EUR/USD. Не спешите открывать лонги

ИнстаФорекс - Instaforex, менее часа назад

Пара евро-доллар на прошлой неделе активно пыталась закрепиться в области 14-й фигуры, на фоне общего укрепления американской валюты. Впрочем, продавцы не выполнили даже программу-минимум – не смогли преодолеть промежуточный уровень поддержки 1,1500 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике) и, соответственно, не смогли даже протестировать основной ценовой барьер 1,1470 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Завершив пятничные торги на отметке 1,1513, продавцы eur/usd расписались в своей нерешительности. Поэтому неудивительно, что на старте новой торговой недели инициативу по паре перехватили покупатели, которые пытаются подойти к уровню сопротивления 1,1560 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике).

Примечательно, что трейдеры eur/usd фактически проигнорировали опубликованные сегодня индексы IFO, хотя релиз оказался весьма противоречивым – явно не на стороне европейской валюты.

В частности, индикатор условий деловой среды в Германии немного снизился – до 88,1 (после роста до 88,4), тогда как большинство аналитиков прогнозировали небольшой, но все-таки рост – до 88,6. Индикатор оценки текущей ситуации минимально вырос – до 85,6, после трехмесячного последовательного спада. А вот индикатор экономических ожиданий от IFO снизился до 90,6 пункта, после роста до 91,6 в предыдущем месяце.

В целом, ничего катастрофичного здесь нет – колебания индексов носят минимальный характер, что называется, «в рамках статистической погрешности». Но общий уклон – негативный. Многие компании указывают на текущее улучшение условий, но при этом они менее оптимистичны в отношении будущего. То есть бизнес не впадает в пессимизм, но и не ожидает стремительного и яркого роста.

Слабые ожидания бизнеса – это в целом тревожный знак, сигнализирующий о том, что компании не готовы активно инвестировать или расширять производство. В перспективе это может ограничивать потенциал восстановления экономики. Однако на сегодняшний день ситуация ещё не настолько тревожная. Например, в начале этого года (в январе) индикатор экономических ожиданий IFO в Германии был на уровне 84,3, что значительно ниже ноябрьского значения 90,6. Кроме того, на данный момент нет каких-либо признаков нисходящей тенденции: с мая этого года показатель колеблется в диапазоне 89,0 – 91,6. Ноябрьский результат – в районе верхней границы этого диапазона.

Собственно, поэтому трейдеры eur/usd и проигнорировали релиз. По паре по-прежнему превалируют бычьи настроения, которые обусловлены снижением DXY. На прошлой неделе индекс доллара США обновил полугодовой максимум, обозначившись на отметке 100,35, тогда как сегодня он снизился к границам 99-й фигуры.

Доллар слабеет на фоне неожиданного усиления «голубиных» ожиданий. Сразу после публикации сентябрьских Нонфармов вероятность снижения процентной ставки ФРС на декабрьском заседании уменьшилась до 35%. Тогда как на сегодняшний день данная вероятность составляет почти 75%, согласно данным инструмента CME FedWatch.

«Голубиные» настроения усилились после выступления главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, который внезапно поддержал дополнительное смягчение монетарной политики «в самое ближайшее время», то есть – в декабре. Уильямс не только обладает постоянным правом голоса в Комитете, но и считается одним из самых влиятельных чиновников ФРС и союзником Джерома Пауэлла. Поэтому его комментарии буквально «перерисовали» фундаментальную картину для гринбека, хотя ранее трейдеры фактически игнорировали аналогичные призывы к снижению ставки, звучавшие со стороны Стивена Мирана, Кристофера Уоллера и Мишель Боуман. По большому счёту, Уильямс своим заявлением значительно усилил «голубиное крыло» ФРС, после чего участники рынка пересмотрели свои прогнозы соответствующим образом. Доллар оказался под давлением, а покупатели пары eur/usd смогли вернуть часть утраченных позиций.

Но для развития восходящего тренда покупателям пары нужна дополнительная информационная подпитка – мощный инфоповод, который позволит не только преодолеть уровень сопротивления 1,1560 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1), но и закрепиться в ценовом диапазоне 1,1560-1,1650 (верхняя граница этого коридора соответствует нижней границе облака Kumo на дневном графике).

В этом контексте ближайшие два дня могут оказаться решающими. Во вторник мы узнаем сентябрьское значение PPI, а также данные по объему розничных продаж в США за сентябрь и индекс потребительской уверенности от Conference Board. В четверг – данные по росту ВВП США (за третий квартал) и сентябрьское значение базового индекса PCE.

Если эти отчёты в большинстве своем выйдут в «красной зоне» (прежде всего PPI и PCE), вероятность снижения процентной ставки на декабрьском заседании увеличится до 80-90%, а доллар, соответственно, окажется под дополнительным давлением. Но если инфляционные показатели ускорятся, а остальные индикаторы выйдут хотя бы на прогнозном уровне, медведи eur/usd снова перехватят инициативу и снова попытаются обосноваться в области 14-й фигуры, то есть попытаются преодолеть уровни поддержки 1,1500 и 1,1470 (нижние линии индикатора Bollinger Bands на h4 и D1 соответственно).

Интрига сохраняется, а значит чаша весов может качнуться как в одну, так и в другую сторону. Поэтому на данный момент по паре целесообразно сохранять выжидательную позицию. Продажи eur/usd рискованны, т.к. южный импульс (который мы наблюдали на прошлой неделе) явно угас, а покупки рискованны, т.к. ключевые релизы ближайших дней способны существенно укрепить позиции гринбека. Следовательно, оптимальная стратегия сейчас – оставаться вне рынка.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com