Bitcoin как «proof-of-energy»: новые ориентиры для рынка и трейдеров

ИнстаФорекс - Instaforex, 9 месяцев назад

Bitcoin снова оказался в центре обсуждений после комментариев Илона Маска о связи криптовалюты с энергией. Одновременно рынок испытывает колебания на фоне макроэкономических и геополитических событий, включая возможные торговые ограничения и изменения процентных ставок. Разберём ключевые факторы, влияющие на кратко- и долгосрочную динамику цены.

Энергия как базис Bitcoin

Илон Маск подчеркнул, что Bitcoin — это финансовая система, основанная на энергии, а не на политике или решениях центробанков. По его словам, фиатные валюты можно «напечатать из воздуха», тогда как энергию подделать невозможно. Этот подход позволяет рассматривать Bitcoin как уникальный актив, чья стоимость напрямую связана с реальными ресурсами и трудозатратами.

Термин «proof-of-energy», предложенный аналитиками и использованный Маском, отражает суть майнинга: каждая монета требует вычислительной работы и расхода электроэнергии. В отличие от фиатных денег, Bitcoin не подвержен бесконтрольной эмиссии, что делает его схожим с золотом по принципу «трудоемкости добычи».

Рост потребления энергии для инфраструктуры ИИ также усиливает значимость энергетической базы Bitcoin. Аналитики отмечают, что ограничения эмиссии и энергетическая составляющая объясняют устойчивость криптовалюты в долгосрочной перспективе.

Это делает Bitcoin привлекательным для институциональных инвесторов, рассматривающих его как «цифровое твердое золото» — актив, защищенный ресурсами.

Технический анализ: тройное дно и ключевые уровни

На графиках BTC/USD формируется модель тройного дна в диапазоне $109 600–$110 000 — ключевой зоне спроса, где актив исторически находит поддержку. Тройное дно часто указывает на потенциальный разворот тренда, особенно если индикаторы импульса начинают показывать рост.

Ближайшее сопротивление находится на $116 400, совпадая с 100-дневной скользящей средней и уровнем 50% по Фибоначчи. Прорыв этого уровня может открыть путь к $119 800 и $123 000. Индекс RSI на уровне 40,5 указывает на снижение давления со стороны продавцов и формирование первых признаков бычьей дивергенции. Закрытие дня выше $114 600 может инициировать волну покупок, которая потенциально приведет к достижению $125 000.

Для трейдеров критично отслеживать удержание диапазона $109 600–$111 800. Поддержка на этих уровнях станет подтверждением восходящего сценария и может сигнализировать о начале следующей фазы накопления.

Геополитика и краткосрочные колебания

Недавние события показали, как политические заявления могут влиять на краткосрочную динамику. Угроза введения 100-процентных пошлин на все китайские товары со стороны бывшего президента США Дональда Трампа вызвала резкую реакцию трейдеров: Bitcoin упал на 15%, а альткоины, включая Solana, потеряли до 40% стоимости. В результате было ликвидировано около $20 млрд маржинальных позиций — крупнейшая волна ликвидаций в истории крипторынка.

Однако фундамент рынка не изменился. По словам директора Bitwise Мэтта Хугана, ни одна крупная компания не обанкротилась, блокчейн-сети выдержали нагрузку, а инфраструктура децентрализованных платформ, таких как Uniswap, Aave и Hyperliquid, работала без перебоев. Централизованные биржи, включая Binance, зафиксировали отдельные сбои, но компенсировали пользователям потери.

Эти события демонстрируют рост зрелости рынка. В отличие от прошлых циклов, краткосрочные шоки не приводят к системным последствиям, а воспринимаются как рабочие ситуации. Это важно учитывать трейдерам при планировании входов и выхода из позиций.

Корреляция с золотом

Bitcoin показывает устойчивую корреляцию с золотом (0,85), что указывает на схожую динамику потоков капитала между традиционными и цифровыми активами. Рост цен на золото на фоне снижения процентных ставок и опасений по ликвидности сопровождается ростом интереса к Bitcoin.

Центробанки и крупные корпорации увеличивают покупки золота для диверсификации резервов, что создает дополнительные стимулы для движения капитала в криптовалюты. Чистый приток средств в спотовые Bitcoin ETF за последний день составил $102,7 млн, а в Ethereum ETF — $236,2 млн. Это поддерживает ликвидность и интерес институциональных инвесторов.

Тем не менее изменения ликвидности, потенциальное ужесточение торговых пошлин и макроэкономические новости остаются факторами, которые могут вызывать краткосрочные колебания цены Bitcoin.

Ончейн-метрики: спекулятивная фаза и накопление

По данным CryptoQuant, доля краткосрочных держателей Bitcoin достигла 44% от реализованной капитализации, что является рекордным значением. Показатель Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) равен +0,52, а 97% объема обращающегося Bitcoin находится в прибыли.

Эти данные указывают на перераспределение активов между долгосрочными держателями и новыми участниками рынка. Потоки капитала через ETF и участие институциональных инвесторов смягчают давление со стороны продаж, создавая более стабильную фазу консолидации. Аналитики отмечают, что снижение доли краткосрочных держателей может стать первым сигналом перехода к новой фазе — накоплению и подготовке к следующему циклу роста.

Кратко- и долгосрочные перспективы

Краткосрочно Bitcoin остается в диапазоне $111 800–$114 600, с возможными колебаниями на фоне макроэкономических и геополитических новостей. Трейдерам важно следить за уровнями поддержки ($109 600) и сопротивления ($116 400–$123 000) для оценки возможных точек входа и выхода.

Долгосрочно фундаментальные факторы — ограниченная эмиссия, энергозатраты, институциональный интерес — продолжают оказывать поддержку активу. Перспектива перехода к фазе накопления создает условия для постепенного роста цены и укрепления роли Bitcoin как защитного актива, аналогично золоту.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com