Сегодняшние данные по инфляции могут привести к росту евро и фунта

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

Евро остается в районе месячного максимума, так как данные по экономике США позволяют рассчитывать, что Федеральная резервная система почти добилась, и достигнет в ближайшее время своих целей по инфляции, развернув политику в более мягкую сторону.

Согласно последним данным, инфляция в США за последние шесть месяцев вернулась к целевому уровня в 2,0%. Неожиданное развитие событий побудило некоторых представителей ФРС внести поспешные изменения в свои прогнозы, также повысив уверенность, что следующие шесть месяцев будут выглядеть столь же сдержанными. Сегодняшний отчет от Бюро экономического анализа должен стать этому подтверждением, что поможет закрепить аргументы в пользу снижения процентных ставок в начале следующего года.

В течение 2022 года и первой половины этого в ФРС привыкли концентрироваться только на фактической инфляции. Однако сейчас в комитете также много внимания обращают и на инфляционные перспективы, что помогает спрогнозировать изменения в политике лучшим образом.

Сегодня у нас публикуется предпочитаемый ФРС показатель инфляции, так называемый индекс цен расходов на личное потребление. Если и там будет отмечено снижение ценового давления, скорей всего евро и фунт продолжат рост против доллара США, так как аргументов, способных удержать процентные ставки в США на текущих максимумах в следующем году практически не останется.

Смягчение в таких ключевых категориях, как товары, исключая продукты питания и топливо, и финансовые услуги, побудило экономистов пересмотреть свои оценки показателя PCE в сторону снижения. Пересмотр данных о валовом внутреннем продукте, опубликованный в четверг, принес еще больше хороших новостей: базовый индекс цен PCE увеличился на 2% в годовом исчислении в третьем квартале, что является самым медленным показателем с конца 2020 года.

В Goldman Sachs считают, что базовая инфляция PCE, по-видимому, ни только не столкнулась с широко ожидаемой проблемой «последней мили», но и замедлилась с 4% в годовом исчислении в первой половине 2023 года до 1,9%.

Но если цены на товары снизились, то цены на услуги – область, которой чиновники ФРС уделяли в последнее время особое внимание в этом году – продолжили рост, хотя и более медленными темпами. Это основная причина, по которой экономисты становятся все более уверенными в том, что в следующие шесть месяцев общая инфляция опустится к целевому показателю ФРС в 2%.

В Bank of America считают, что экономика может продолжить рост умеренными темпами при этом, инфляция продолжит снижаться, что ставит ФРС в завидное положение. Регулятор, вероятно, сможет следить за снижением инфляции, не снижая при этом спрос настолько, насколько планировалось.

Учитывая, что цены в США могут продемонстрировать снижение, речь о сегодняшнем отчете Core PCE Price Index, спрос на рисковые активы сохраняется.

Что касается технической картины EUR/USD, покупатели продолжают держать рынок под своим контролем и нацелены на уровень 1.1010. Уже оттуда можно забраться на 1.1040, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1075. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0970 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0940 либо открывать длинные позиции от 1.0900.

Что касается перспектив пары GBP/USD, то даже несмотря на сильное падение фунта, бычий рынок сохраняется. Закрепление выше 1.2690 вернет шанс на рост с выходом на 1.2730, оставив надежду и на обновление максимума 1.2760. После этого можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2790. В случае дальнейшего падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2655. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2615 с перспективой выхода на 1.2580.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com