Нефть. Удержат ли быки рынок, пока новости играют на их стороне?

ИнстаФорекс - Instaforex, 19 часов назад

Эта неделя на рынке энергоресурсов началась с осторожного оптимизма. Brent с четверга плавно растет, в пятницу утром торгуется на уровне $69,7 за баррель – немного выше отметки открытия недели ($69,24).

При сохранении текущих настроений неделя может завершиться небольшим, но важным для быков ростом. Причины такого подъема – не только сезонный спрос, но и новости, которые временно рассеяли страхи инвесторов.

Главная поддержка для нефти сейчас – надежды на торговую разрядку между США и крупнейшими партнерами. Брюссель и Вашингтон близки к заключению сделки, которая может снизить пошлины на европейские товары до 15% уже к 1 августа.

Для инвесторов это сигнал, что риск резкого торможения мировой экономики, а значит и падения спроса на нефть, становится меньше.

Дополняют позитив картиной переговоры США с Индией и свежая новость о торговом соглашении с Японией, которое уже подписано. Индия может получить доступ на американский рынок с пошлинами около 26%, что тоже снижает градус напряжения.

Другим фактором, подбросившим Brent вверх, стали сильные данные по американскому рынку труда. Число заявок на пособие по безработице в США сокращается шестую неделю подряд, что указывает на стабильный спрос на топливо со стороны крупнейшей экономики мира.

Эффект усилили данные Минэнерго США: на прошлой неделе запасы нефти в стране снизились на 3,17 млн баррелей, что также поддержало рынок.

И все это на фоне новостей, которые в другой ситуации могли бы стать катализатором падения. Chevron получила право возобновить добычу в Венесуэле, что теоретически может добавить к мировым поставкам свыше 200 тыс. баррелей в сутки.

Но пока этот фактор остается в тени, так как краткосрочные ожидания сильнее: спрос выглядит устойчивым, а макроэкономическая неопределенность слегка отступила.

Монетарный фон

Денежно-кредитный фон остается скорее нейтральным. ЕЦБ сохранил ставки без изменений, предупредив лишь об уязвимости экономики еврозоны на фоне торговых конфликтов.

В США ФРС осторожна с решением о снижении ставок – опасения роста инфляции из-за возможного повышения тарифов заставляют регулятор не торопиться с мягкой политикой.

Между тем Банк России сегодня снизил ключевую ставку до 18%. Благоприятное событие для рынков акций и облигаций, но рынок уже успел заложить в цены такое снижение, поэтому влияние нейтральное.

Любопытно, что крупные нефтяные компании не спешат корректировать свои стратегические прогнозы. Глава TotalEnergies Патрик Пуяннэ подчеркнул, что даже если мировой спрос на нефть достигнет пика к 2030 году, это не означает, что цены на нефть неизбежно упадут.

Истощение ресурсной базы и ограниченные инвестиции в новые проекты способны удерживать котировки высоко, несмотря на возможный замедленный рост потребления.

Техническая картина

Обстановка для Brent выглядит напряженной, но не критичной. За последние сутки покупатели оживились, подтянув цену к отметке $70 за баррель, где проходит важное наклонное сопротивление.

Чтобы переломить краткосрочный нисходящий тренд, Brent нужно закрепиться выше $70 к концу недели. Если не получится, медведи снова получат шанс надавить на рынок, и котировки могут вернуться к зоне $68,5–69 как ближайшей поддержке.

Рынок газа

Здесь котировки также пытаются удержаться на плаву. Фьючерсы поднялись выше $3,1/MMBtu после трехмесячного минимума. Восстановлению способствовало частичное закрытие коротких позиций и неожиданные данные EIA: за прошлую неделю в хранилища было закачано всего 23 млрд кубических футов газа – меньше ожиданий рынка.

Общая картина остается сложной. Прогнозы по температуре в Северной Америке указывают на умеренное лето, что снижает спрос, а добыча продолжает обновлять рекорды – 107,2 млрд кубических футов в день в июле, выше июньского пика в 106,4.

Запасы при этом на 6% выше сезонной нормы, что не оставляет ценам пространства для уверенного роста.

Технически газ пока остается в подвешенном состоянии. Уровень $3,1/MMBtu стал временной опорой, но без дополнительных драйверов покупатели не решаются на активный штурм.

Ближайшая поддержка расположена на $3,05, а основная – чуть ниже, в районе $3. Сопротивление формируется у отметки $3,2–3,25, откуда ранее начинались откаты. Пока спекулянты взяли паузу, рынок балансирует между избытком предложения и слабым спросом, ожидая новых сигналов.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com