Bitcoin на распутье: как геополитика, ETF и киты переписывают рынок

ИнстаФорекс - Instaforex, 5 часов назад

Bitcoin больше не тот юный дерзкий актив, который шокировал мир своими параболическими ростами. Сегодня его поведение становится всё более предсказуемым, а колебания — менее драматичными. Долгосрочные модели, вроде логарифмического канала роста, подтверждают: рынок вступил в фазу зрелости, где технический анализ и макроэкономические контексты важнее хайпа и мемов.

Речь уже не столько о краткосрочных скачках, сколько о постепенной трансформации структуры рынка. Чем меньше влияния оказывают эмоции, тем больше значение приобретают фундаментальные уровни, долгосрочные стратегии и институциональные интересы.

На этой основе модель роста указывает на потенциальное движение к $220 000 в долгосрочной перспективе — не как фэнтези-цель, а как математически обоснованную точку на линии времени, если текущие тренды сохранятся.

Взгляд на текущий диапазон: затишье перед бурей?

Bitcoin держится в коридоре $104 000–$107 000, и в этом узком диапазоне заключена вся нервозность рынка. С одной стороны — поддержка от институциональных покупок, с другой — тень надвигающейся геополитической нестабильности, в том числе обострение конфликта на Ближнем Востоке, что уже вызвало отток из рисковых активов.

Несмотря на это, курс остаётся выше $105 000, а значит — пока держит позиции. Но структура графика подсказывает, что рынок готов к прорыву. Формирующийся расширяющийся клин, нейтральный RSI, MACD в минусе и сопротивление на уровне 50-часовой EMA — всё это указывает на высокую вероятность выхода из боковика. Вопрос только — в какую сторону?

ETF как фактор стабилизации и импульса

На фоне нестабильности именно притоки в американские спотовые Bitcoin-ETF играют роль якоря. Более $1,3 млрд институционального капитала вошли в эти фонды за последнюю неделю, смягчив давление продаж. Это подтверждает ключевое: крупные деньги используют просадки как возможность для входа, а не как повод для паники.

Это фундаментальный сдвиг. Если ещё год назад основной движущей силой были розничные инвесторы, то сегодня именно институционалы определяют вектор. ETF становятся не просто инвестиционным инструментом — они работают как стабилизирующая система, превращающая спекулятивный актив в класс инвестиционных вложений.

Если динамика сохранится, $112 000 — ближайшая важная цель. Закрепление выше этого уровня откроет путь к $120 000 и даже выше, в зону $130 000–$140 000 уже этим летом.

Геополитика и золото: почему Bitcoin снова проиграл «убежищу»

Тезис о Bitcoin как «цифровом золоте» снова под вопросом. Во время обострения конфликта между Израилем и Ираном именно золото, а не криптовалюта, стало активом-убежищем. Цена на драгоценный металл обновила исторический максимум, тогда как Bitcoin просел на 1,6%.

Это болезненный сигнал: в глазах институционалов BTC пока остаётся спекулятивным активом, а не защитным инструментом. Рынок ещё не готов воспринимать его как якорь в бурю. И это — вызов, который рынок должен преодолеть, если хочет претендовать на капитал из сегмента хеджирования рисков.

Прибыль фиксируется — но кто именно продаёт?

За кулисами боковика — интересная динамика: более молодые держатели Bitcoin (6–12 месяцев) зафиксировали прибыль в размере $904 млн за один день. Долгосрочные же владельцы (>1 год) остались спокойны, продав на сумму всего $324 млн. Это говорит о смене распределения давления: краткосрочные участники снимают прибыль, но «старые деньги» остаются в рынке.

Такое поведение нехарактерно для фаз капитуляции, где продают все. Сейчас рынок больше похож на сбалансированный переток ликвидности — одни выходят, другие заходят. Это может указывать на зарождающийся тренд нового распределения, где крупные игроки собирают предложения у розницы.

Опционы бьют тревогу: готовятся к худшему?

Сдвиг в индексах skew на рынке опционов показывает растущий спрос на защиту от падения. Месячный показатель вырос с -2,2% до +4,9%, недельный — с -2,6% до +10,1%. Это признак того, что краткосрочные трейдеры всё чаще покупают пут-опционы — на случай резкого падения цены.

Этот страх может быть как оправданным, так и ложным сигналом. Накопление путов и рост коротких позиций на деривативном рынке повышают вероятность шорт-сквиза при позитивном импульсе. Достаточно одной «мягкой» реплики от ФРС или деэскалации на Ближнем Востоке, чтобы рынок взорвался вверх.

Негативное фондирование на фьючерсах только усиливает этот эффект — продавцы платят, чтобы удерживать позиции. И если они окажутся не правы, эффект паники может запустить лавину закрытий позиций, которая отправит цену BTC к $115 000 и выше в считаные часы.

Киты активизировались, розница молчит

Транзакции крупных игроков на Binance за последний месяц почти удвоились, тогда как активность розничных инвесторов осталась низкой. При этом наблюдаются крупные выводы Bitcoin с биржи — около 4 500 монет за сутки, и вливания в стейблкоинах — более $800 млн за два дня. Всё это — сигналы накопления, указывающие на потенциальную подготовку к восходящему движению.

Такой разрыв в поведении между китами и розницей часто предшествует развороту тренда. Когда розничный инвестор боится, а крупные участники покупают, рынок редко остаётся в боковике надолго.

Что будет дальше: страх или накопление?

Bitcoin застыл в ожидании. С одной стороны — геополитика, напряжение и опционы, указывающие на страх. С другой — ETF, притоки стейблкоинов, накопление китов и вывод монет с бирж.

Пока розница нервничает, крупные игроки готовятся. И если рынок отреагирует на позитив, импульс будет мощным. Но если напряжение усилится, тест $100 000 и ниже — вполне реальный сценарий.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com