AUD/USD: риторика РБА и внешние факторы

ИнстаФорекс - Instaforex, 5 часов назад

Закрытие правительства в США осложняет сбор макроэкономической статистики, что затрудняет принятие решений ФРС. Рынки закладывают снижение ставки ФРС в октябре и декабре, но дальнейшая динамика доллара будет зависеть от поступающих данных.

При этом инвесторы начинают сомневаться в устойчивости американской экономики. Дополнительные слабые экономические показатели США и дальнейшее смягчение политики ФРС станут драйвером его дальнейшего снижения, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «Доллар: основные моменты текущей ситуации».

Участники же рынка, следящие за динамикой австралийского доллара и пары AUD/USD, будут изучать риторику комментариев главы РБА Буллок (ее выступление начнется в 19:45 (GMT). Ранее Буллок отмечала, что инфляция в секторе услуг остаётся несколько упорной, хотя в целом движется в нужном направлении. Помощник губернатора Сара Хантер также заявила, что недавние показатели оказались чуть сильнее ожиданий и что инфляция в Q3, вероятно, будет выше прогноза.

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по AUD/USD

Недавно опубликованная статистика показывает, что ожидания потребительской инфляции в Австралии выросли до 4,8% в октябре, что представляет собой увеличение с предыдущего уровня в 4,7%. Это повышение отражает растущую обеспокоенность среди потребителей относительно возможного превышения прогнозируемых уровней инфляции в течение 3-го квартала. Последний раз подобный уровень ожиданий наблюдался в июне текущего года.

Рост инфляционных ожиданий, по мнению экономистов, обусловлен несколькими факторами, среди которых - повышение цен на энергоносители, проблемы цепочки поставок, геополитическая неопределённость (напряжённые отношения между основными экономическими державами создают дополнительную нестабильность на мировых рынках).

Эти факторы способствуют усилению давления на внутренние цены, вызывая беспокойство среди населения относительно будущего развития экономики.

Реакция центрального банка

Резервный Банк Австралии внимательно следит за развитием ситуации и принимает меры для стабилизации финансовой системы. В конце сентября РБА оставил ключевую ставку на прежнем уровне 3,60% после трёх снижений по 25 б.п. с начала года. В опубликованном протоколе заседания регулятор отметил, что денежно-кредитная политика остаётся слегка сдерживающей, а дальнейшие шаги будут зависеть от поступающих макроэкономических данных. Рынок сейчас оценивает вероятность очередного смягчения на ближайшем заседании в 50%, а к декабрю — около 70%.

Несмотря на недавнее решение оставить основную процентную ставку неизменной, регулятор сохраняет бдительность и готов предпринять необходимые шаги для поддержания ценовой стабильности.

Однако многие экономисты полагают, что дальнейшие повышения ставок маловероятны ввиду текущих экономических условий. Вместо этого ожидается продолжение мониторинга ситуации и оценка возможных рисков.

Между тем австралийский доллар демонстрирует укрепление против евро, фунта, иены и доллара США. Поддержку валюте оказывает решение Китая ввести дополнительный контроль на экспорт редкоземельных металлов: инвесторы считают, что возможное сокращение поставок сырья частично компенсируется производством австралийских компаний, активно развивающих этот сектор.

Ближайшие события и публикации

В ночь на четверг (00:30 GMT) ожидаются данные по рынку труда Австралии — прогнозируют рост занятости на 2,0% в сентябре и незначительный рост безработицы с 4,2% до 4,3%. Такие цифры вряд ли вызовут резкую реакцию РБА, если не последует резкое ухудшение на фоне слабых данных по занятости или значительного роста безработицы. Главное внимание рынка сейчас приковано к инфляции: месячные данные CPI за третий квартал выйдут 29 октября и могут подтвердить сценарий снижения ставки к концу года, хотя это вряд ли случится уже на заседании 4 ноября.

Протокол заседания РБА подчеркнул сохраняющиеся экономические риски: потребление остаётся вялым на фоне умеренного роста занятости и заработных плат. Месячные данные по CPI для жилищного сектора и услуг дают основания полагать, что инфляция в третьем квартале может превысить прогнозы, поэтому руководство регулятора отметило необходимость осторожного подхода и привязки будущих решений к новым данным.

Вывод

Таким образом, несмотря на некоторое ухудшение инфляционной динамики, австралийская экономика демонстрирует признаки устойчивости благодаря эффективным действиям монетарных властей. Тем не менее, сохраняется необходимость постоянного контроля над ситуацией для предотвращения потенциальных негативных последствий.

AUD остаётся сильно зависимым от развития торговых отношений между США и Китаем. Среди валют G10 она наиболее чувствительна к Китаю. Ночной рост показывает некоторое успокоение на рынках, но эскалация торговой напряжённости способна усилить давление на AUD, особенно в парах с традиционными «безопасными гаванями» (JPY, CHF).

Для пары же AUD/USD дальнейшая динамика будет во многом определяться тем, приведут ли новые тарифы к более широкому давлению на активы США и доллар.

При гипотетической примирительной встрече лидеров США и Китая в конце октября цель на конец года по AUD/USD на уровне 0.6800 выглядит достижимой.

Заключение

Современная экономическая среда характеризуется повышенной волатильностью и множеством взаимосвязанных факторов. Решения ФРС, политическая нестабильность в США и эскалация торговой войны оказывают комплексное воздействие на курсы валют и инвестиционные настроения. Понимание этих процессов позволяет инвесторам лучше ориентироваться в сложной рыночной среде и принимать обоснованные решения.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com