XAU/USD: факторы фундаментального характера

ИнстаФорекс - Instaforex, 11 часов назад

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Доллар укрепляется, а его индекс держится в диапазоне чуть ниже отметки 99.00 накануне американской торговой сессии.

Инвесторы сохраняют осторожность перед публикацией сегодня в 12:30 (GMT) данных по инфляции в США, которые выйдут с задержкой примерно в 10 дней из-за частичной приостановки работы правительства и некоторых правительственных органов, в частности Бюро трудовой статистики.

Прогнозируемый рост базовой инфляции в США на 0,4% в месячном выражении и достижение годового показателя в 3,1% станет сигналом для рынков о дальнейших изменениях монетарной политики ФРС.

Стоит отметить, что рост доллара сопровождается отсутствием значимых макроэкономических публикаций из США и сохранением неопределённости, связанной с продолжающимся правительством кризисом.

Эти обстоятельства создают условия для возобновления снижения стоимости доллара в среднесрочной перспективе, особенно если кризис власти затянется и усугубится риск замедления экономического роста. А пока же доллар укрепляется, а его основные конкуренты падают.

При этом уверенность участников рынка в том, что Федеральная резервная система США продолжит снижение ключевых ставок на ближайших двух заседаниях близка к 100%. Небольшой рост показателей CPI вряд ли изменит прогноз о снижении процентных ставок ФРС, если только этот рост значительно не превзойдет ожидания, говорят экономисты.

Продолжающееся же пока укрепление доллара почти не оставляет шансов его главным конкурентам в статусе защитных активов - иене, франку и драгметаллам.

Покупатели золота все еще осторожничают после резкого падения в предыдущие дни. Тем не менее, сильные фундаментальные факторы, среди которых затянувшаяся приостановка работы правительства США, глобальные торговые и геополитические напряженности, а также ожидания снижения процентных ставок в США будут поддерживать заинтересованность инвесторов в покупках золота.

Как известно, более низкие процентные ставки уменьшают издержки на покупку и хранение золота. Понижение процентных ставок уменьшает также привлекательность инвестиций в облигации и другие финансовые инструменты, делая покупку физического золота привлекательным вариантом вложения средств.

Несмотря на коррекционное падение, многие аналитики рынка драгметаллов сохраняют оптимизм относительно среднесрочных перспектив золота. Экономические и политические риски заставляют многих инвесторов рассматривать золото как надёжный инструмент для защиты сбережений от инфляции, долговых обязательств и возможных кризисов.

Техническая картина

На техническом уровне золото демонстрирует умеренный негативный тренд. В случае сильных показателей CPI и при дальнейшем падении котировок золота возможна просадка к недавним локальным минимумам и к важному уровню поддержки 4010.00 (ЕМА144 на 4-часовом графике), от которого можно ждать отскок. Если этот уровень будет продавлен, то цена, с технической точки зрения, может сходить к уровню поддержки 3935.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике).

Но даже, несмотря на такую сильную просадку, золото сохраняет бычий тренд, повысившись в цене с начала года примерно на 50%. Лишь уверенный прорыв зоны поддержки вокруг отметки 3830.00 может создать реальную угрозу для покупателей.

Вывод

Таким образом, несмотря на временное снижение котировок, общий фон для золота сохраняется положительным благодаря потенциальному ослаблению доллара и повышению спроса на защитный актив в период нестабильности.

Факторы фундаментального характера, подкрепленные институциональным спросом и мягкой финансовой политикой, обеспечивают уверенную основу для дальнейшего повышения ценности золота в будущем.

Рынок же ждет значимых сигналов от предстоящего выхода американской статистики и развития международной торговой обстановки, которые определят дальнейшие перспективы золота в условиях меняющегося финансового ландшафта.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com