Рынок усилил «ястребиные» ожидания

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

С основной причиной падения евро и фунта на этой неделе мы вроде бы разобрались. Остается разобраться со второй причиной. В Америке на этой неделе стало известно апрельское значение инфляции – 3,8%. После этого, экономисты вдруг заговорили о возможном повышении процентной ставки ФРС, хотя ничего на это не указывает. Напомню, что до публикации отчета рынок также ожидал ускорения инфляции, но только до... 3,7%. Таким образом, прогнозное значение было превышено всего лишь на 0,1%, что никоим образом не изменило сложившуюся в США инфляционную картину. Почему рынок не ждал ужесточения до отчета и резко сменил свои ожидания после?

Обратимся к инструменту CME FedWatch. До отчета по инфляции рынок ожидал следующего изменения параметров денежно-кредитной политики не ранее декабря. Причем, вероятность повышения и вероятность снижения процентной ставки была одинаково низкой. Сейчас же рынок ожидает ужесточения политики с вероятностью 17% уже в сентябре. Вероятность повышения ставки в октябре составляет более 30%, а в декабре – почти 50%. Хочу заметить, что ни один из управляющих ФРС и словом пока не обмолвился о возможном ужесточении политики в 2026 году. А новый президент ФРС Кевин Уорш, по всеобщему мнению, будет придерживаться «голубиной» точки зрения.

Безусловно, если инфляция растет, у г-на Уорша нет оснований требовать снижения процентной ставки, так как очевидно для всех – это самоубийство. Цены в США будут расти еще более высокими темпами. Поэтому для Уорша, Трампа и Мирана наилучшим вариантом в текущих обстоятельствах остается сохранение текущих параметров денежно-кредитной политики. Тогда с чего рынок вдруг начал ожидать повышения ставки и оправданы ли эти ожидания?

На мой взгляд, ситуация точно такая же, как с геополитикой. Эскалации еще не случилось, но рынок ждет ее, поэтому покупает доллар. Еще ни один из управляющих(скорее, даже, наоборот) не намекнул на повышение процентной ставки, но рынок резко начал ожидать именно такого сценария. Все бы ничего, но оба инструмента летят вниз очень быстро, поэтому важно понимать, сколько еще участники рынка намерены панически покупать доллар на двух факторах, ни один из которых может не сбыться?

Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что рынок поспешил с продажами на этой неделе. Если так, то первая же новость о неготовности к эскалации со стороны Ирана или США, первое же заявление любого управляющего ФРС об отсутствии опции повышения процентной ставки, и спрос на валюту США может начать падать.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.15 мая. Война уже возобновилась?

Не поспешил ли рынок с выводами?

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в краткосрочном плане – в рамках коррекционной структуры. Коррекционный набор волн a-b-c выглядит вполне завершенно, но может получить более сложный, протяженный вид. Однако для дальнейшего снижения инструмента нужно то же, что раньше для роста: чтобы ожидания рынка начали подтверждаться фактами. Фактов пока нет. Следовательно, без негативных новостей я ожидаю завершения снижения инструмента и построение нового повышательного набора волн.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела с течением времени более понятный вид, как я и предполагал. Теперь мы видим на графиках четкую пятиволновую восходящую структуру, которая может быть уже завершена. Если это действительно так, то нас ждет построение коррекционного набора волн с целями, расположенными около 33-й фигуры. Если геополитика и дальше будет продвигаться в направлении долгосрочного мира, после завершения коррекционного набора волн, начнется построение нового повышательного участка тренда. Следовательно, совокупность волн и геополитики будет определять судьбу британца в ближайшие недели.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com