Нефть (WTI): между геополитической эскалацией и фундаментальным давлением

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по WTI

Цена на нефть марки WTI вновь оказалась в центре внимания, совершив резкий рывок в начале недели на фоне возобновления военных действий между США и Ираном. Котировки отскочили от многомесячных минимумов, достигнутых в начале месяца вблизи отметки 67.00, и сегодня протестировали отметку 75 долларов за баррель. В то же время, несмотря на краткосрочный «бычий» импульс, рынок остается заложником двух противоречивых сил: эскалации геополитической напряженности и фундаментального давления со стороны роста предложения и пересмотра прогнозов спроса.

Нефть WTI продемонстрировала уверенный рост, прибавив более 8% с начала торговой недели. Ключевым катализатором стали сообщения о новой волне атак на танкеры в Ормузском проливе и последовавшем за этим обмене ударами между США и Ираном. Военные США нанесли удары по объектам в Иране после того, как три танкера были атакованы в стратегически важном проливе. В ответ Корпус стражей исламской революции (КСИР) заявил о нанесении ударов по 85 американским военным объектам и сбитии беспилотника MQ9. Это поставило под угрозу хрупкое перемирие и вновь ввело в цены значительную геополитическую премию за риск.

Росту также способствовали новые ограничения со стороны США. Администрация Трампа отозвала ключевое разрешение, позволявшее Ирану продавать нефть на международных рынках, что усилило опасения по поводу перебоев в поставках. На этом фоне «быки» пытаются закрепиться выше ключевого технического уровня — 200-недельной скользящей средней (73.00).

Фундаментальный фон: давление фундаментальных факторов

Несмотря на геополитическую встряску, долгосрочные фундаментальные факторы, однако, продолжают оказывать давление на цены, ограничивая потенциал роста.

Пересмотр прогнозов в сторону понижения

Ведущие агентства и банки продолжают снижать прогнозы по нефти. Управление энергетической информации США (EIA) существенно ухудшило свой прогноз, ожидая, что Brent будет стоить в среднем 81.91 долларов за баррель, а WTI — 76.26 в 2026 году.

Это значительное снижение по сравнению с предыдущим прогнозом (95.39 и 88.32, соответственно), вызванное ожиданиями восстановления поставок после открытия пролива. S&P Global Ratings же повысило свои прогнозы по ценам на 10 долларов за баррель, до 105 долларов для WTI и 110 - для Brent, но это связано с переоценкой рисков, а не с улучшением перспектив спроса.

Рост предложения и «ценовая война» ОПЕК+

В то время как геополитика толкает цены вверх, фундаментальные факторы на стороне предложения работают в обратном направлении. ОПЕК+ подтвердила намерение увеличить добычу на 188 000 баррелей в сутки в августе, добавив на рынок новые объемы. Более того, Саудовская Аравия сделала беспрецедентный шаг, резко снизив официальные цены продаж для азиатских покупателей в августе на 11 долларов за баррель, что вызвало опасения начала ценовой войны среди производителей и оказало дополнительное давление на котировки.

Ниже приведена любопытная иллюстрация с долями по добыче нефти странами-участниками ОПЕК+ странами и вне ОПЕК:

Краткий технический анализ

С технической точки зрения цена WTI совершила отскок от критической поддержки, но пока не смогла подтвердить смену тренда. Цена отскочила от минимумов в районе 67.00 и тестирует зону сопротивления 73.00-74.00 (ЕМА200-ЕМА144, через которые также проходит нижняя линия восходящего канала на недельном графике).

В то же время, на дневном графике цена удерживается ниже 200-периодной EMA (78.70), которая выступает в качестве ключевого динамического сопротивления. Пробой этого уровня станет первым сигналом к смене среднесрочного тренда.

Индикаторы импульса

RSI (14) на D1 отскочил от зоны перепроданности (ниже 30) и в настоящее время находится в нейтральной зоне (около 44-45) и чуть ниже срединной линии (50), что указывает на ослабление медвежьего импульса.
OsMA также развернулся вверх, сигнализируя о замедлении нисходящего тренда, но без ярко выраженного бычьего сигнала.
Стохастик на дневном графике дает «бычий» сигнал, выйдя из зоны перепроданности и приближаясь к зоне перекупленности, что отражает силу текущего отскока.

Ключевые уровни

Ближайшее сопротивление расположено на отметках 74.00 (преодолено, на текущий момент) и 75.00 (тестируется на пробой). Далее – 77.00 (ЕМА50 на недельном графике).

Ближайшая поддержка находится на 73.00, 72.00 (цена закрытия вчерашнего торгового дня) и 70.54 (ЕМА200 на 1-часовом графике).

Ключевые события для наблюдения

Дата	Событие	Прогноз / Ожидание	Ожидаемое влияние на WTI
8 июля	Публикация протоколов FOMC	—	Ужесточение риторики = давление на нефть
8 июля	Отчет EIA по запасам нефти	Ожидается снижение запасов: -1,9 млн баррелей после снижения на -3,775 млн баррелей на предыдущей отчётной неделе	Снижение запасов = поддержка цен
В течение недели	Развитие конфликта США-Иран	—	Эскалация = рост цен; деэскалация = давление

Заключение и рекомендации для инвесторов

Нефть WTI оказалась в центре пересечения геополитической напряженности и фундаментального давления, создавая крайне волатильную среду. Краткосрочные риски связаны с эскалацией конфликта между США и Ираном, которая может привести к резкому скачку цен. Однако среднесрочные прогнозы ведущих агентств и банков, таких как EIA, указывают на вероятное снижение цен по мере восстановления поставок и ослабления спроса.

Для краткосрочных трейдеров: приоритет коротких позиций при пробое 70.00. Длинные позиции рассматривать только при закреплении выше 73.00-74.00 с подтверждением от фундаментальных факторов.

Для среднесрочных инвесторов: занимать выжидательную позицию до прояснения геополитической ситуации и публикации прогнозов EIA. Коррекция к 64.00–60.00 (зона стратегической поддержки ЕМА144-ЕМА200 на месячном графике) может быть использована для входа в лонг при условии сохранения структурных факторов поддержки.

Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за развитием геополитической ситуации и данными по запасам.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com