XAU/USD: перемирие с Ираном обрушило доллар и открыло дорогу золоту

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 часа назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Золото в среду демонстрирует уверенный рост, обновляя трёхнедельные максимумы. Причина - двухнедельное соглашение о перемирии между США и Ираном, которое кардинально изменило рыночные настроения. На момент написания XAU/USD торгуется около 7437.00, однако, снизившись с внутридневного максимума 4857.00

Перемирие: главный драйвер дня

В ночь на среду, менее чем за два часа до истечения ультиматума Дональда Трампа, стороны достигли прорыва. Президент США объявил в Truth Social, что согласился «приостановить бомбардировки и атаки на Иран на две недели» при условии немедленного и безопасного открытия Ормузского пролива. Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи подтвердил, что безопасный проход через пролив будет обеспечен в координации с вооружёнными силами Ирана.

Новости о перемирии вызвали цепную реакцию, которая сыграла на руку золоту:

Ослабление доллара США. Инвесторы массово сокращают длинные позиции по американской валюте, которая ранее пользовалась спросом как защитный актив. Индекс доллара США (USDX) торгуется около 98.80, снизившись почти на 0,90% внутри дня. Это делает золото дешевле для держателей других валют.
Обвал цен на нефть. Цены на «чёрное золото» рухнули на фоне разблокировки Ормузского пролива. WTI падает более чем на 10%, торгуясь около 89.70. Снижение нефтяных цен ослабляет инфляционное давление и уменьшает необходимость ужесточения монетарной политики со стороны центробанков, что традиционно поддерживает золото.
Переоценка ожиданий по ставке ФРС. Откат нефтяных цен привёл к тому, что рынки начали пересматривать ожидания по траектории процентных ставок. Ранее, на фоне энергетического шока, рынки закладывали более длительное сохранение высоких ставок, что давило на золото. Теперь пауза в конфликте возвращает надежду на более мягкую политику.

Сегодня в центре внимания трейдеров - публикация протоколов мартовского заседания FOMC (в 18:00 GMT).

Напомним, что на мартовском заседании ФРС сохранила ставку в диапазоне 3,50%-3,75%, но продемонстрировала тонкую ястребиную направленность. Обновлённый точечный прогноз показал, что некоторые чиновники не ждут снижения ставок в этом году, а один участник даже допустил повышение в 2027 году.

Ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание в протоколе:

Насколько политики обеспокоены высокой инфляцией — рассматривают ли они энергетические шоки как временные или постоянные.
Насколько уверены чиновники в процессе дезинфляции.
Баланс рисков внутри Комитета: если члены больше обеспокоены инфляцией, чем ростом, это подтвердит сохранение ставок высокими дольше.

Любые намёки на то, что ФРС готова смягчать политику раньше, окажут дополнительную поддержку золоту. Ястребиные сигналы, напротив, могут ограничить рост.

Осторожность: хрупкость перемирия

Несмотря на позитивную реакцию рынков, экономисты сохраняют осторожность. Остаётся неясным, станет ли это прологом к прочному миру или лишь двухнедельной паузой перед новым раундом столкновений.

Ключевые риски:

Иран официально не подтвердил ни условий прекращения огня, ни своей готовности восстановить судоходство через пролив
Ряд требований Тегерана (вывод американских войск из региона, выплата репараций) остаются неприемлемыми для Белого дома
Любой срыв переговоров в Исламабаде может привести к немедленной эскалации и новому витку роста цен на нефть и золото

Сценарий А (бычий для XAU/USD): закрепление выше 4780.00-4800.00

Реализуется при успешном ходе переговоров, устойчивом ослаблении доллара и сигналах от ФРС о готовности к смягчению политики.

Цели: устойчивый пробой 50-дневной ЕМА (4780.00) откроет дорогу к 4900.00, а затем к психологическому уровню 5000.00. Целью в среднесрочной перспективе также становится отметка 5200.00.

Сценарий Б (медвежий для XAU/USD): пробой 4666.00

Возможен при срыве переговоров, возобновлении военных действий и возвращении «ястребиных» ожиданий по ставкам ФРС.

Цели: пробой 4666.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике) откроет дорогу к 4460.00 (ЕМА144 на дневном графике), затем к 4270.00 (ЕМА200 на дневном графике)-4125.00 (ЕМА50 на недельном графике).

Заключение

Двухнедельное перемирие между США и Ираном обрушило доллар и нефть, вернув покупательский интерес к драгоценному металлу. Ключевая зона 4666.00-4850.00 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни.

Ирония текущего момента, как отмечают экономисты, заключается в том, что золото парадоксальным образом падало в острую фазу конфликта - потому что вызванный войной энергетический шок заставлял рынки закладывать более жёсткую политику ФРС. Теперь перемирие ослабляет этот механизм, позволяя золоту отыгрывать упущенное.

При любом сценарии волатильность останется высокой. Инвесторам следует внимательно следить за развитием событий вокруг переговоров в Исламабаде - исход встречи в пятницу определит, станет ли текущий рост золота началом долгосрочного восстановления или лишь временной передышкой в рамках нисходящего тренда.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com