Нефть подает сигнал к новому этапу падения

ИнстаФорекс - Instaforex, 9 часов назад

Рынок нефти делает явный разворот. Котировки Brent, которые с мая удерживались в рамках восходящего тренда, наконец пробили эту линию. Более того, цена попыталась вернуться к пробитому уровню, протестировав его уже в качестве сопротивления, но безуспешно.

После этого котировки развернулись вниз, усилив давление на рынок. Такой сценарий часто становится предвестником ускоренного спуска. И если ближайшие сессии не принесут разворота, движение к блоку $65–66 за баррель станет все более вероятным.

Фундаментальная картина: тучи сгущаются

Пока сам по себе пробой тренда – технический сигнал, фундаментальный фон тоже не дает поводов для оптимизма. США, судя по заявлениям пресс-секретаря Госдепа, не рассматривают дедлайн Дональда Трампа по введению новых санкций против России как жестко зафиксированную дату. Это охлаждает ожидания по скорому сокращению поставок российской нефти и убирает потенциальный драйвер для роста цен.

Одновременно приходят новости, способные сбить общий тон рынка. Трамп сообщил о новом торговом соглашении с Японией: 15% пошлина на японский экспорт в США и инвестиции Токио в размере $550 млрд в американскую экономику.

С одной стороны, это усиливает протекционистский курс США, с другой – делает глобальную торговлю менее предсказуемой, что давит на сырьевые котировки.

Дополнительная нервозность связана с переговорами США и Китая, которые пройдут в Стокгольме на следующей неделе. Формально встреча посвящена торговым вопросам. Но, как сообщают источники, тема закупок Пекином российской и иранской нефти будет обсуждаться отдельно. А это потенциально может привести к ограничениям, если США решат надавить на Китай через энергетический канал.

Тем временем на рынке видны признаки ослабления спроса. Индийские НПЗ в июне переработали на 4,2% меньше нефти по сравнению с маем – сезонное снижение из-за муссонов, но в условиях текущей динамики это только усиливает давление.

К тому же европейские санкции уже осложняют экспорт для некоторых компаний: индийская Nayara Energy (частично контролируемая Роснефтью) лишилась части контрактов, а два танкера отказались грузиться на ее мощностях.

Запасы в США не дают ясного сигнала: API зафиксировал скромное снижение на 0,6 млн баррелей, но при этом дистилляты выросли на 3,5 млн.

Официальные данные от EIA, которые выйдут вечером, могут стать триггером для следующего импульса. Пока же общий новостной фон складывается в пользу продолжения коррекции.

Техническая картина

Brent теперь движется в фазе снижения. Пробой майского тренда и неудачная попытка закрепиться выше него указывают на формирование нового нисходящего импульса.

Ближайшие цели – $66,7, затем $65,3, где пролегает горизонтальный уровень поддержки. Лишь возврат выше $69,5 сможет временно сломать медвежий сценарий, но пока вероятность этого невелика.

Газ: охлаждение спроса ломает импульс

На рынке природного газа ситуация тоже изменилась в пользу продавцов. Котировки рухнули на 3%, до минимальных уровней почти за две недели. Давление создали сразу два фактора: почти рекордная добыча (107,2 млрд кубических футов в день, превысив июньский рекорд 106,4) и пересмотр прогнозов погоды в США.

Хотя жара сохранится до начала августа, ее интенсивность окажется ниже, чем ожидалось, что резко сокращает краткосрочный спрос на охлаждение.

Высокие объемы производства позволяют компаниям активно закачивать газ в хранилища, и общие запасы уже на 6% выше сезонной нормы. Потоки СПГ к экспортным терминалам остаются высокими, но даже это не компенсирует переизбыток.

Природный газ нацелился на тест линии тренда. Отбоя пока не видно, и если поддержка не устоит, движение продолжится к горизонтальной зоне $3,0–3,1. Этот уровень может временно остановить падение, но его пробой откроет путь к $2,85 – уровням, где в марте рынок уже находил опору.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com