Brent нащупала дно

ИнстаФорекс - Instaforex, 8 лет назад

Падение цен на бензин, ожидания «медвежьей» статистики по американским запасам нефти, рост числа буровых установок от Baker Hughes на протяжении 22-х недель подряд, сомнения относительно способности ОПЕК вывести рынок на баланс и укрепление доллара США стали главными драйверами обвала котировок фьючерсов на Brent и WTI к уровням семимесячных минимумов. По словам опционных трейдеров, анализ операций хеджирования убеждает, что цены на техасский сорт способны уйти ниже $41 за баррель, при этом финансовые менеджеры впервые в истории ведения учета CFTC стали нетто-продавцами бензина в разгар автомобильного сезона в Штатах.

Динамика WTI и позиций финансовых менеджеров

Источник: Bloomberg.

Можно сколь угодно долго слушать слова министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о том, что рынок нефти идет в верном направлении и в четвертом квартале выйдет на баланс, однако от правды не уйдешь: в войне ОПЕК с американскими производителями пока побеждают последние. Добыча нефти в США растет, запасы не собираются далеко уходить от многолетних максимумов, в то время как глобальный показатель, согласно исследованиям Morgan Stanley, в первом квартале вырос на 1 млн б/с. Речь идет о запасах ОЭСР, Китая и некоторых других стран, не входящих в ОЭСР. Более того, по данным исследовательской компании Kpler SAS, объем хранящегося в плавучих танкерах черного золота достиг отметки 111,9 млн баррелей, максимальной с начала года.

Жизнь «быкам» по Brent и WTI осложняют освобожденные от обязательств Ливия и Нигерия. На рынке имеют место опасения, что обе страны способны добавить порядка 250 тыс. б/с к выходному уровню ОПЕК в июне. Любопытно, что с момента пролонгации соглашения о сокращении добычи основные сорта нефти потеряли порядка 15%, вернувшись к уровням, имевшим место во времена первого подписания договора. Остается только предполагать, что было бы, если бы его срок не был продлен до конца марта 2018.

Давление на черное золото оказывает восставший из пепла доллар США. Несмотря на замедление американской экономики и инфляции, ФРС настроена реализовать собственные планы, предусматривающие повышение ставки по федеральным фондам на трех заседаниях FOMC в 2017. Стоимость нефти выражена в долларах, поэтому укрепление курса последнего является «медвежьим» фактором для Brent и WTI.

Краткосрочные перспективы черного золота будут зависеть от релизов данных по американским запасам и числу буровых установок от Baker Hughes. Не думаю, что производители из Штатов рисовали себе подобный сценарий развития событий в ответ на пролонгацию соглашения ОПЕК. Вполне возможно, они несколько снизят собственную активность, что позволит «быкам» перейти в контратаку.

Технически котировки на расстояние вытянутой руки подошли к зоне конвергенции $44,35-45,35 за баррель, выявленной при помощи таргетов на 88,6% и 127,2 по паттернам «Летучая мышь» и AB=CD. Неспособность ее преодолеть станет поводом для отката.

Brent, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com