XAU/USD: крушение устоявшегося порядка

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Золото вступило в новую неделю в состоянии глубокой коррекции, балансируя вблизи трехмесячных минимумов в районе 4300.00 долларов за унцию. После шокирующих данных по рынку труда США и резкого ужесточения риторики Федеральной резервной системы драгоценный металл потерял более 3% в пятницу и продолжил снижение в понедельник, пробив ключевую психологическую и техническую поддержку 200-дневной скользящей средней (4380.00). Инвесторы замерли в ожидании публикации ключевых данных по инфляции в США (CPI) в среду, которые могут стать поворотным моментом для рынка.

Фундаментальный фон: «ястребиный» шок и эскалация

Главным катализатором обвала послужил отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за май, опубликованный в пятницу. Цифры превзошли самые смелые ожидания.

Ключевые показатели: фактическое число новых рабочих мест составило 172000 (при прогнозе 85000). Данные за предыдущие месяцы (март и апрель) были пересмотрены в сторону повышения в совокупности на 93000 рабочих мест, а уровень безработицы остался на отметке 4,3%.

Эта статистика полностью изменила рыночные ожидания. Рынки теперь закладывают более 70% вероятности повышения ставки ФРС до конца 2026 года (по сравнению с 50% до публикации отчета).

Индекс доллара США USDX отреагировал стремительным ростом, впервые с начала апреля преодолев психологический барьер в 100.00 пунктов.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела выше 4,580%, что делает доллар крайне привлекательным с точки зрения доходности по сравнению с золотом, которое не приносит гарантированного дохода.

Вопреки ожиданиям, возобновление боевых действий на Ближнем Востоке в выходные не оказало поддержки золоту. Израиль и Иран обменялись прямыми ракетными ударами, а йеменские хуситы нанесли удары по израильской территории.

Это парадоксальное поведение объясняется тем, что геополитический кризис, вместо того чтобы вызывать спрос на активы-убежища, работает через «нефтяной канал». Рост цен на нефть усиливает инфляционные ожидания, что в свою очередь толкает центробанки к ужесточению политики, а это — главный «медвежий» фактор для золота.

Краткий технический анализ

Техническая картина XAU/USD значительно ухудшилась, подтверждая смену среднесрочного тренда после пробоя ключевой поддержки 4380.00 (ЕМА200 на дневном графике). Золото пробило и закрепилось ниже этой критической среднесрочной поддержки.

На дневном и 4-часовом графиках сформировался нисходящий канал, в рамках которого цена движется с середины мая, и сегодня тестирует на пробой нижнюю границу нисходящего канала на дневном графике, проходящую вблизи отметки 4315.00, и «круглую» отметку 4300.00.

RSI (14) на дневном графике находится на отметке 32-33, приближаясь к зоне перепроданности. Это указывает на истощение импульса продаж и повышает вероятность краткосрочной консолидации или технического отскока.

Но, если не устоит также и уровень поддержки 4255.00 (ЕМА50 на недельном графике), то это станет еще одним сильнейшим «медвежьим» сигналом.

Ключевые события недели

Дата	Событие	Прогноз	Ожидаемое влияние
Среда, 10 июня (12:30 GMT)	Данные по CPI (инфляции) в США за май	Прогноз: ускорение до 4,2% г/г	Ключевой триггер — сильные цифры обрушат золото, слабые — дадут импульс к отскоку
Четверг, 11 июня (12:30 GMT)	Данные по PPI (инфляции производителей) в США	—	Вторичный инфляционный индикатор
Четверг, 11 июня (12:15 GMT)	Решение ЕЦБ по ставке и пресс-конференция Лагард	Влияние на доллар США через кросс-курсы

Заключение

Золото оказалось под мощнейшим давлением комбинации «ястребиных» факторов. Сильные данные по рынку труда США (NFP) и последовавшая за этим переоценка ожиданий по ставке ФРС (вероятность повышения более 70%) нанесли сокрушительный удар по активу, не приносящему дохода. Индекс доллара укрепился выше 100.00, а доходность 10-летних облигаций превысила 4,50%.

Технический пробой 200-дневной скользящей средней (4380.00) подтвердил смену тренда, и сейчас рынок находится в поиске дна.

Ключевая зона 4255.00-4380.00 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Технический пробой ниже 4250.00 откроет дорогу к 4100.00 и ниже. Однако крайне низкие уровни RSI (около 33) предполагают, что «лавина» может замедлиться. Экономисты говорят, что после преодоления краткосрочных препятствий золото восстановится до 5500.00 к концу 2026 года, поскольку центробанки продолжают агрессивно накапливать резервы.

Инвесторам следует проявлять крайнюю осторожность. Данные по инфляции в США в среду станут определяющим макроэкономическим тестом. Любое превышение прогноза укрепит доллар и, вероятно, обрушит золото ниже ключевой поддержки 4255.00. Слабые данные по инфляции, напротив, могут дать долгожданный импульс к отскоку, который, однако, в сложившихся условиях может остаться лишь коррекцией.

*см. также наш недавний обзор XAG/USD (SILVER): фиксация прибыли обрушила металл на фоне «ястребиного» шока

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com