RSI (14) на D1 находится чуть ниже отметки 50, указывая на нейтрально-слабый импульс без признаков перепроданности.
OsMA находится в отрицательной зоне, а гистограмма не демонстрирует сокращение, что сигнализирует о сохранении нисходящего импульса.
Стохастик приближается к зоне перепроданности, сигнализируя как о продолжающемся краткосрочном давлении продавцов, так и о, возможно, скором завершении этого давления, что предполагает консолидацию перед возобновлением основного (бычьего) тренда.

Ключевые уровни

Ближайшее сопротивление расположено на уровнях 100.80 (ЕМА200, ЕМА144 на недельном графике)–101.00 («круглый» уровень) - зона продавца. Для перехода к бычьему импульсу индексу необходимо закрепиться выше этой зоны.

Поддержка находится на 100.49, 100.20 и 100.00 (психологический уровень). Пробой ниже 100.40 может открыть дорогу к тестированию 100.00 и ниже.

Ключевые события для наблюдения

Дата	Событие	Прогноз / Ожидание	Ожидаемое влияние на USDX
16 июля	Выступления представителей ФРС	Ожидается сохранение «ястребиной» риторики	«Голубиные» сигналы = давление; «ястребиные» = поддержка
Постоянно	Динамика нефтяных цен	-	Рост = поддержка USD; снижение = давление

Заключение и рекомендации для инвесторов

Индекс доллара США находится в решающей фазе, где «голубиный» импульс от слабых данных по инфляции сталкивается с «ястребиным» давлением со стороны геополитических рисков и устойчивости американской экономики. Ключевой уровень 100.50 остается главным водоразделом для краткосрочной динамики. До конца недели рынок будет внимательно следить за комментариями представителей руководства ФРС, которые могут стать новым катализатором движения.

Для краткосрочных трейдеров: приоритет коротких позиций при пробое 100.40 с целями 100.00–99.50. Длинные позиции рассматривать только при закреплении выше 101.00 с подтверждением от фундаментальных факторов.

Для среднесрочных инвесторов: занимать выжидательную позицию до прояснения геополитической ситуации. Коррекция к 100.20–99.50 может быть использована для входа в лонг при сохранении устойчивости экономики США и ястребиной риторики ФРС.

Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности, связанной с геополитическими событиями и макроэкономическими данными. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за развитием ситуации на Ближнем Востоке и комментариями представителей ФРС.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com