Австралийский доллар теряет бычий импульс и находится под нарастающим давлением

ИнстаФорекс - Instaforex, 20 часов назад

Индекс потребительских цен Австралии вырос во 2 квартале на 0.7% к/к, или на 2.1% г/г, оба показателя оказались ниже прогнозов, усеченная средняя инфляция, отражающая базовую инфляцию, оказалась самой низкой с декабря 2021 года. В сфере услуг динамика самая слабая с июня 2022г. (снижение с 3.7% г/г до 3.3%).

Определенные опасения вызывает резкий рост розничных продаж в июне, обусловленный скидками в конце финансового года, но в то же время объемы продаж в целом во 2 квартале оказались невысокими.

Если на прошлой неделе мы видели благоприятные условия для того, чтобы РБА и далее удерживал ставку на высоком уровне (после выхода сильных данных по рынку труда), то инфляционный отчет полностью нивелировал эти ожидания, поскольку замедление роста инфляции выше прогнозов является откровенно медвежьим сигналом. Теперь рынок видит практически 100% вероятности того,. что РБА снизит ставку в следующем месяце с текущих 3,85%, а к началу следующего года ставка опустится до 3.1%.

В среду состоялось заседание ФРС, на котором ставка, как и ожидалось, осталась неизменной. Доллар, тем не менее, отреагировал уверенным укреплением, два голосующих члена FOMC выступили за немедленное снижение ставки на 0.25%, что необычно для традиционно единогласного подхода к регулированию ставки, а глава ФРС Пауэлл на пресс-конференции фактически пошел на прямую конфронтацию с Трампом, дав подробные разъяснения того, как он видит динамику инфляции в связи с новой тарифной политикой.

Среди его тезисов, например, были такие: «...существует риск того, что инфляционное воздействие может оказаться более устойчивым», или «...процесс переноса цен в розничный сегмент является неизбежным», или «...ФРС начинает видеть некоторые эффекты от тарифов, и мы ожидаем увидеть больше в ближайшие месяцы.Это начинает проявляться в потребительских ценах в июньском отчете.Мы ожидаем увидеть больше роста цен».

Пауэлл, таким образом, обозначил главного виновника будущего роста цен, а именно Трампа и его безумие с тарифами. Также Пауэлл, хоть и не сказал этого прямо, но дал понять, что сентябрьское снижение ставки, в чем рынок был уверен совсем недавно, совершенно не гарантировано, и после его слов рыночные ожидания снизились до 40%. Это откровенно бычий фактор для доллара, поэтому его укрепление по всему спектру валютного рынка выглядит логичным, и, возможно, долговременным.

К чистой короткой позиции по AUD за отчетную неделю добавилось 447 млн, медвежий перевес вырос до -5,327 млрд. Расчетная цена не имеет направления, но, по всей видимости, склоняется к снижению.

Неделей ранее мы видели возможность продолжения роста AUD/USD, однако итоги заседания ФРС и последние данные по инфляции во 2 квартале заметно увеличили медвежьи настроения. Пара AUD/USD опустилась к нижней границе восходящего канала, однако сумела удержаться от дальнейшего падения. Полагаем, что локальный максимум 0.6628 устоит, несмотря на все усилия быков, а пара готовится к развороту на юг. Сопротивление 0,6590/6610, где проходит середина канала, возможный откат вверх завершится не выше этих уровней, а вот повторное тестирование нижней границы канала стало более вероятным, с последующей попыткой добраться до поддержки 0,6375.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com