Brent застыла в мертвой зоне

ИнстаФорекс - Instaforex, 8 лет назад

Информация об увеличении объема добычи нефти странами ОПЕК в мае с 31,8 млн до 32,1 млн б/с несколько остудила пыл «быков» по Brent и WTI, готовых развить контратаку благодаря вербальным интервенциям из Саудовской Аравии. По мнению министра энергетики Халида аль-Фалиха, мировые запасы в ближайшее время будут падать быстрее, чем раньше. Высокопоставленный чиновник выразил уверенность, что перебалансировка рынка идет полным ходом, и в скором времени он придет к дефициту. Вместе с тем одними словами сыт не будешь, что доказал релиз данных по добыче черного золота картелем в мае.

Перестарались освобожденные от обязательств Ливия и Нигерия. Любопытно, что перебои с поставками из второй страны в начале пятидневки к 16 июня стали поводом для «бычьей» контратаки.

В целом создается впечатление, что контроль над рынком продолжают сохранять «медведи». Пролонгация договора ОПЕК и других стран-производителей нефти о сокращении добычи до конца марта 2018 спровоцировала обвал цен на фоне фиксации прибыли по лонгам, производство в Штатах за последний год возросло приблизительно на 10%, а число буровых установок от Baker Hughes увеличивается на протяжении 21-й недели, что является самым длинным пробегом за последние три десятка лет. Показатель достиг отметки 741, максимальной с апреля 2015. При этом неожиданное увеличение американских запасов на неделе к 2 июня стало катализатором обвала Brent и WTI. В результате UBS был вынужден снизить прогноз цен на техасский сорт с $55,5 до $53 за баррель в 2017.

Динамика американских запасов и цен на нефть

Источник: Bloomberg.

Вместе с тем есть ряд косвенных факторов, которые убеждают, что силы «медведей» на исходе. Во-первых, согласно исследованиям LPS Futures, резкий рост объемов заключенных фьючерсных и опционных контрактов на исходе пятидневки к 9 июня свидетельствует о том, что спекулянты возвращаются на рынок. Во-вторых, данные Reuters говорят о том, что хеджеры в лице американских производителей существенно снизили свою активность. Так, в первом квартале 2017 года 18 из 30 крупнейших сланцевых производителей сократили масштабы операций по страхованию ценовых рисков на сумму, эквивалентную 49 млн баррелей. Это выглядит удивительным на фоне более высокой стоимости черного золота. Вероятно, у них есть уверенность, что Brent и WTI будут котироваться выше.

Ключевым событием текущей пятидневки на рынке нефти станет выход в свет статистики по американским запасам, а также публикация отчета Международного энергетического агентства о динамике запасов ОЭСР. Если версия министра энергетики Саудовской Аравии окажется правдой, то у «быков» по нефти появятся новые силы для перехода в контратаку.

Технически Brent застыла в мертвой зоне. Пока котировки не опустятся ниже $46 за баррель, говорить о продолжении нисходящего среднесрочного тренда было бы крайне опрометчиво. Напротив, без роста цен выше $51 покупателям на что-то серьезное рассчитывать не приходится.

Brent, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com