NASDAQ100 (NDX): технологичный локомотив под угрозой нового срыва

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 часа назад

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по NASDAQ100 (NDX)

Фьючерсы на основные американские фондовые индексы вступают в новую неделю в крайне уязвимом положении. Так, после оптимистичного рывка на прошлой неделе, вызванного новостями о двухнедельном перемирии, фьючерсы на индекс NASDAQ100 (NDX в торговом терминале) в понедельник утром резко ушли вниз. В азиатскую сессию они торговались на уровне 24950.0, снижаясь на 1,10%. Причина — полный провал мирных переговоров между США и Ираном в Исламабаде и последовавшая за этим эскалация конфликта.

Выходные, которые рынки ждали с таким напряжением, не принесли желаемого результата. Переговоры в столице Пакистана, продлившиеся почти 20 часов, завершились без подписания какого-либо соглашения.

Ключевые разногласия

• Ядерная программа Ирана. Вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил, что Тегеран отказывается отказаться от своих ядерных амбиций. Пост Трампа в Truth Social был категоричен: «Большинство пунктов были согласованы, но единственный пункт, который действительно имел значение, — ЯДЕРНЫЙ — не был».
• Контроль над проливом и активы. Стороны не смогли договориться об условиях суверенитета над Ормузским проливом и разблокировке замороженных иранских активов.
• Отсутствие перспектив. В отличие от предыдущего раунда, сейчас не было достигнуто даже договорённости о следующей встрече. Это лишило рынок надежды на быстрое дипломатическое решение.

Реакция Вашингтона последовала незамедлительно. Президент Трамп объявил о начале блокады всех судов, заходящих в иранские порты и выходящих из них. Блокада вступает в силу с 10:00 по восточному времени в понедельник (14:00 GMT).

Что это значит для рынков

Трафик в проливе практически остановлен. Даже во время «перемирия» проход судов составлял лишь 10% от нормы. Теперь ситуация усугубляется тем, что США намерены перехватывать суда, которые заплатили Ирану пошлину за проход.

Иран предупреждает о жёстком ответе. Корпус стражей исламской революции (КСИР) заявил, что любые военные суда, приближающиеся к зоне конфликта, будут «жестко пресечены». Сохраняется и угроза закрытия Баб-эль-Мандебского пролива.

Несмотря на провал переговоров, формально двухнедельное перемирие (действующее до 22 апреля) пока не отменено, что оставляет крошечный шанс на возобновление дипломатии.

Сезон отчётности, нефть, инфляция и ФРС

Главный канал воздействия ближневосточного кризиса на NASDAQ — это цены на сырьё и монетарная политика.

Нефтяные цены взлетели на новостях о провале переговоров. West Texas Intermediate (WTI) в моменте подскакивала выше 100 долларов за баррель, Brent — выше 102. Рост за утро понедельника составил около 7-8%.

Это мгновенно возвращает на повестку дня «стагфляционный шок», от которого рынок, казалось, вздохнул свободно на прошлой неделе.

Технологический сектор, который является основой NASDAQ, крайне чувствителен к двум факторам:

Рост доходностей облигаций. Бегство от риска и ожидания более высокой инфляции толкают вверх доходность Treasuries. 10-летние бумаги уже прибавили примерно 4,0 базисных пункта до 4,341% (на момент публикации данного обзора) к цене закрытия минувшей недели.

Переоценка ставки ФРС. Рынок был вынужден отказаться от надежд на скорое снижение ставок. Более того, участники рынка вновь начинают закладывать вероятность повышения ставки ФРС в этом году, если инфляция продолжит ускоряться.

Эти факторы бьют напрямую по мультипликаторам оценки технологических компаний, делая их менее привлекательными по сравнению с защитными активами.

Пока геополитика захватила заголовки новостей, не стоит забывать, что на этой неделе формально стартует сезон корпоративной отчётности за первый квартал, и внимание вскоре переключится на фундаментальные показатели «Великолепной семёрки».

Консенсус-прогноз предполагает, что технологический сектор покажет взрывной рост прибыли на 27,1% в годовом исчислении. Однако это создаёт высокую планку. Если такие гиганты, как NVIDIA (NVDA), Microsoft (MSFT) или Meta (META), не смогут не только превзойти, но и значительно перекрыть эти ожидания на фоне растущих геополитических рисков, рынок может столкнуться с распродажей («sell the news» или «продавай на новостях/фактах»).

Краткий технический анализ

Техническая картина для цены несколько ухудшилась. Цена пробила сегодняшним гэпом вниз «круглую» отметку 25000.0. Тем не менее, краткосрочный восходящий тренд, сформировавшийся в начале апреля, сохраняется.

В то же время, «медведи» еще имеют шанс взять ситуацию под контроль, если смогут продавить сильную зону поддержки, сформировавшуюся вокруг уровней 24600.0 (ЕМА50 на дневном графике), 24530.0 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 24460.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике).

Если же продавцы продавят ключевой среднесрочный уровень поддержки 24190.0 (ЕМА200 на дневном графике), техническая картина вернётся в фазу консолидации или возобновления нисходящего тренда с целями в районе 23000.0-22800.0 (минимумы марта).

Впрочем, если дипломатия возобновится и даст результат, рынок может быстро отыграть потери, вернувшись к сопротивлению в зоне 25500.0-25800.0.

*подробнее см. в NASDAQ100 (NDX): сценарии динамики на 13.04.2026

Заключение

Радость инвесторов от итогов прошлой недели сменилась жёсткой реальностью: конфликт не только не закончился, но и перешёл в новую, более опасную фазу морской блокады. Рост нефти выше 100 долларов и падение фьючерсов на 1%+ — это реакция рынка на осознание того, что дешёвых денег и быстрого мира не будет.

«Круглый» уровень 25000.0 является психологической точкой равновесия между надеждой на дипломатию и страхом перед стагфляцией. Технически, индекс находится в опасной близости от пробоя краткосрочной поддержки. Инвесторам в технологический сектор сейчас важно следить не столько за тикерами, сколько за заголовками из Исламабада и Вашингтона — они будут определять динамику NASDAQ, да и, пожалуй, всего американского, а возможно и мирового, фондового рынка в ближайшие 48 часов.

*об индексе Nasdaq100 см. в нашем недавнем обзоре NASDAQ100 (NDX): отскок или начало восстановления?

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com