Инфляция и политика ФРС

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

Завтра в Америке выйдет отчет по инфляции за март. Этот отчет важен тем, что март – первый полноценный месяц войны на Ближнем Востоке, которая вызвала сильнейший рост цен на энергоносители. В следствие чего инфляция начала разгоняться по всему миру. Однако инфляционные отчеты за март начали выходить только в апреле, поэтому до сих пор никто доподлинно не понимает, насколько может вырасти инфляция в ближайшие месяцы.

Безусловно, ответить на этот вопрос нельзя, так как никто не знает, сколько будет еще продолжаться конфликт на Ближнем Востоке и сколько будет оставаться в блокаде Ормузский пролив. Даже если договориться о полной деблокаде пролива удастся, неизвестно, какую плату будет взымать Иран за пользованием проливом. А любая дополнительная плата за транспортировку – это плюс к итоговой цене нефти. Следовательно, в ближайшее время даже при условии перемирия я не жду нефть по январским-февральским ценам.

Вернемся к инфляции и денежно-кредитной политике. Очевидно, что ЕЦБ и Банк Англии всерьез рассматривают возможность нескольких раундов ужесточения в 2026 году. Об этом уже заявили и Кристин Лагард, и Эндрю Бейли, и другие управляющие обоих банков. Вопрос в ФРС. Джером Пауэлл на последних выступлениях сообщил, что позиция американского регулятора идеальная для того, чтобы ждать и наблюдать. Диаграмма «dot-plot» показала, что на ближайшие 12 месяцев управляющие FOMC рассматривают максимум один раунд снижения процентной ставки. Однако как поступит ФРС, если инфляция ускорится до 4-5%, а Ормузский пролив и дальше будет блокирован, что вызовет продолжение роста цен на нефть?

Именно поэтому отчеты по инфляции в ближайшие месяцы будут ключевыми наряду с новостями о конфликте на Ближнем Востоке. Рынок может их игнорировать, как он игнорирует практически все экономические новости в последние два месяца. Однако инфляция – это сейчас ключевой показатель. Сегодня стало известно, что американская экономика замедлилась до 0,5% в четвертом квартале, а ужесточение денежно-кредитной политики ФРС неминуемо приведет к еще большему падению экономического роста. Следовательно, на мой взгляд, ФРС прибегнет к повышению ставок только в самом крайнем случае. Данные по рынку труда за февраль и март оказались очень противоречивыми, пока крайне сложно сказать, началось ли выздоровление рынка труда.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 9 апреля. Экономика благодарит Трампа

Перемирие находится под угрозой срыва, но еще не сорвано

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в краткосрочном плане – в рамках коррекционной структуры. Коррекционный набор волн выглядит вполне завершенно и может получить более сложный, протяженный вид только в одном случае – если между Ираном, США, Израилем и ВСЕМИ остальными странами на Ближнем Востоке установится стойкое перемирие. В противном случае, я считаю, что с текущих позиций может начаться построение нового понижательного набора волн.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела с течением времени более понятный вид, как я и предполагал. Теперь мы видим на графиках четкую пятиволновую понижательную структуру с удлинением в третьей волне. Если это действительно так, а геополитика не вызовет в ближайшее время новый обвал инструмента, то нас ждет построение минимум трехволновой коррекционной структуры, в рамках которой британец может подняться к отметкам 1,3429 и 1,3512, что соответствует 38,2% и 50,0% по Фибоначчи. Однако геополитика уже начала ухудшаться, в трехволновая коррекция по EUR/USD выглядит завершенно. Следовательно, если ситуация не прояснится в ближайшее время, оба инструмента могут приступить к построению нового понижательного набора волн.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com