Блеск золота пытаются затмить серебро и платина. Рынок драгметаллов: стремление к балансу

ИнстаФорекс - Instaforex, 11 часов назад

В текущий момент усилия глобального рынка драгметаллов направлены на достижение и сохранение относительного равновесия. Не успело золото развернуться во всем своем блеске, как эстафету лидерства подхватили серебро и платина. Эти критически важные металлы тоже не отстают от «солнечного» собрата, стремительно дорожая.

В начале этой недели эксперты зафиксировали своеобразное асинхронное ралли таких ведущих драгметаллов, как золото, серебро и платина. Поддержку им оказали слабость USD и его неспособность вернуться на путь роста, а также стремление мирового капитала диверсифицироваться от долларовых активов.

В понедельник, 21 июля, желтый металл вновь превысил $3400 за 1 унцию, а во вторник, 22 июля, развил свое наступление, торгуясь у $3410. По наблюдениям аналитиков, это четвертая попытка за последние четыре месяца, когда Gold попытался подняться выше. В среду, 23 июля, золото курсировало вблизи $3427, стараясь удержаться в текущем диапазоне.

Подъем ведущего драгметалла – это вопрос времени, полагают эксперты. Очередной взлет Gold вполне возможен, особенно с технической точки зрения. На текущих графиках чаще всего фиксируются глубокие откаты золота от горизонтального сопротивления. Кроме того, за последний месяц 50-дневная скользящая средняя взяла на себя функцию поддержки на фоне растущего спроса на драгметалл.

По оценкам специалистов, преодоление зоны максимумов вблизи $3450 за 1 унцию будет сигналом старта паттерна расширения по Фибоначчи. При этом возможен рост цены золота до $4000 за 1 унцию. Однако подобные изменения часто обусловлены турбулентностью на финансовых рынках, соразмерный с ипотечным кризисом 2008 года или пандемией COVID-19. Сейчас расчет на движение желтого металла к $4000 выглядит избыточно «бычьим», но эксперты не исключают такого развития событий.

В отношении серебра ситуация тоже непростая. Во вторник, 22 июля, белый металл поднялся выше $39 за 1 унцию, достигнув максимальной отметки с сентября 2011 года. Однако, в отличие от золота, ему далеко от исторических максимумов вблизи $50 за 1 унцию, установленных в апреле 2011 года. Тем не менее потенциал масштабного роста серебра в этом году сохраняется. Здесь технической целью роста выступает уровень $50 за 1 унцию.

В мае к так называемой «драгоценной лихорадке», охватившей глобальные рынки, подключилась платина. Этот металл на протяжении 10 лет демонстрировал колебание цены и не выходил за пределы $980 за 1 тройскую унцию. Однако в мае 2025 года стоимость платины взлетела сразу на 50%, приблизившись к $1480, максимуму за последние 11 лет. На этом фоне потенциальная техническая цель роста находится вблизи $1900. Таким образом обозначаются новые платиновые пики, демонстрирующие выход в область максимумов предыдущего «металлического» цикла 2011 года.

Желтому металлу нужна стагфляция?

В отношении перспектив драгметалла многие аналитики высказывают противоречивые прогнозы. Некоторые из них полагают, что Gold наберет обороты и продемонстрирует новые рекорды, если в США наступит стагфляция. Для решительного перехода золота в более высокий торговый диапазон необходимы существенные негативные изменения в американской экономике. Но возможно ли это?

Некоторую нервозность на рынках создает приближение часа Х – 1 августа, то есть момента ввода новых пошлин, инициированных президентом США Дональдом Трампом. На этом фоне усиливается беспокойство по поводу состояния американской экономики. Масла в огонь добавляет снижение доходности и значительное ослабление доллара. Эти факторы способствуют росту цен на золото. При этом цена ключевого драгметалла остается в узком диапазоне.

Желтый металл по-прежнему испытывает трудности по поводу преодоления исторического максимума апреля в $3500 за 1 унцию. В настоящее время 50-дневная скользящая средняя служит поддержкой Gold, а ее прорывы оказываются кратковременными.

Несмотря на текущие сложности, «солнечный» металл по-прежнему пользуется сильными стимулами. Центральные банки продолжают активно скупать Gold, стараясь диверсифицироваться от долларовых активов. Возросшая геополитическая напряженность, тревога по поводу повышения тарифов США на импорт, ответных пошлин американских торговых партнеров, а также опасения по поводу независимости Федрезерва поддерживают спрос на драгоценные металлы, в первую очередь на золото.

На этом фоне многие аналитики и участники рынка осторожны в прогнозах в отношении перспектив американской экономики. Несмотря на то что рынок жилья в США находится в рецессии, а реальное потребление оставляет желать лучшего, текущие макроданные по-прежнему указывают на эластичность американской экономики перед лицом тарифных вызовов, способствуя масштабному росту акций.

Если эта тенденция сохранится, то в ближайшем будущем «солнечный» металл продолжит торговаться в «боковом» диапазоне. Согласно прогнозу Всемирного совета по золоту (WGC) на 2025 год, цена Gold может существенно вырасти только в том случае, если ФРС резко снизит ставки. Однако в условиях действия тарифов это произойдет только в том случае, если экономика США остановится. Сейчас такой вариант развития событий выглядит фантастическим.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com