Bitcoin балансирует между геополитикой и ончейн-сигналами

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 часа назад

Курс Bitcoin снова оказался в зоне высокой турбулентности. После попытки закрепиться выше 121 950 долларов цена вернулась в район 115 650, балансируя у критической поддержки на 114 400 долларов. Это не просто локальный уровень — сейчас именно он определяет ближайший вектор движения. Если покупатели смогут удержать эту отметку, то рынок получит шанс на новый виток роста. Но в случае пробоя откроется путь к более глубокой коррекции, которая способна затянуть рынок в долгосрочную фазу консолидации.

Геополитика и Bitcoin: реакция на заявления Трампа

Парадоксально, но цифровые активы сегодня зависят от политических заявлений едва ли не сильнее, чем от собственных ончейн-метрик. Дональд Трамп на днях анонсировал предстоящие переговоры с Владимиром Путиным и Владимиром Зеленским. На повестке, по его словам, вопросы безопасности, совместные патрули и обмен разведданными.

Для глобальных рынков любые шаги в сторону деэскалации конфликта — это позитивный сигнал. В первую очередь выигрывают традиционные рискованные активы, а следом подтягиваются и криптовалюты. Bitcoin в таких условиях воспринимается как своеобразный «барометр ожиданий»: снижение глобальной напряженности обычно ведет к росту интереса к нему со стороны инвесторов. Однако трейдерам стоит учитывать, что заявления политиков еще не превращаются автоматически в реальные действия, и рынок закладывает в цену скорее вероятность будущих шагов, чем их фактический результат.

Институционалы играют на опережение

Пожалуй, главный драйвер последних недель — поведение крупных институциональных инвесторов. Пока розница нервничает, крупные игроки продолжают методично наращивать позиции. Так, компании Metaplanet и Strategy приобрели на рынке дополнительные 1185 BTC, причем сделали это именно на коррекции, когда цена отступила от локальных максимумов.

Подобная стратегия демонстрирует уверенность в том, что даже краткосрочные просадки не меняют долгосрочного восходящего тренда. Для фондов и публичных компаний это не спекуляция, а расчет на стратегическую стоимость Bitcoin как актива, который с каждым циклом укрепляет позиции в мировой финансовой системе. Более того, акции компаний, работающих в сфере криптоиндустрии, в последние недели показывают опережающую динамику, что подтверждает усиление корпоративного интереса к этому сегменту.

Технический анализ: рынок замер между страхом и надеждой

С технической точки зрения картина неоднозначна. Попытка закрепиться выше 121 950 долларов завершилась формированием свечного паттерна «падающая звезда», за которым последовали три «черные вороны». Эти сигналы указывают на доминирование продавцов и рисуют мрачный сценарий. Но последние свечи в виде «доджи» и «спиннинг-топов» намекают на то, что медвежье давление ослабло, и рынок ищет точку равновесия.

Индикаторы также фиксируют пограничное состояние. RSI спустился к уровню 40 пунктов, что часто сигнализирует о приближении к зоне перепроданности и возможном техническом отскоке. Гистограмма MACD постепенно выравнивается, отражая затухание нисходящего импульса. Важным барьером выступает 50-дневная скользящая средняя, проходящая в районе 118 406 долларов. Пока цена не преодолеет этот рубеж, о полном возвращении быков говорить преждевременно.

Таким образом, весь фокус сосредоточен на диапазоне 114 400–117 000 долларов. Его пробой вверх способен дать старт ралли к 118 400 и выше к 121 950, тогда как провал поддержки обострит риски падения к 112 000 и даже 109 900.

Поведение держателей: кто продает, а кто усиливает позиции

Не менее интересна структура держателей. Аналитики CryptoQuant отмечают, что инвесторы со стажем владения три–пять лет ведут себя скорее как краткосрочные спекулянты. Это в основном покупатели периода 2021 года, которых формально относят к категории долгосрочных холдеров. Но опыт показывает, что «настоящими» долгосрочниками становятся лишь те, кто пережил минимум два рыночных цикла. Именно они сохраняют стратегическую выдержку и используют коррекции для накопления, а не для панической фиксации.

