USD/CAD: «качели» геополитики и монетарных ставок

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 часа назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USD/CAD

Пара USD/CAD продолжает приковывать внимание трейдеров, демонстрируя редкое сочетание факторов разнонаправленного действия. С одной стороны, «агрессивный» настрой Федеральной резервной системы и геополитическая напряженность подталкивают пару вверх, тестируя многомесячные максимумы. С другой — попытки заключения мира на Ближнем Востоке и внутренние проблемы канадской экономики заставляют «луни» (канадский доллар) балансировать на грани.

Первую неделю июня USD/CAD завершила на мажорной ноте, обновив двухмесячные максимумы в районе 1.3950, а в понедельник смогла вырасти еще на 10 пунктов, до 1.3960. Соединение двух мощных факторов — «ястребиного» шока от данных по рынку труда США и нарастающей геополитической напряженности на Ближнем Востоке — нанесло удар по риск-чувствительному канадскому доллару, одновременно укрепив доллар США как «тихую гавань».

Однако у «луни» есть собственная нефтяная подушка, которая сдерживает более глубокое падение. В результате пара оказалась в состоянии напряженного равновесия, балансируя чуть ниже психологического уровня 1.4000 в ожидании ключевого триггера — данных по инфляции (CPI) в США в среду.

Фундаментальный фон: двойной удар по CAD, тройная поддержка USD

Главным драйвером роста пары стал шокирующий отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за май. Экономика США добавила 172 тыс. рабочих мест (прогноз был 85 тыс.), а данные за предыдущие два месяца были пересмотрены вверх на 93 тыс. Это привело к кардинальной переоценке ожиданий по ставке Федеральной резервной системы. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность хотя бы одного повышения ставки до конца года взлетела выше 70% (с 45% неделей ранее).

Доходность 10-летних казначейских облигаций США закрепилась выше 4,55%, а индекс доллара USDX устремился к отметке 100.00, обновив двухмесячные максимумы.

В то время как доллар США укрепляется на «ястребиных» ожиданиях, канадский доллар остаётся уязвимым из-за неожиданного погружения экономики в рецессию и «голубиных» сигналов со стороны Банка Канады.

Ключевые показатели по Канаде

Рост ВВП (1 кв. 2026) составил -0,1% к/к при прогнозе +1,5%, а падение за четвертый квартал пересмотрено до -1,0% — техническая рецессия подтверждена.
Рынок труда: безработица в мае выросла до 6,6%, хотя занятость неожиданно прибавила 0,4% м/м.
Инфляция удерживается чуть выше целевого ориентира 2,0% на уровне 2,8% г/г.

Геополитический и сырьевой фактор: нефтяные качели

Выходные ознаменовались новым витком напряжённости на Ближнем Востоке. Израиль и Иран обменялись прямыми ракетными ударами, а йеменские хуситы атаковали израильскую территорию. Это вызвало скачок цен на сырую нефть (WTI подскочила до 94.80 долларов за баррель), что парадоксальным образом поддержало CAD, но одновременно укрепило доллар как «тихую гавань».

К началу вторника цены на нефть скорректировались до 88–89 долларов на фоне возобновившихся надежд на сделку США-Иран (заявления Трампа о «финальной стадии» переговоров). Для Канады, как крупного экспортёра нефти, снижение цен на чёрное золото является медвежьим фактором.

Фактор	Влияние на USD/CAD	Комментарий
Сильные данные NFP (172 тыс.)	Рост	Вероятность повышения ставки ФРС выросла выше 70%
Эскалация в Иране/Израиле	Рост	Бегство в доллар как в «тихую гавань»
Надежды на сделку США-Иран	Снижение	Ослабление спроса на доллар, падение нефти давит на CAD
Ожидания паузы Банка Канады (июнь)	Рост	Рынки закладывают сохранение ставки 2,25%
Слабые данные по ВВП Канады (-0,1%)	Рост	Экономика в рецессии, что ограничивает BoC
Предстоящие данные по CPI США (среда)	Высокая волатильность	Прогноз ускорения до 4,2% г/г; сильные цифры протолкнут пару выше 1.4000

