NASDAQ100(NDX): снижение после мощного открытия

ИнстаФорекс - Instaforex, менее часа назад

В четверг американские фондовые индексы начали падать сразу после уверенного старта, обусловленного ростом акций технологического гиганта NVIDIA Corp. Как сообщают СМИ, такое поведение свидетельствует о формировании «пузыря» на рынке, когда продажи усиливаются даже на фоне растущих цен. Параллельно доходности государственных облигаций США снизились по всей кривой, поддерживая идею сохранения текущих ставок ФРС в декабре, учитывая также неожиданно высокие показатели прироста рабочих мест в экономике США в сентябре.

Рынок труда: признаки стабильности или слабости?

Одним из ключевых факторов влияния стало сообщение Министерства труда США о создании 119 тысяч новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе экономики в сентябре. Эта цифра превзошла прогнозы аналитиков, ожидавших лишь около 50 тысяч новых вакансий. Однако этот положительный импульс оказался временным, и вскоре рынок стал нервничать относительно перспективы дальнейшего роста занятости.

Экономисты, однако, считают, что на рынке труда зреет перегрев, ведущий к снижению общей динамики экономического роста. По их мнению, чрезмерный акцент на трудоустройстве в здравоохранении и социальной сфере, традиционно стабильных отраслях, часто становится индикатором будущих экономических трудностей.

Кроме того, средние зарплаты выросли незначительно, отражая ограниченный потенциал восстановления доходов населения. Таким образом, положительные сигналы от министерства стали противоречивым фактором, способствующим колебаниям рынков и неуверенности среди участников торговли.

Акции технологических компаний теряют популярность

Особенно заметно падение акций технологичных компаний, работающих в области искусственного интеллекта (AI). Инвесторы начинают сомневаться в долгосрочной рентабельности инвестиций в инфраструктуру AI, учитывая большие капитальные затраты на развитие и поддержание технологий. Даже сильная квартальная отчетность NVIDIA, чьи доходы значительно выросли благодаря успеху продукции (см. наш вчерашний обзор «S&P500 (SPX): американские индексы растут после NFP и отчетности NVIDIA»), не смогла удержать цены акций от падения.

Это отражает общий тренд рынка: несмотря на успехи отдельных компаний, общая неопределенность вокруг перспектив роста технологий создает волатильность и заставляет инвесторов избегать вложений в быстро развивающиеся сегменты.

Прогноз на декабрь: стабильность доллара и нерешительность ФРС

По мнению экономистов, текущие тенденции свидетельствуют о сохранении курса доллара США выше своего среднего значения, что обусловлено отсутствием четких сигналов от Федеральной резервной системы.

Между тем прогнозы предполагают, что сегодняшняя публикация данных по состоянию американского бизнеса (PMI) в ноябре может внести дополнительную ясность в ситуацию, но вряд ли окажет значительное влияние на решение ФРС по ставкам в декабре.

К слову сказать, ожидается, что предварительный индекс PMI (от S&P Global) в сфере услуг американской экономики составит 54,8, что соответствует показателю октября, в то время как индекс производства ожидается на уровне 52,0, немного ниже показателя 52,5 за предыдущий месяц. При этом, составной индекс PMI составил 54,6 в октябре (показатель 50 и выше указывает на рост активности бизнеса, в то время как ниже 50 - на сокращение).

Протоколы последнего заседания FOMC показали разногласия внутри комитета по поводу дальнейших шагов в денежно-кредитной политике, что увеличивает неопределенность для рынков.

Что касается рыночных ожиданий, то, согласно CME Group, инвесторы теперь оценивают вероятность снижения ставки в декабре в 43,4%, что ниже примерно 50% неделей ранее. Вероятность паузы тоже, соответственно, снизилась до 56,6% после NFP.

Заключение

Таким образом, текущая ситуация характеризуется высоким уровнем риска и низкой предсказуемостью поведения финансовых инструментов, что требует осторожности и тщательного анализа при принятии инвестиционных решений.

Статистика и ключевые моменты:

NFP: создание 119 тыс. рабочих мест в сентябре,
Доходности госбондов США: уменьшение по всей кривой,
Инфляция зарплат: рост годовых темпов до 3,8%,
Объем сделок на вторичном рынке недвижимости: увеличение на 1,2%,
Акции NVIDIA: потеря 3,2% стоимости после публикации отчетности,
Вероятность снижения ставки ФРС: повышение до 43.4%.

Эти факторы формируют сложный ландшафт для инвестирования, подчеркивая необходимость учета множества переменных при оценке рисков и возможностей на финансовом рынке.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com