Bitcoin на качелях ФРС и китов: рынок ищет новый вектор

ИнстаФорекс - Instaforex, 7 часов назад

Bitcoin снова оказался в эпицентре глобальной финансовой драмы. На прошлой неделе криптовалюта балансировала на грани пробоя ключевой поддержки в районе $112 000, и казалось, что падение вглубь коррекции неизбежно. Но выступление Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул перевернуло картину: рынки увидели шанс на снижение ставок уже в сентябре, а вместе с этим — новую волну спроса на риск. BTC мгновенно отскочил почти на $4 000.

Вопрос, который сейчас обсуждают трейдеры и аналитики, в том, насколько этот импульс является краткосрочной реакцией на риторику ФРС, а насколько — началом полноценного нового ралли. История последних циклов показывает, что любое движение BTC после намеков на снижение ставок ФРС обычно приводит к мощным волнам ликвидности.

Пауэлл включил фонарь для быков

Рынки прочитали речь главы ФРС как прямое приглашение к риску. Пауэлл признал, что замедление экономики США оказалось «существенно больше ожидаемого», а рост безработицы добавил дополнительное давление на внутренний спрос. Для криптовалютного рынка это стало сигналом к возвращению аппетита к риску: мягкая политика ФРС исторически подталкивает Bitcoin вверх, создавая условия для притока ликвидности.

Сразу после комментариев котировки BTC устремились к $116 000, а альткоины во главе с Ethereum добавили двухзначные проценты. Ликвидации на рынке деривативов превысили $230 млн всего за один час — явный маркер паники коротких позиций и силы «новых денег». Для рынка это также индикатор того, что рост сопровождается высокой активностью институциональных игроков и крупных спекулянтов, что увеличивает потенциальную волатильность ближайших дней.

CryptoQuant: киты вышли на кассу

Однако на фоне краткосрочного импульса есть тревожные сигналы. Аналитики CryptoQuant фиксируют масштабное снижение институционального спроса. Потоки в американские ETF на Bitcoin упали до минимальных с апреля значений, а чистые институциональные покупки сжались до 11 000 BTC за месяц. Для сравнения, в ноябре прошлого года этот показатель превышал 170 000 BTC.

Крупные держатели тем временем используют рост для фиксации прибыли. Только за август они зафиксировали доход почти на $2 млрд, а с июля общая сумма реализованного дохода превысила $74 млрд. Подобные действия «китов» типичны для фаз охлаждения рынка: они продают на локальных пиках, сохраняя контроль над общим предложением и создавая краткосрочные провалы ликвидности.

Этот факт указывает на важный момент: несмотря на внешние макросигналы, внутренняя структура рынка BTC по-прежнему сильно зависит от поведения крупных держателей. Каждое движение выше $115 000 сопровождается фиксацией прибыли, что сдерживает продолжительный рост.

Техническая карта: финальная линия обороны

С технической точки зрения рынок сейчас танцует на грани. Цена BTC торгуется ниже 50-дневной SMA и подошла к 100-дневной средней в районе $111 200. Потеря этого уровня способна обрушить цену к 200-дневной линии ($100 600) — своеобразной «последней крепости» быков.

Однако уровень $110 000 остаётся сильной опорой: это зона реализованной цены активных трейдеров, где многие перестают продавать, так как их прибыль обнуляется. Исторически этот барьер создает естественный уровень поддержки. Дополнительно, индикаторы волатильности показывают, что рынок сейчас находится в фазе сжатия: волна резких движений может произойти в любой момент, но направление будет зависеть от макроэкономических сигналов и активности китов.

Краткосрочная перспектива: битва нервов

В ближайшие недели ключевым драйвером станет сентябрьское заседание ФРС. Если ставка действительно будет снижена, Bitcoin получит заряд для выхода из диапазона и атаки на $123 000. Отскок от текущих уровней может привести к стремительному росту на фоне агрессивного закрытия коротких позиций.

Но если регулятор решит повременить, а киты продолжат фиксировать прибыль, рынок легко скатится в зону $100 000–105 000. Здесь начнётся настоящая проверка на прочность: кто останется в игре, а кто капитулирует. История показывает, что такие коррекции часто сопровождаются усилением ликвидности на ключевых уровнях, что дает возможность для аккуратного набора активов стратегическим игрокам.

Долгосрочный взгляд: шторм перед новым циклом

Несмотря на текущее охлаждение, структура бычьего цикла сохраняется. Bitcoin уже обновил исторический максимум выше $124 000, а коррекции типичны для финальных фаз восходящего тренда. Более того, фундаментальные факторы продолжают играть на стороне долгосрочных инвесторов:

Институциональное принятие: количество ETF и крупных фондов, включающих BTC, растёт.
Ограниченное предложение: алгоритмическая эмиссия BTC по-прежнему создаёт дефицит предложения на фоне растущего спроса.
Глобальный макроэффект: Bitcoin всё больше воспринимается как цифровое золото, инструмент хеджирования от инфляции и нестабильности долларовой системы.

Текущая фаза выглядит не как крах, а как здоровая пауза, в ходе которой рынок сбрасывает перегретые позиции и готовится к следующему рывку. Для стратегических игроков это время для аккуратного накопления BTC на фоне снижения волатильности.

Итог: игра на опережение

Bitcoin стоит на перекрёстке: краткосрочные риски коррекции сильны, но долгосрочный фундамент остается бычьим. Главный вызов для трейдера сейчас — балансировать между ловлей краткосрочной волатильности и сохранением позиции перед возможным новым ралли после сентябрьского заседания ФРС.

Мир снова ждет сигналов от Пауэлла. Реальность такова: Bitcoin всё больше превращается из спекулятивного актива в индикатор глобальной финансовой системы. И как только монетарная политика даст ему пространство для дыхания, этот индикатор снова покажет миру, на что способен.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com