Доллар: ближайшие перспективы (неделя 27 ноября – 03 декабря)

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

Несмотря на то что некоторые экономисты прогнозируют восстановление доллара в ближайшей перспективе, он все еще остаётся под давлением. Основная причина этого – последние данные по инфляции в США, которые указали на ее дальнейшее замедление. Это значительно снизило вероятность нового повышения процентной ставки в США и шансы участников рынка, ставящих на дальнейшее укрепление доллара, после того как он накануне публикации октябрьских данных по инфляции в США почти достиг в индексе DXY отметки 106.00, а в октябре так и вообще превысил отметку 107.00, максимум с декабря 2022 года.

Очередное заседание ФРС состоится 12 – 13 декабря. И скорее всего, доллар будет уязвим до этого события, оставаясь, при этом, очень чувствительным к американским макро данным.

Так, сегодня волатильность в его котировках может вновь повыситься в 14:00 и 15:00 (GMT) с публикацией данных по ценам на жилье в США, а также отчета Conference Board с данными по уровню доверия потребителей.

Поскольку рынок жилья является важной частью американской экономики, а цены на жилье и уровень инфляции взаимосвязаны, то эти данные могут вызвать рост волатильности в котировках американской валюты. Ожидается рост показателей, что должно позитивно отразиться на котировках доллара.

В то же время ожидается некоторое относительное снижение показателя индекса «уровень доверия потребителей» (101.0 против 102,6, 106,1, 117,0, 109,7 ранее), что может негативно повлиять на доллар. И наоборот, рост показателя поддержит его котировки: уверенность американских потребителей в экономическом развитии страны и в стабильность своего экономического положения является ведущим показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности. Высокий уровень доверия потребителей говорит о росте экономики, в то время как низкий указывает на стагнацию.

Сегодня также необходимо уделить внимание выступлениям (в 15:00, 15:05, 15:45, 19:05, 21:30 GMT) представителей руководства ФРС, которые могут высказать мнение относительно перспектив монетарной политики.

Участники рынка все же сохраняют некоторую осторожность, оценивая дальнейшие перспективы монетарной политики ФРС и в преддверии выхода (в среду, четверг и пятницу) ключевых макро данных из США. Среди них - вторая оценка ВВП США за 3-й квартал, базовый ценовой индекс PCE, индекс ISM деловой активности (PMI) в производственном секторе.

Ожидается корректировка 1-й оценки ВВП США в сторону увеличения (+5,0% против первой оценки в +4,9%), но замедление базового ценового индекса расходов PCE в октябре с 3,7% до 3,5% (в годовом выражении) и снижение темпов роста доходов работающих американцев с 0,3% до 0,2% и расходов - с 0,7% до 0,2%.

Снижение ценовых показателей является негативным фактором для доллара, но корректировка ВВП в сторону роста может сдержать его ослабление. Если же эти показатели превысят прогноз, то доллар должен укрепиться.

Кроме того, участники рынка будут оценивать публикуемый в среду в 19:00 (GMT) ежемесячный экономический обзор от ФРС («Бежевую книгу»), который дает общую картину экономики США.

«Закроет» неделю публикация в пятницу (в 15:00 GMT) индекса (PMI) деловой активности (от ISM) в производственном секторе экономики США, который является важным индикатором состояния американской экономики в целом, и выступление в 16:00 главы ФРС Джерома Пауэлла.

Как известно, на недавнем заседании руководители американского ЦБ оставили ключевую ставку в диапазоне 5,25% – 5,50%, аргументировав это решение необходимостью борьбы с инфляцией, которая все еще значительно превышает целевой показатель в 2%.

При этом последовавшие затем заявления главы ФРС Джерома Пауэлла оказались неоднозначными. Пауэлл сказал, что в ЦБ готовы вновь поднять процентные ставки, если темпы инфляции вновь ускорятся, но отметил, что динамика доходности казначейских облигаций и ставок по ипотечным кредитам может оказать самостоятельное давление на инфляцию и экономику, без дополнительного повышения процентной ставки.

"Мы не думаем и не говорим о снижении ставок", но "вопрос, который мы задаем, заключается в том, должны ли мы повышать ставки еще", - сказал Пауэлл.

"Учитывая уже пройденный путь и текущую неопределенность, мы действуем осторожно" и «будем принимать решения на основе совокупности всех данных и баланса рисков", - добавил он.

Таким образом, позиция ФРС в отношении необходимости дальнейшего ужесточения монетарных условий была сочтена участниками рынка как осторожная, что и вызвало ослабление доллара на фоне его продаж и сокращения длинных позиций.

Интересно будет послушать что теперь скажет Пауэлл после публикации в середине месяца более слабых, чем ожидалось индексов потребительских цен.

Вероятно, ему придется быть очень жёстким, чтобы помочь доллару восстановиться. Если же риторика его заявлений будет сочтена участниками рынка как мягкая или он вовсе не коснется вопросов монетарной политики, то реакция на его выступление отразится дальнейшим ослаблением доллара.

Стабилизация на американском фондовом рынке и рынке гособлигаций и снижение их доходности также негативно отражаются на долларе, оказывая на него давление.

Таким образом, говорить об окончании его нисходящей коррекции пока что преждевременно, а о сломе его восходящей динамики – еще рано.

С технической же точки зрения, индекс доллара (CFD #USDX в терминале МТ4) развивает нисходящую коррекцию, углубляясь в зону среднесрочного медвежьего рынка, ограниченного ключевым уровнем сопротивления 104.20 (ЕМА200 на дневном графике).

Торгуясь в зоне выше ключевых уровней поддержки 101.60 (ЕМА144 на недельном графике), 100.45 (ЕМА200 на недельном графике), DXY все еще остаётся в зоне долгосрочного бычьего рынка.

Тем не менее, чтобы длинные позиции вновь стали предпочтительными, цене необходимо вернуться в зону выше уровней сопротивления 104.20, 104.35 (ЕМА144 на дневном графике).

Сигналом же для наращивания коротких позиций может стать пробой локальной поддержки вблизи отметок 103.15, 103.00 (см. также наш вчерашний обзор).

Уровни поддержки: 103.15, 103.00, 102.00, 101.60, 101.00, 100.45, 100.00

Уровни сопротивления: 103.80, 103.95, 104.00, 104.20, 104.35, 104.86, 105.00, 105.25, 105.98, 106.00, 106.80, 107.00, 107.32, 107.80, 108.00, 109.00, 109.25

Торговые Сценарии

Индекс доллара CFD #USDX: Sell Stop 102.90. Stop-Loss 103.40. Цели 102.00, 101.60, 101.00, 100.45, 100.00

Buy Stop 103.40. Stop-Loss 102.90. Цели 102.00, 101.60, 101.00, 100.45, 100.00

*) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

*) копирование сигналов в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=...

**) ПАММ-система в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ

***) открыть торговый счет в Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com