Летнее ралли закончилось. У доллара начинаются суровые зимние будни

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

Откат доллара от двухнедельного пика, достигнутого в среду, может быть объяснен частичной фиксацией прибыли на фоне голубичных ожиданий со стороны ФРС. В дополнение к этому, значительный рост спроса на японскую иену также становится дополнительным фактором, оказывающим давление на американскую валюту.

Тем не менее общий нисходящий тренд на фондовых рынках должен смягчить потери доллара-убежища и сдержать значительные восходящие движения в паре EUR/USD.

Трейдеры перед завтрашними пейроллами оценивают недельные данные по рынку труда. Число американцев, подавших заявки на получение пособия по безработице, выросло до 220 000 за неделю, что немного ниже ожиданий рынка в 222 000. Это является вторым по величине показателем с сентября.

Результат подтвердил текущую тенденцию, согласно которой рынок труда США демонстрирует признаки охлаждения по сравнению с более низкими уровнями, отмеченными ранее в этом году, хотя и остается сильным с исторической точки зрения.

Сегодня в часы американской сессии доллар уверенно сдает позиции, падая почти на полпроцента к корзине конкурентов. Большой вклад в данное движение внесло неожиданное заявления Банка Японии, которое может свидетельствовать о возможном завершении периода отрицательных ставок на острове.

Курс доллара США упал более чем на 1% по отношению к японской иене, что привело к снижению DXY. Этот откат, предшествующий отчету о занятости, может представлять собой возможность для долларовых быков увеличить свои позиции.

Между тем в среду индекс доллара в третий раз подряд достиг нового максимума, что считается подтверждением уверенной позиции покупателей. Если данные о занятости вновь подтолкнут доходности в США вверх, DXY может продолжить рост.

Модель двойного снижения при закрытии, за которым последует повышение на открытии, быстро вернет индекс выше уровня 104,28, при этом 55-дневная и 100-дневная простые скользящие средние (SMA) станут уровнями поддержки.

При другом сценарии, нужно рассчитывать на поддержку чуть ниже отметки 103,56. Если она не устоит, имеет смысл искать поддержку вблизи минимумов июня, приблизительно в районе 101,92.

В случае новых событий, инициирующих дальнейшее снижение процентных ставок в США, можно ожидать практически полного завершения ралли лета 2023 года, со снижением к отметке 100,82, за которой последуют уровни 100,00 и 99,41.

Евро слаб, несмотря на рост

Пара EUR/USD в четверг демонстрирует локальное восстановление после шести дней снижения подряд, что привело к обновлению минимума главного валютного риска с 14 ноября на уровне 1,0750.

На американских торгах европейская валюта тестирует отметку 1,0785, реагируя на ослабление доллара.

Участники рынка ко всему прочему активно избавляются от американской валюты в контексте новых слабых данных из США, которые усилили уверенность трейдеров в том, что ФРС может в скором времени объявить о завершении текущего цикла ужесточения монетарной политики.

Вчера были представлены данные от компании Automatic Data Processing (ADP) по занятости в частном секторе США. В ноябре показатель сократился с 106 тыс. до 103 тыс., в то время как аналитики ожидали роста до 130 тыс.

Вместе с тем производительность труда, исключая сельскохозяйственный сектор, в третьем квартале выросла с 4,7% до 5,2%, а расходы на единицу рабочей силы, наоборот, упали на 1,2%, после 0,8% в предыдущем периоде.

Если фундаментальная картина будет способствовать ослаблению доллара, то у EUR/USD появится возможность нацелиться на движение выше отметки 1,0800.

Внутренних факторов у евро практически нет. Рынки активно закладываются на скорейшее снижение ставок ЕЦБ, хотя чиновники пока предпочитают отмалчиваться. Европейская экономика слаба и рынки все меньше верят в то, что Европа сможет избежать рецессии.

Сегодня сало известно, что экономика стран еврозоны в третьем квартале подтвердила свое снижение на 0,1% по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Эти данные были представлены в окончательном отчете статистического управления ЕС, подтверждая тем самым предварительную оценку сокращения ВВП.

Экономика США

Над американской экономикой также сгущаются тучи. Инвестиционные банки и управляющие активами высказывают различные прогнозы относительно будущего фондового рынка США и американской валюты на 2024 год.

Существуют разногласия относительно возможности вхождения экономики страны в долгожданную рецессию. Это отмечено в материале агентства Reuters.

Отсутствие консенсуса среди аналитиков в данном случае контрастирует с ситуацией года назад, когда существовал общий консенсус относительно наступления рецессии в США и быстрого снижения ставок. Однако эти прогнозы так и не сбылись. ВВП США вырос на 5,2% в третьем квартале.

На данный момент участники рынка готовятся к неопределенному началу нового года после значительного роста акций и облигаций в ноябре, оперируя уверенностью в устойчивом снижении инфляции и процентных ставок.

Повестка дня пока остается неясной, поскольку изменения в прогнозах по динамике процентных ставок могут вызвать существенную волатильность на рынке.

Данные о торговле опционами свидетельствуют о заинтересованности инвесторов в защите своих портфелей от предстоящей повышенной волатильности. При этом оценки роста ВВП США в среднем составляют 1,2% в 2024 году.

Единодушие заметно в отношении замедления повышения ставок Федеральной резервной системы (ФРС), которое является одним из самых резких за последние десятилетия. В то время как продолжаются дебаты относительно того, стоит ли ожидать нескольких кварталов экономического спада в 2024 году, который может привести к снижению ставок и ослаблению доллара.

Например, компания Amundi, крупнейший управляющий активами в Европе, тем не менее, прогнозирует наступление рецессии в США в первой половине 2024 года, выражая негативное отношение к доллару и предпочитая активы развивающихся рынков.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com