Исторически именно выходы из позиций менее опытных инвесторов часто совпадали с формированием локальных днов. Массовые капитуляции давали возможность сильным игрокам подобрать монеты дешевле, после чего рынок запускал новый ростовой цикл. В этом смысле текущая динамика скорее подчеркивает здоровый процесс перераспределения монет между участниками разных категорий, чем указывает на глобальную слабость актива.

«Киты» на арене: сигнал к развороту или к новой волне давления?

Ончейн-метрики фиксируют рост активности крупных держателей. Индикатор Exchange Whale Ratio поднялся в диапазон 0.47–0.50, что означает значительное увеличение доли поступлений на биржи от крупнейших транзакций. В прошлом подобные всплески предшествовали фазам стабилизации и последующего разворота вверх.

Иначе говоря, киты снова начали оказывать определяющее влияние на рынок. Их поведение может показаться тревожным, ведь увеличение оттока монет на биржи часто трактуется как намерение продавать. Но статистика прошлых циклов показывает: в моменты формирования дна этот показатель тоже находился на повышенных уровнях. Поэтому нынешний рост активности китов скорее отражает процесс консолидации сил, чем готовность к масштабным распродажам.

Прогнозы Bernstein: цикл роста до 2027 года

Существенный контраст с краткосрочной нервозностью дают прогнозы аналитиков Bernstein. Они уверены, что текущий бычий цикл еще далеко не завершен и может продолжаться вплоть до 2027 года. Более того, в течение ближайшего года, по их оценкам, Bitcoin способен достичь диапазона 150 000–200 000 долларов.

Дальнейшее лидерство, как полагают эксперты, перейдет к Ethereum, Solana и DeFi-токенам, но фундаментально именно BTC останется «якорем» для институционалов и локомотивом роста на крипторынке.

Важным сигналом служит и то, что Bernstein повысил целевые оценки акций крупнейших криптокомпаний. Прогноз по Coinbase поднят до 510 долларов, Robinhood до 160, Circle до 230. Аргумент очевиден: растущие объемы торгов и расширение продуктовой линейки подтверждают, что криптоиндустрия продолжает развиваться даже на фоне коррекций. В июле, например, объем торгов на Robinhood подскочил на 110 процентов до 16,8 млрд долларов, а Coinbase зафиксировала более 100 млрд долларов объемов, что увеличило доходность компании почти на половину по сравнению со средним показателем прошлого квартала.

Долгосрочный взгляд: фундаментальный индекс и метрики Glassnode

Не стоит забывать и о фундаментальных индикаторах. Индекс Bitcoin Fundamental Index от Bitcoin Vector показывает, что актив находится на границе фаз накопления и роста. Это указывает на то, что рынок уже вышел из этапа перераспределения и готовится к фазе экспансии.

Сооснователь Glassnode Негентропик добавляет, что ончейн-метрики остаются устойчивыми и на данный момент не демонстрируют тревожных сигналов. По его словам, рынок находится в здоровом состоянии, а краткосрочные коррекции укладываются в рамки нормального рыночного цикла.

Итог: краткосрочная турбулентность и долгосрочный оптимизм

Bitcoin сегодня балансирует на грани. Краткосрочно его судьба зависит от способности покупателей удержать ключевой уровень 114 400 долларов. Если это удастся, рынок получит шанс на рост к 118 400 и 121 950. Если же поддержка будет пробита, то трейдерам стоит готовиться к падению к 112 000 и, возможно, к 109 900.

Но стратегическая картина куда более оптимистична. Институционалы продолжают накапливать монеты, крупные компании повышают целевые ориентиры для криптосектора, а аналитики Bernstein прямо заявляют о продолжении бычьего цикла до 2027 года. История подсказывает: в моменты паники и неопределенности закладывается фундамент для будущего ралли.

Для трейдеров это означает необходимость сохранять холодный расчет и работать в двух плоскостях: гибко реагировать на краткосрочные пробои уровней и одновременно держать в уме, что стратегическая перспектива по-прежнему склоняется в пользу роста. Bitcoin снова проверяет рынок на прочность, и именно сейчас формируется база для следующего импульса, который может превратить сегодняшние коррекции в завтрашние точки входа.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com