Доллар: поддержка в эскалации и данных

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

Индекс доллара США вступает в американскую торговую сессию среды, находясь под небольшим давлением накануне публикации сегодня индекса PMI (ISM) в сфере услуг США (в 14:00 GMT) и отчёта ADP (в 12:15 GMT), но в целом удерживая достигнутые на этой неделе позиции. Возобновившаяся эскалация конфликта в Ормузском проливе (включая ответные удары по военным базам США в Кувейте и Бахрейне) вновь вернула спрос на «зелёный» как на главную валюту-убежище. Дополнительным козырем доллара стали «ястребиные» данные по рынку труда (JOLTS), которые снижают вероятность скорого снижения ставок Федеральной резервной системой.

Фундаментальный фон: тройной «ястребиный» фактор

Надежды на дипломатический прорыв, которые краткосрочно ослабили доллар в начале этой недели, были полностью нивелированы новой волной военной эскалации в Персидском заливе.

Ключевые события последних 24 часов

• Удары США по Ирану. Центральное командование США (CENTCOM) подтвердило нанесение «ударов в целях самообороны» по иранскому острову Кешм в Ормузском проливе.
• Ответ Ирана. Корпус стражей исламской революции (КСИР) атаковал американские военные объекты в Кувейте и Бахрейне. Хотя системы ПВО перехватили большинство ракет и дронов, сам факт атаки является эскалацией.
• Кризис в Ливане. Боевые действия между Израилем и «Хезболлой» также усилились, расширяя зону конфликта.

Эта динамика взаимных обвинений и ударов (наряду с отсутствием дипломатического прорыва) мгновенно вернула геополитическую премию в цены. Индекс доллара отреагировал ростом, так как инвесторы вновь начали искать убежище в американской валюте.

Параллельно с геополитикой, драйвером укрепления доллара стала переоценка ожиданий по монетарной политике ФРС на фоне сильных данных по рынку труда.

Данные JOLTS за апрель (вторник):

• число открытых вакансий взлетело до 7,618 млн (прогноз был 6,88 млн), что является самым высоким уровнем с мая 2024 года.
• уровень вакансий вырос с 4,2% до 4,6%. Губернатор ФРС и член FOMC Кристофер Уоллер ранее называл уровень 4,6% ключевым для прогнозирования переломных моментов в ускорении безработицы.

Рынки мгновенно отреагировали. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ставки ФРС на декабрьском заседании превысила 50%.

Доходность 2-летних казначейских облигаций США закрепилась выше 4,05%, а 10-летних – выше 4,46%.

В дополнение к цифрам чиновники ФРС продолжают подавать «ястребиные» сигналы. Так, президент ФРБ Кливленда Бет Хэммак заявила, что центральный банк твёрдо привержен возвращению инфляции к 2% и «может потребоваться действовать в ближайшее время», если инфляционные тенденции не охладятся.

Фактор	Влияние на USDX	Комментарий
Эскалация конфликта (Иран)	Поддержка	Спрос на доллар как на «тихую гавань»
Данные JOLTS (7,618 млн)	Поддержка	Перегретый рынок труда, усиление ястребиных ожиданий
Вероятность повышения ставки ФРС (более 50%)	Поддержка	Смещение ожиданий рынка в пользу ужесточения
Выступления чиновников ФРС	Поддержка	Ястребиная риторика, сигнал о возможных действиях
Пауза в переговорах США-Иран	Поддержка	Усиление неопределённости и спроса на доллар

Ключевые события сегодня

Дата	Событие	Прогноз	Ожидаемое влияние
12:15 GMT	Данные по изменению занятости ADP (май)	Прогноз: +120 тыс. (предыдущее +109 тыс.)	Сильные цифры усилят доллар
14:00 GMT	Индекс ISM Services PMI (май)	Прогноз: 53,8 (предыдущее 53,6)	Выше прогноза поддержит доллар
14:00 GMT	Индекс деловой активности ISM Services Employment	Прогноз: улучшение	Важный предвестник рынка труда
14:00 GMT	Индекс ISM Services Prices Paid	Прогноз: рост до 72,3	Рост усилит инфляционные опасения
18:00 GMT	Публикация Бежевой книги ФРС	—	Данные о состоянии экономики

Главным триггером недели остается публикация в пятницу данных по рынку труда NFP (за май). Прогноз 85-95 тыс.: сильные цифры усилят доллар.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения USDX продолжает консолидацию выше нескольких важных уровней поддержки: 99.09 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 99.00 («круглый» уровень и ЕМА200 на дневном графике), 98.88 (ЕМА200 на 4-часовом графике), но упираясь в сильное сопротивление на уровне 99.25 (ЕМА50 на недельном графике), отражая, таким образом, смешанные фундаментальные сигналы.

Ключевые технические сигналы

• 200-дневная ЕМА находится на отметке 99.00, выступая в качестве ключевой динамической поддержки. Индекс успешно отскочил от неё на этой неделе.
• RSI (14) находится в районе 57-60, указывая на позитивный, но не перекупленный импульс.

Большинство экономистов считают, что возобновившаяся напряжённость между США и Ираном поддержала доллар, а ограничительный фон ФРС рассматривается как поддержка для дальнейшего укрепления доллара.

Они также ожидают, что индекс доллара продолжит консолидацию, но сильные данные по рынку труда и геополитические риски могут подтолкнуть доллар к прорыву выше 99.50.

Однако же наиболее вероятный сценарий на ближайшие дни — продолжение консолидации в диапазоне 98.70–99.50 в ожидании данных по NFP и развития геополитической ситуации в выходные.

Заключение

Индекс USDX оказался в комфортной зоне поддержки от трёх факторов.

• Геополитическая эскалация на Ближнем Востоке вернула спрос на доллар как на «тихую гавань».
• Шокирующие данные по рынку труда JOLTS (7,618 млн открытых вакансий) снизили ожидания смягчения политики ФРС и повысили вероятность повышения ставки.
• Ястребиные комментарии чиновников ФРС добавили «бычьей» уверенности.

Ключевая зона 99.00–99.50 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Удержание выше 99.00 и пробой 99.50 откроет дорогу к 100.00.

Макроэкономический фон США, поддерживающий более ограничительную политику ФРС, может способствовать дальнейшему росту доллара, говорят экономисты, но также предупреждают, что переход руководства ФРС и геополитические риски сохраняют диапазоны без изменений.

Инвесторам следует внимательно следить за сегодняшними данными по ISM Services PMI и Бежевой книгой, а также за ключевым отчётом по NFP в пятницу — эти события определят, сможет ли доллар закрепиться выше 99.50 и направиться к 100.00 или последует коррекция.

USDX оказался в комфортной зоне поддержки от трёх факторов. Ключевая зона 99.00–99.50 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Удержание выше 99.00 и пробой 99.50 откроет дорогу к 100.00.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com