Brent выявила победителя

ИнстаФорекс - Instaforex, 8 лет назад

Котировки фьючерсов на североморский сорт вернулись в границы среднесрочного торгового канала $52,9-57,3 за баррель, в котором пребывали на протяжении всей зимы. Процесс сворачивания спекулятивных нетто-лонгов, стартовавший в начале весны и сопровождавшийся падением цен на 12%, постепенно подходит к концу. На неделе к 28 марта хедж-фонды и прочие инвесторы сократили чистые длинные позиции по Brent и WTI на сумму, эквивалентную 41 млн баррелей. Показатель опустился до 642 млн, хотя еще 21 февраля составлял 951 млн баррелей. Падение имело место на протяжении пяти недель подряд на фоне озабоченности по поводу неспособности ОПЕК сбалансировать рынок. Сокращение добычи создает благоприятные условия для американских производителей и оказывает давление на цены.

Очередная порция «медвежьих» новостей лишь на время побеспокоила покупателей. Ливия возобновила добычу на месторождении Sharara, отсутствие которой на прошлой неделе снизило показатель на 220 тыс. б/с. Одновременно Катар сообщил о завершении паузы в разведке нефти на месторождении Южный Парс, что является негативным фактором для Brent и WTI. Согласно опросам экспертов Bloomberg, ОПЕК в марте закачала 32,095 млн б/с, а среди 10 связанных обязательствами членов картеля уровень их исполнения снизился со 104% до 89%, что также не вызывает оптимизма у «быков» по черному золоту.

Динамика добычи нефти в Ливии и Нигерии

Источник: Bloomberg.

Отчего же цены идут вверх? Во-первых, аналитики Reuters прогнозируют сокращение американских запасов на неделе к 31 марта, во-вторых, анализ Financial Times показывает, что в битве между ОПЕК и добывающими компаниями из Штатов выигрывает картель. Авторитетное издание отмечает, что морские перевозки нефти по состоянию на 3 апреля составили 759,6 млн баррелей в пути от производителей к потребителям, в то время как 1 января речь шла о цифре 899,4 млн баррелей. С учетом запасов в плавучих хранилищах (52 млн против 78,4 млн) показатель сократился на 17%. Таким образом, объем поставок падает, что сигнализирует о постепенном выходе рынка черного золота на баланс.

Поддержку Brent и WTI оказывает стабилизация курса американского доллара. Несмотря на «ястребиную» риторику представителей FOMC, рост вероятности июньского ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и позитивную макроэкономическую статистику по Штатам, доходность казначейских облигаций США расти не спешит, что сдерживает процесс укрепления «американца». Он находится под давлением из-за разочарования инвесторов неспособностью Дональда Трампа воплотить свои обещания в жизнь и страхов по поводу нового витка политики протекционизма накануне саммита США – Китай.

Если североморскому сорту удастся закрепиться выше поддержки на $52,9 за баррель, то возрастут риски реализации паттерна «Обман – выброс». Он предполагает, что выход котировок за пределы предыдущего торгового канала является обычным рыночным шумом, а их возврат к середине диапазона консолидации станет сигналом для формирования лонгов.

Brent, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com