Ключевая развилка: прорыв Nasdaq 100 выше 24000 или возврат к минимумам?

ИнстаФорекс - Instaforex, 4 часа назад

Американский рынок встречает пятницу в состоянии «тихой силы»: индексы у максимумов, драйверы роста в строю, но все ждут цифр по инфляции. Для трейдеров сегодня ключевой момент – реакция на PCE. Мягкие данные – и рынок пробивает сопротивления, жесткие – и начинается короткая волна фиксации.

Вчерашняя сессия прошла в конструктивном ключе: S&P 500 поднялся на 0,32% и обновил исторический максимум, Nasdaq вырос на 0,53%, Dow прибавил 0,16%. Быки удерживают инициативу, опираясь на устойчивые экономические данные и все еще мощный драйвер искусственного интеллекта.

Восстановление рынка и макроэкономическая основа

Индекс Nasdaq 100 смог близко подобраться к уровню 23700, но закрепления пока не произошло. Это движение совпало с публикацией пересмотренных данных по экономике США. Согласно уточненной статистике, рост ВВП во втором квартале составил 3,3%, что выше предыдущих оценок.

Такой пересмотр в сторону увеличения стал весомым аргументом для покупателей, поскольку он отражает более устойчивое состояние экономики, чем предполагалось ранее.

Ключевую роль в этом росте сыграли капитальные расходы в сегменте искусственного интеллекта, облачных технологий и программного обеспечения. Именно эти отрасли в последние годы определяют динамику Nasdaq 100, и их лидерство в структуре ВВП становится важнейшим подтверждением того, что фундаментальные факторы поддерживают высокий спрос на акции технологических компаний.

Одновременно сохраняется и потребительский спрос, что делает картину роста более сбалансированной. Драйвят не только инвестиции корпораций, но и траты домашних хозяйств.

Таким образом, макроэкономическая статистика укрепляет бычьи позиции по Nasdaq 100. Экономика США демонстрирует больший запас прочности, а это значит, что выручка технологических гигантов имеет шансы на рост даже в условиях сдерживающей политики Федеральной резервной системы.

Инфляция как ограничитель

Несмотря на позитив со стороны ВВП, инфляционный фон остается фактором риска. Базовый индекс цен PCE, который является предпочтительным ориентиром ФРС, сохранился на уровне 0,3% м/м и 2,8% г/г. На первый взгляд стабильность – это хорошо, но проблема в том, что показатели уже несколько месяцев остаются выше целевого уровня в 2%.

Такое залипание инфляции не дает регулятору повода для смягчения риторики. Даже при растущем давлении со стороны политиков и Белого дома ФРС вынуждена признавать: риски закрепления инфляции остаются.

Для рынка это означает более осторожный взгляд на перспективы снижения ставок. Любые данные, подтверждающие ускорение цен, моментально усиливают ястребиную риторику и создают давление на Nasdaq 100, где доминируют акции роста, чувствительные к стоимости заимствований.

Складывается дилемма. С одной стороны, экономика растет быстрее ожиданий, поддерживая корпоративные прибыли и оправдывая высокий мультипликатор Nasdaq 100. С другой – базовый PCE остается повышенным, что сдерживает ФРС и увеличивает риск сохранения ставки дольше на текущем уровне.

Важность макрокатализаторов

В ближайшие недели для индекса ключевыми катализаторами станут новые данные по инфляции и комментарии представителей ФРС. Более мягкие показатели PPI или CPI, а также заявления о готовности к смягчению политики способны придать Nasdaq новый импульс.

Наоборот, неожиданное ускорение базовой инфляции или жесткие заявления членов ФРС легко спровоцируют отток средств из рискованных активов.

Особое внимание инвесторы будут уделять пятничным данным по PCE. Они покажут, сможет ли ФРС подтвердить сентябрьское снижение ставки или отложит решение. Для Nasdaq 100 это будет критическим событием, поскольку от него зависит краткосрочная динамика.

Техническая картина: выбор у 24000

Сейчас индекс Nasdaq 100 консолидируется у зоны сопротивления 23600–23700, формируя накопление после недавнего роста. Здесь рынок словно замер в ожидании. Главный уровень впереди – 24 000 пунктов. Он выступает не только психологическим барьером, но и техническим рубежом: закрепление выше станет сигналом к новому этапу роста.

Бычий сценарий. Если индекс пробьет 23700–23750 и закрепится выше 24000, следующими целями станут уровни 24200–24400. Сценарий станет реалистичным при мягкой инфляционной статистике или голубиной риторике ФРС.

Тогда на рынке вернётся уверенность в том, что ставки действительно начнут снижаться, а значит, акции роста снова получат преимущество.

Медвежий сценарий. Если индекс не сможет закрепиться выше 23700 и уйдет в зону спроса, ближайшая поддержка находится в районе 23400–23450. Более глубокая коррекция откроет путь к 23150–23200. Пробой ниже 23000 усилит давление и приведёт к повторному тесту минимума 22750.

Такой сценарий станет базовым, если данные по инфляции окажутся хуже ожиданий или представители ФРС дадут ястребиные комментарии.

Итак, ключевой уровень в 24000 пунктов становится критической зоной для индекса. В ближайшие недели именно макроэкономические данные и риторика ФРС решат, сможет ли Nasdaq 100 закрепиться на новых вершинах или рынок выберет коррекцию.

Для трейдеров это идеальная среда: ясные уровни, понятные катализаторы и высокая волатильность. Вопрос не в том, будет ли движение, а в том, в какую сторону рынок сделает свой выбор.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com