USD/CAD: ситуация вокруг Ормуза и данные с рынка труда

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USD/CAD

Сегодня центром внимания участников рынка является публикация (в 12:30 GMT) данных с рынка труда США. В это же время Статистическая служба Канады также опубликует свой очередной ежемесячный отчет по национальному рынку труда.

Пара же USD/CAD снижается перед публикацией этих двух отчетов, вступая во вторую половину торгового дня пятницы.

На момент публикации данного обзора, пара консолидируется вблизи отметки 1.3875, отступая от 2-месячных максимумов, достигнутых в четверг вблизи отметки 1.3923.

Несмотря на это снижение, канадский доллар остаётся под давлением сочетания трёх факторов: возобновившейся эскалации конфликта в Ормузском проливе, которая толкает цены на нефть вверх, но парадоксальным образом укрепляет доллар США как «тихую гавань», а также слабых внутренних данных и ястребиных ожиданий в отношении Федеральной резервной системы.

Фундаментальный фон: тройное давление на «луни»

Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке продолжает оставаться ключевым драйвером волатильности. Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи заявил, что «конкретного прогресса» в переговорах по прекращению войны не достигнуто, а каналы связи с Вашингтоном остаются открытыми лишь номинально. Он также предупредил, что любое нападение Израиля на ливанскую столицу Бейрут в рамках кампании против «Хезболлы» вызовет «полномасштабное возобновление» конфликта между США и Ираном.

В среду Иран выпустил ракеты и беспилотники по целям в Кувейте и Бахрейне, в результате чего один человек погиб и десятки получили ранения в главном аэропорту Кувейта. Это произошло после того, как США нанесли удар по нефтеналивному судну, направлявшемуся в Исламскую Республику. Хотя президент США Дональд Трамп сохраняет оптимизм, заявляя, что переговоры находятся на «финальной» стадии и что Иран близок к подписанию рамочного мирного соглашения, реальность на месте остаётся крайне напряжённой.

Парадоксальное влияние на USD/CAD
С одной стороны, рост цен на нефть (WTI стабильно держится выше 90 долларов) должен поддерживать канадский доллар как сырьевую валюту. Однако геополитическая неопределённость парадоксальным образом усиливает спрос на доллар США как на «тихую гавань», что перевешивает нефтяной фактор и толкает пару вверх. Рост инфляционных ожиданий, связанный с негативными шоками предложения, повысил доходности по всей кривой, укрепил доллар США и побудил рынки начать учитывать повышение ставки ФРС в конце 2026 года, говорят экономисты.

Фундаментальный фон для доллара США остаётся «ястребиным». Данные по инфляции (CPI 3,8% г/г, PPI 6,0% г/г) остаются значительно выше целевого уровня ФРС в 2%. Рынки закладывают, на текущий момент, примерно 50% вероятности повышения ставки ФРС на 25 б.п. к декабрю 2026 года.

Президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила: «Меня все больше беспокоит, что более высокие процентные ставки могут потребоваться позже в этом году для полного восстановления ценовой стабильности». Логан была одной из трёх региональных президентов ФРС, которые не поддержали включение смягчающего сигнала в заявление после заседания 29 апреля.

Канада: в ожидании данных по занятости

В центре внимания участников рынка, следящих за динамикой канадского доллара, находится сегодняшняя публикация данных по рынку труда Канады за май (12:30 GMT).

Прогнозы

Уровень безработицы: ожидается стабильным на уровне 6,9% (предыдущее 6,7%).
Изменение занятости: прогнозируется рост на 10,0 тыс. (предыдущее -17,7 тыс.).
Средняя почасовая заработная плата (г/г): 4,8% (предыдущее 4,7%) — указывает на устойчивую инфляцию заработной платы.

Ожидается, что Банк Канады сохранит политику без изменений на заседании 10 июня, уже четвёртое заседание подряд.

Участники рынка закладывают ужесточение политики BoC примерно на 34 базисных пункта к концу года.

Фактор	Влияние на USD/CAD	Комментарий
Эскалация в Ормузском проливе	Поддержка USD	Спрос на доллар как на «тихую гавань» перевешивает нефтяной фактор
Цены на нефть (WTI выше 90)	Давление на пару	Теоретически поддерживает CAD, но эффект нивелирован геополитикой
Ожидания по ставке ФРС (50%)	Поддержка USD	Ястребиный сдвиг ФРС укрепляет доллар
Ожидания по ставке BoC (34 б.п.)	Поддержка USD	BoC отстаёт от ФРС по темпам ужесточения
Данные по занятости Канады и США (сегодня, в 12:30 GMT)	Высокая волатильность	Прогноз: +10 тыс., безработица 6,9% и +85 тыс., безработица 4,3%, соответственно

Краткий технический анализ

С технической точки зрения, USD/CAD, несмотря на сегодняшнее снижение, находится (с начала мая) в устойчивом восходящем тренде.

Ключевые технические сигналы

200-дневная ЕМА находится на отметке 1.3785, выступая в качестве ключевой поддержки. Пока цена удерживается выше этого уровня, бычий уклон сохраняется.
RSI (14) колеблется вблизи зоны перекупленности и выше 63, что указывает на сильный восходящий импульс, но также предупреждает о возможности краткосрочной коррекции.
OsMA и Стохастик остаются на стороне покупателей.

Уровни, за которыми стоит следить

Сопротивление: 1.3900 («круглый» уровень), 1.3965 (потолок 2026 года, зафиксированный 31 марта). Превышение этого уровня может подтолкнуть спот к потенциальному движению к 1.4000 (психологический уровень) и выше.
Поддержка: 1.3844 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 1.3800 («круглый» уровень), 1.3785 (ЕМА200 на дневном графике и ключевой уровень для сохранения бычьей структуры). Потеря этой поддержки откроет дорогу к 1.3770 (минимум 29 мая) и 1.3760 (50-дневная ЕМА).
Следующая поддержка: 1.3735 (ЕМА144 на недельном графике), 1.3550 (майское дно).

Заключение

Пара USD/CAD оказалась в эпицентре столкновения двух сил. С одной стороны, эскалация конфликта в Ормузском проливе и сохраняющаяся геополитическая неопределённость создают «бычий» импульс для доллара как для «тихой гавани», перевешивая поддержку, которую канадский доллар мог бы получить от высоких цен на нефть. С другой — «ястребиный» разворот ФРС создаёт дополнительную поддержку для доллара, в то время как Банк Канады отстаёт по темпам ужесточения.

Техническая картина остаётся бычьей, с удержанием цены выше 200-дневной ЕМА и пробоем двухмесячных максимумов. RSI вблизи зоны перекупленности предупреждает о возможности краткосрочной коррекции, но OsMA и Стохастик указывают на то, что тренд набирает обороты.

Ключевая зона 1.3785 – 1.3965 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни, а зона 1.3840-1.3910 – в ближайшие часы. Технический пробой выше 1.3965 откроет дорогу к 1.4000 и 1.4100, в то время как потеря поддержки 1.3785 может спровоцировать откат к 1.3760 и 1.3735.

Инвесторам следует внимательно следить за сегодняшними данными по NFP в США и занятости в Канаде — они станут тем катализатором, который выведет пару из диапазона и определит, сможет ли доллар закрепиться выше 1.4000 или последует коррекция.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com