Нефть отступает, но не сдалась. Скрытые сигналы рынка, которые нельзя игнорировать

ИнстаФорекс - Instaforex, 4 часа назад

Цены на нефть Brent продолжают снижаться – пусть и сдержанно, словно рынок не спешит делать ставку. Вчера – минус 0,2%, сегодня с утра – еще минус 0,34%. Фьючерсы колеблются у $69 за баррель, протестировав минимум в $68,3. Паниковать? Пока рано. Это скорее не падение, а отступление с оглядкой на обстановку.

На геополитическом фронте снова неспокойно. Иран задержал очередной танкер в Оманском проливе – формально за контрабанду топлива, фактически это уже четвертый подобный случай с начала года.

Каждое такое задержание – это напоминание рынку: Персидский залив остается уязвимым, и стабильность в этом регионе – иллюзия.

Тем временем Израиль разворачивает операцию в Сирии, поддерживая друзские формирования против новой власти. Ситуация далека от стабилизации. И хотя прямое влияние на поставки пока отсутствует, нарастающее напряжение легко может превратиться в ценовой катализатор – достаточно одной крупной эскалации.

На другом конце карты – Канада. Альберта хочет резко нарастить добычу нефти на 1 млн баррелей в сутки в течение 3–5 лет. Это серьезный вызов для баланса экспорта в США, особенно если Вашингтон не станет применять пошлины против канадской нефти.

Рынок пока не закладывает эти объемы в текущую структуру, но как только проект получит реальные контракты – реакция будет быстрой.

И все же американский рынок остается нервным. Quantum Capital Group открыто заявляет: $65 – это критическая точка рентабельности. И хотя цена Brent пока выше, снижение добычи в США уже заметно: минус 100 тыс. баррелей за неделю. И это не случайность.

Данные от EIA добавляют интриги. Коммерческие запасы нефти сократились больше ожиданий – на 3,859 млн баррелей, а вот запасы бензина и дистиллятов подскочили. Это может говорить о слабости внутреннего спроса.

Особенно интересно другое: начали сокращаться стратегические запасы нефти США – SPR. Сейчас они на уровне 402,703 млн баррелей. Это тревожный сигнал: либо рынок готовится к шоку, либо администрация просто сглаживает текущий дефицит.

Технический анализ

Диапазон $68,35–68,75 превращается в ядро локальной поддержки. Рынок несколько раз касался этих уровней, но не пробил. Пока они держатся – говорить о медвежьем рынке рано.

Скорее, идет формирование базы под новый импульс. Пробой $68,3 вниз откроет дорогу к $67 и ниже. Но если поддержка устоит и появится объем – нефть может начать путь к $70,8 и далее к $72.

Иной рынок газа

Здесь совершенно иная картина. Жара. Фьючерсы прибавили 0,8%, закрывшись на $3,551 за mmBtu – максимум за две недели. Причина проста: экстремальные температуры в нижних 48 штатах США разгоняют спрос на охлаждение. При этом добыча хоть и близка к рекордам, все еще не покрывает спрос полностью.

Экспорт СПГ также восстанавливается: до 15,8 млрд кубических футов в сутки, после недавних проблем с обслуживанием. Хотя до апрельского пика еще немного не хватает, потенциал у быков сохраняется. Особенно с учетом того, что жара в Новой Англии уже подняла локальные цены на 61%, до $12,50 за mmBtu.

В результате рынок газа получает поддержку сразу с трех сторон: погода, экспорт, ограниченное предложение. Если в ближайшие дни синоптики не изменят прогноз потенциал роста до $3,75 и выше становится реальным.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com