Чем грозит рост инфляции доллару?

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

В данное время на валютном рынке активно муссируется тема инфляции в США и ее последствий. Из-за геополитики инфляция пока не выходит на первый план, хотя ее последствия очевидны для многих. И позитива в них немного. Тем не менее, рынок пока не спешит делать выводы, так как в текущем уравнении присутствует слишком много переменных и неизвестных членов. Попытаемся разобраться.

До геополитического конфликта на Ближнем Востоке и не во время президентского срока Дональда Трампа все было бы банально и просто. Если инфляция растет, значит регулятор должен повысить процентную ставку. Повышение процентной ставки – плюс для американской валюты. Однако в последние полтора года денежно-кредитная политика ФРС находится в тени политики Дональда Трампа. Доллар США, если не падает камнем на дно Марианской впадины, то постоянно склоняется к падению. И даже условно говоря перенастрой ФРС на «ястребиный» лад ничего не изменит.

Более того, Дональд Трамп продолжает требовать смягчения политики. Именно с этой целью он стремился избавиться от «ястребов» внутри комитета FOMC и лично от Джерома Пауэлла. Как уже известно всем, Джером Пауэлл остается в комитете, а новым главой предсказуемо стал Кевин Уорш. Однако, что изменится в политике ФРС, если инфляция растет, что делает фактически невозможным снижение процентной ставки?

Здесь и начинается самое интересное. Кевин Уорш вместе со Стивеном Мираном найдут основания для смягчения политики. Их и искать долго не нужно – американская экономика замедляется, рынок труда требует поддержки. Однако с высокой долей вероятности Уорш и Миран останутся в меньшинстве на голосованиях FOMC, а Джером Пауэлл будет пристально контролировать управляющих ФРС, не давая им возможности даже подумать о том, чтобы встать на сторону Трампа.

Получается, что снижение ставки практически невозможно в текущих обстоятельствах, а повышение ставки – добьет американскую экономику и рынок труда. Тем не менее, Трамп будет требовать снижения ставки, а инфляция – продолжать ускоряться. Что из этого всего следует? На мой взгляд, самый банальный сценарий. Для доллара ничего не изменится от всей этой «Санта-Барбары». Рынок весь прошлый год отыгрывал торговую войну Трампа, в 2026 году – его интересует только геополитика на Ближнем Востоке. С высокой долей вероятности ФРС ни разу не изменит ставку в текущем году, а закулисные страсти мало кого будут интересовать – есть сейчас на рынке темы и поважнее.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.14 мая. Рынок начинает верить в ужесточение политики ФРС?

Анализ GBP/USD.14 мая. Фунт получает удар за ударом

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в краткосрочном плане – в рамках коррекционной структуры. Коррекционный набор волн выглядит вполне завершенно и может получить более сложный, протяженный вид. Однако для этого геополитический фон на Ближнем Востоке должен налаживаться, а не наоборот. Следовательно, без позитивных новостей я ожидаю снижения инструмента ниже отметки 1,1665, что соответствует 38,2% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела с течением времени более понятный вид, как я и предполагал. Теперь мы видим на графиках четкую пятиволновую восходящую структуру, которая может быть уже завершена. Если это действительно так, то нас ждет построение коррекционного набора волн с целями, расположенными около 34-й фигуры. Если геополитика и дальше будет продвигаться в направлении долгосрочного мира, после завершения коррекционного набора волн, начнется построение нового повышательного участка тренда. Следовательно, совокупность волн и геополитики будет определять судьбу британца в ближайшие недели.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com