Пузырь или новая эра? Что на самом деле движет рынком на максимумах

ИнстаФорекс - Instaforex, 4 часа назад

Американские индексы продолжают удерживать высоты, несмотря на смешанную динамику предыдущей сессии и растущую нервозность вокруг тарифов и смены монетарной политики. Все это происходит на фоне волатильной реакции на новые пошлины администрации Трампа, вступившие в силу в полночь.

Диапазон тарифов – от 10% до 41% – заставил инвесторов пересматривать расклад в цепочках поставок и искать новых фаворитов в отраслях, которые смогут выиграть от «переезда» производств в США.

Особенно позитивно рынок воспринял разъяснение президента: 100%-ные тарифы на полупроводники не коснутся компаний, производящих в США. Именно поэтому бумаги чипмейкеров стали лидерами роста, а хайп вокруг технологического сектора и «американского производства» получил новый импульс.

В то же время, политика остается в центре внимания: Трамп номинировал Стивена Мирана в Совет управляющих ФРС, а главным кандидатом на пост главы центрального банка называют Кристофера Уоллера. Оба считаются сторонниками мягкой монетарной политики, что усиливает рыночные ожидания снижения ставки уже 17 сентября.

Вероятность этого шага, по данным рынка, превышает 90%. Слабые данные по занятости и уверенность трейдеров в поддержке со стороны ФРС снова поднимают аппетит к риску.

Политическая риторика по-прежнему добавляет остроты: новые 25% тарифы на индийские товары, введенные из-за закупок российской нефти, – сигнал того, что торговые войны не закончены и в любой момент могут стать триггером для краткосрочной коррекции.

Техническая картина: рынок близко к перекупленности, летняя коррекция все еще вероятна

S&P 500 на премаркете подбирается к 6360, тестируя верхнюю границу краткосрочного коридора 6300–6400. Консенсус-ожидания крупнейших банков (HSBC, BofA, SocGen) сходятся в базовой цели 6400–6700 пунктов до конца года: это становится новым стандартом для среднесрочных ориентиров.

Самые смелые прогнозы (SocGen) называют 7500 п. сигналом пузыря, если ФРС ускорит цикл снижения ставки. Но теханализ указывает: зона 6300–6150 – вероятный диапазон для коррекции в августе, после чего возможна новая волна роста к 6500.

Краткосрочная динамика может остаться смешанной: август исторически слабый месяц, и уже сейчас фиксируется перегрев по ряду индикаторов (RSI, MACD). Ближайшая поддержка – 6315–6300, пробой которой вернет рынок к 6200–6150. Прорыв вверх (выше 6400) подтвердит сценарий HSBC/BofA, и откроет путь к новым максимумам на фоне быстрой «охоты за дивидендами» и ротации в защитные истории.

Nasdaq 100 после смешанных отчетов держится в зоне 23470, что укладывается в прогнозируемый диапазон 23500–24000 до конца 2025 года по оценкам DailyForex, Traders Union и NAGA.

Текущий базовый сценарий – «покупай на провалах» в случае спуска к 23000–22250, но сохраняется риск быстрой коррекции при развороте в Big Tech или охлаждении AI-ожиданий.

Рынок остается в состоянии «базового бычьего канала»: инвесторы выкупают провалы на новостях, но каждая новая волна тарифов или намек на «пузырь» способна спровоцировать быстрый выход из длинных позиций.

Прогноз: коррекция – не катастрофа, но момент для осторожности

S&P 500: базовый диапазон на август – 6150–6400. Отскоки от 6300–6315 это шанс для точечных лонгов, но если уровень не устоит, ждем снижения к 6200–6150 и поиска баланса. Новый рост вероятен ближе к сентябрю, если ФРС подтвердит смягчение политики, а отчеты «Mag 7» не разочаруют.

Nasdaq 100: диапазон августа 23000–24000. При любой просадке к 23000 стратегически выгодно подбирать с прицелом на 23800–24000 к концу года. Но внезапный разворот по AI-гигантам или шоковый твит из Белого дома способен обвалить индекс к 22250 и ниже.

Риски: эйфория по ставкам, инфляция в услугах, сезонный августовский откат и неожиданные удары по Big Tech. Не забывайте про предвыборную волатильность: политические заявления и перестановки в ФРС будут давить на доллар, ставки и риск-аппетит.

Таким образом, рынок США остается на пике, но перекуплен, волатильность растет, а риторика политиков и корпоративные отчеты способны менять тренд за считанные часы.

Лучшие тактики – активный контроль риска, фиксация прибыли по мере роста и выбор точек входа только после откатов. Стратегия «купить на просадке, продать на хайпе» снова в тренде, но действовать нужно быстрее обычного.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com