Premarket: коррекция иены и аусси

Василий Якимкин - FIBO Group, 9 лет назад

в Азии на рынках фондовые индексы торгуются вверх. К настоящему моменту японский индекс Nikkei-225 вырос на 226.50 пункта (+1.15%). Индекс TOPIX вырос на 18.19 пункта (+1.16%). Гонконговский индекс Hang Seng вырос на 105.22 пункта (+0.41%). Шанхайский индекс CSI-300 упал на 3.05 пункта (-0.09%).

Сейчас курс золота торгуется вблизи уровня $1266.6/OZ. Пара евро/доллар закрепилась вблизи уровня 1.1238. Курс доллар/иена торгуется около 110.97.

Сегодня вышли данные:

Япония. Капитальные расходы в первом квартале 4.5% г/г против прогноза 4.0% г/г.

Япония. Производственный индекс PMI (окончательное значение) в мае 53.1 против предыдущего значения 52.0.

Австралия. Изменение объема капитальных расходов в частном секторе в первом квартале 0.3% кв/кв против прогноза 0.5% кв/кв.

Австралия. Изменение объема розничной торговли в апреле 1.0% м/м против прогноза 0.3% м/м.

Китай. Индекс деловой активности в производственном секторе от Caixin в мае 49.6 против прогноза 50.1.

При этом пара доллар/иена в краткосрочке в целом находится в коррекции, наблюдается корреляция с динамикой фондовых индексов. Уровни к покупке по доллар/иена приблизились к 110.70 и могут стать платформой для отскока еще выше, интерес к продаже теперь ощущается также в районе 111.10 и выше 111.20. Япония все еще сильно нуждается в стимулирующих мерах ЦБ Токио.

Доходность по 10-летним «трежерис» будет пытаться закрепиться выше 2.60% к середине 2017 года. Такой постепенный рост доходности предполагает благоприятную среду для рисковых активов и отсутствие необходимости использовать иену в качестве актива безопасной зоны. Поэтому цель доллар/иена к концу года – 119.00.

Опять же, макроэкономическая статистика говорит в пользу продолжения среднесрочного ралли американского доллара по широкому спектру твердых мировых валют. В настоящий момент эксперты прогнозируют дальнейшее падение евро после его коррекции наверх на реакции от политики ЕЦБ и ФРС США. Многие ожидают его снижения до $1.08 к концу второго квартала текущего года. На мой взгляд, вероятно, медвежий тренд в паре евро/доллар может возобновиться на фоне дальнейшей дивергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ. Цель пары евро/доллар может составить $1.06.

Таким образом, ждем, что рост доллара продолжится, хотя дорога к новым максимумам и будет не очевидной, а евро и иена останутся валютами фондирования.

Что касается иены, то, похоже, рынок недооценивал риск увеличения стимулирования со стороны Банка Японии. Сейчас рынок концентрируется на падении фондовых индексов.

В паре доллар/иена сегодня после тестирования в начале сессии отметки вблизи 110.70 курс рос к уровню 111.06. При этом биды остаются сейчас близ 111.10 и выше, а крупные ордера на покупку видны в области 110.70 и ниже 110.60.

В паре аусси/доллар наблюдается медвежья динамика: после тестирования в начале сессии на новостях отметки на 0.7450 курс падал к уровню 0.7382. Эксперты советуют в среднесрочной перспективе продавать на скачках вверх. Сохраняется риск в будущем дальнейшего снижения ставок со стороны РБА, если экономические данные в будущем будут разочаровывающими, что оказывает давление на аусси.