Все будет зависеть от внутренних прогнозов ФРС

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

За последние несколько недель рынок прошел от состояния «ФРС точно понизит ставки до конца года» до состояния «ждем ужесточения уже этой осенью». Настроение рынка резко изменилось после того, как отчет по инфляции за май показал ускорение до 4,2%, а Кевин Уорш после июньского заседания ФРС назвал проблему высокой инфляции ключевой для регулятора. Однако за последующие две недели рынок потихоньку начал ослаблять собственные ожидания повышения ставки до конца года. На текущий момент участники рынка не отказались полностью от этой идеи, но в то же время уверенности с каждым днем становится все меньше.

Дело в том, что показатели инфляции в Евросоюзе и Великобритании падают. Падают даже без вмешательства центральных банков. Последнее ужесточение политики ЕЦБ я даже не учитываю, так как у него не было достаточно времени проявиться в полной мере. Такая же судьба может постичь и американскую инфляцию. Однако остается несколько вопросов без ответов. Например, насколько может снизиться инфляция без вмешательства ФРС?

Допустим инфляция опустится за следующие несколько месяцев с 4,2% до 3,3%. Будет ли этого достаточно, чтобы ФРС отказалась от плана по повышению процентной ставки? До каких значений инфляция может в принципе замедлиться на одном лишь факторе падения цен на энергоносители? Сколько потребуется времени, чтобы инфляция замедлилась до условных 3%? Ответы на все эти вопросы есть только у управляющих ФРС.

Я хочу сказать, что рынок может судить лишь по данным об инфляции из других стран или же по прогнозам по инфляции на следующий месяц. ФРС же, вероятнее всего, располагает более долгосрочными, собственными прогнозами, от которых она и будет отталкиваться при принятии решений на ближайших встречах. Так как эти прогнозы никто не видел и никто не увидит, нельзя быть уверенными ни в «ястребином», ни в «голубином» сценарии.

К сожалению, на текущий момент можно сказать лишь то, что «ястребиные» настроения слабеют, но слабеют пока слишком медленно. Рынок труда «помог» рынку отдалиться от наиболее «ястребиного» сценария, так как дело «пахнет» новым «охлаждением» рынка труда. А в прошлом году Комитет FOMC был вынужден трижды понизить процентную ставку, чтобы рынок труда перестал терять рабочие места и начали их создавать. Следовательно, слабеющий рынок труда – это достаточно веская причина, чтобы засомневаться в готовности ФРС провести ужесточение. Ближайшие отчеты Nonfarm Payrolls и уровень инфляции могут внести ясность в общую картину.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.6 июля. Индекс ISMне разочаровал

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках понижательного участка тренда. На мой взгляд, сейчас неплохое время, чтобы попробовать сформировать длинные позиции, но инструмент может опуститься к 13-й фигуры в рамках волны 5 в С. Однако волновая разметка нередко преподносит сюрпризы, поэтому уже сейчас я бы перенастраивался на покупки.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела довольно сложный вид. В данное время инструмент построил три волны вниз, а по EUR/USD может быть построено 5 волн. Следовательно, британец может построить еще одну волну вниз, как и европеец, но эта волна может быть второй в рамках нового повышательного участка тренда. Таким образом, расхождение в волновых разметках евро и фунта будет, но будет несущественным и незначимым. Исходя из этого, в ближайшее время я жду отката вниз, а далее построение нового повышательного участка тренда с первым целями, расположенными около 37-38 фигур.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com