XAU/USD: цена балансирует над пропастью у 4450.00

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Цены на золото вступают в середину недели в крайне уязвимом положении. В среду драгоценный металл продолжает снижение, консолидируясь, на момент публикации данного обзора, вблизи недельного минимума в районе 4445.00. XAU/USD отступает от зоны сопротивления 4590.00–4600.00, где цены несколько раз терпели неудачу в течение трех предыдущих недель при попытке роста выше «круглой» отметки 4500.00.

Инвесторы замерли в напряжённом ожидании, оценивая возобновившуюся эскалацию конфликта в Ормузском проливе и растущие ожидания «ястребиной» паузы Федеральной резервной системы, которые оказывают мощнейшее давление на актив, не приносящий процентного дохода.

Фундаментальный фон: геополитический шок и «ястребиный» разворот ФРС

Надежды на дипломатический прорыв, которые краткосрочно поддержали рынки в конце мая, были полностью нивелированы новой волной военной эскалации в Персидском заливе.

Ключевые события последних 24 часов

Удары США по Ирану. Центральное командование США (CENTCOM) подтвердило нанесение «ударов в целях самообороны» по иранскому острову Кешм в Ормузском проливе.
Ответ Ирана. Корпус стражей исламской революции (КСИР) атаковал штаб-квартиру Пятого флота США, а также выпустил ракеты и дроны по объектам в Кувейте и Бахрейне (большинство были перехвачены).
Эскалация в Ливане. Боевые действия между Израилем и «Хезболлой» также усилились, что расширяет зону конфликта.

Вопреки вчерашним заявлениям президента США Дональда Трампа о том, что соглашение о продлении перемирия и открытии пролива может быть достигнуто «уже на следующей неделе», госсекретарь Марко Рубио занял жёсткую позицию. Он заявил, что Вашингтон не снимет санкции с Ирана в обмен на полное открытие Ормузского пролива, и любое смягчение санкций возможно только после значительных уступок по ядерной программе.

Эта динамика взаимных обвинений и ударов (наряду с отсутствием дипломатического прорыва) мгновенно вернула геополитическую премию в цены. Однако, вопреки логике «безопасной гавани», это укрепило доллар. Рост цен на нефть и неопределённость вновь усилили инфляционные ожидания и ястребиные ставки на ФРС.

Параллельно с геополитикой, главным драйвером давления остаётся переоценка ожиданий по монетарной политике ФРС. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки закладывают почти 60% вероятности повышения ставки ФРС на 25 б.п. к концу 2026 года.

Ключевые «ястребиные» сигналы на этой неделе

Данные JOLTS. Число открытых вакансий в США взлетело до 7,618 млн в апреле (прогноз был 6,88 млн), достигнув максимума с мая 2024 года. Это указывает на перегрев рынка труда.
Комментарии чиновников ФРС. Президент ФРБ Кливленда Бет Хэммак предупредила, что инфляция может потребовать действий «вскоре», и центральный банк твёрдо привержен возвращению инфляции к 2%. Президент ФРБ Далласа Лори Логан также заявила, что «ещё слишком рано даже думать о снижении ставок» из-за устойчивых инфляционных рисков.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США закрепилась выше 4,40% и сегодня выросла еще на 0,08%. Высокая доходность увеличивает альтернативные издержки владения золотом, которое не приносит процентного дохода, оказывая прямое давление на цены. Сильные данные по рынку труда ставят под сомнение необходимость снижения ставок, и ФРС может столкнуться с трудностями в обосновании смягчения политики.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения, цена подтвердила смену тренда, сформировав на 4-часовом графике XAU/USD классические медвежьи сигналы.

Цена удерживается ниже 50-, 144- и 200-периодной экспоненциальных скользящих средних, что является классическим признаком сохранения краткосрочного медвежьего контроля.

RSI (14) находится в районе 44, что указывает на слабый медвежий импульс, но не на перепроданность, оставляя пространство для дальнейшего снижения.
OsMA «рисует» понижающиеся столбики гистограммы в зоне ниже сигнальной (нулевой) линии, подтверждая, что недавние попытки стабилизации теряют силу в рамках более широкой нисходящей структуры.
Стохастик «нырнул» в зону перепроданности и пока не подает признаков разворота.

На дневном графике цена остаётся ниже 144-дневной ЕМА (4525.00) и 50-дневной ЕМА (4625.00). Лишь 200-дневная ЕМА (4380.00) удерживает металл от более глубокого падения.

Основной сценарий предполагает продолжение нисходящего движения. Уверенный пробой и закрепление ниже ключевой поддержки 4380.00 откроет дорогу к 4300.00 (зона сильного институционального спроса), а затем — к 4255.00 (ЕМА50 на недельном графике и зона слома среднесрочного восходящего тренда).

Ключевые события

Дата	Событие	Ожидаемое влияние
Сегодня (3 июня), 12:15 GMT	Данные по изменению занятости ADP (май)	Прогноз: 150-170 тыс.; сильные цифры усилят доллар
Сегодня (3 июня), 14:00 GMT	Индекс ISM Services PMI (май)	Оценка устойчивости сектора услуг
Сегодня (3 июня), 18:00 GMT	Публикация Бежевой книги ФРС	Оценка состояния экономики
Пятница (5 июня), 12:30 GMT	Отчёт по занятости Nonfarm Payrolls (NFP) за май	Ключевой макро-триггер — прогноз 85-95 тыс.; слабые данные ослабят доллар
Выходные	Развитие переговоров США-Иран	Главный геополитический триггер — подписание сделки или новая эскалация

Заключение

Золото оказалось под мощным двойным давлением. С одной стороны, эскалация конфликта в Ормузском проливе и рост цен на нефть (WTI выше 94.00) работают через «нефтяной канал»: рост цен на сырьё усиливает ястребиные ожидания в отношении ФРС и укрепляет доллар. С другой — сама ФРС перешла в «ястребиный режим», и рынки закладывают более 50% вероятности повышения ставки к концу года.

Техническая картина остаётся медвежьей, с удержанием цены ниже 200-периодной EMA на 4-часовом графике. Рынок сохраняет нисходящую структуру: каждый новый подъём встречает давление продавцов, а максимумы постепенно снижаются.

Ключевая зона 4525.00-4400.00 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Технический пробой ниже подтвердит медвежий сценарий и откроет дорогу к 4380.00 и 4300.00. Возврат выше 4525.00 будет первым признаком ослабления давления.

События на Ближнем Востоке продолжат влиять на настроение к риску и направление движения USD и золота, а техническая картина склоняется в пользу продавцов. Инвесторам следует внимательно следить за данными по рынку труда в пятницу — они определят, получит ли доллар дополнительный импульс для штурма уровня 4380.00.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com