Краткий технический анализ

С технической точки зрения цена закрепилась выше ключевых скользящих средних на дневном и недельном графиках, подтверждая смену среднесрочного тренда на восходящий. В конце прошлого месяца пара успешно пробила ключевые уровни сопротивления 1.3795 (ЕМА200 на дневном графике) и 1.3810 (ЕМА50 на недельном графике) и теперь подбирается к зоне психологически важной «круглой» отметки 1.4000.

14-дневный RSI находится в районе 70 на дневном графике, указывая на устойчивый восходящий импульс, но на границе входа в зону перекупленности (выше 70), намекая на вероятность коррекции.

Однако на 4-часовом графике RSI (59), Стохастик (выход из перекупленности и движение в зоне продаж) предупреждают о вероятной коррекции в ближайшие 1-2 дня.

OsMA на D1 находится в положительной зоне (+0,0085), но гистограмма сокращается, указывая на замедление импульса.

Ближайшее сопротивление находится на уровне 1.3960 и 1.4000 (психологический уровень) и далее 1.4130 (годовой максимум ноября 2025).

Ближайшая поддержка — 1.3900 (центральный Pivot), 1.3881 (ЕМА200 на 1-часовом графике), затем 1.3850 (локальный минимум пятницы) и 1.3780 (EMA-50 на D1).

Ключевые события недели

Дата	Событие	Прогноз	Ожидаемое влияние
Среда, 10 июня (12:30 GMT)	Данные по CPI (инфляции) в США за май	Прогноз: 4,2% г/г (пред. 3,8%)	Ключевой триггер — сильные цифры протолкнут пару выше 1.4000, слабые — дадут импульс к коррекции
Среда, 10 июня (13:45 GMT)	Решение Банка Канады по ставке	Ожидается: 2,25% (без изменений)	«Голубиный» сигнал усилит рост пары; неожиданное повышение — резкое снижение USD/CAD
Четверг, 11 июня (12:30 GMT)	Данные по PPI (инфляции производителей) в США	—	Вторичный инфляционный индикатор, может усилить или ослабить тренд после CPI
Четверг, 11 июня (12:15 GMT)	Решение ЕЦБ по ставке и пресс-конференция Лагард	Ожидается повышение до 2,40%	Влияние на доллар США через кросс-курсы EUR/USD

Заключение

Пара USD/CAD оказалась в эпицентре «идеального шторма» для канадского доллара, но с важной оговоркой. С одной стороны, «ястребиный» разворот ФРС (вероятность повышения ставки выросла до 70%) и ралли доллара к 100.00 по USDX создают мощный попутный ветер. С другой — ожидания паузы со стороны Банка Канады (экономисты предупреждают: рыночные ожидания повышения ставки BoC на 50 б.п. в ближайшие 12 месяцев выглядят слишком агрессивно на фоне слабой экономики) и неожиданная рецессия в Канаде (ВВП -0,1% к/к) лишают «луни» внутренней поддержки.

Однако высокие цены на нефть и геополитическая премия продолжают оказывать поддержку канадской валюте, не давая паре уйти в крутое пике.

Ключевая зона 1.3850–1.4050 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Технический пробой ниже 1.3850 откроет дорогу к 1.3800-1.3780 и 1.3650 (ЕМА200 на недельном графике), в то время как закрепление выше 1.4000 может спровоцировать движение к 1.4130.

Приоритет в текущей ситуации остаётся за короткими позициями у верхней границы диапазона 1.3960-1.4000, особенно если данные по CPI в США не подтвердят ускорение инфляции, и за длинными – в случае подтверждения ускорения инфляции в США. Однако инвесторам следует проявлять крайнюю осторожность: среда станет определяющим макроэкономическим тестом с двумя мощными драйверами — CPI в США и решением Банка Канады.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com