Золото на перепутье. Дальнейший вектор движения зависит от геополитики и тона ФРС

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

Во вторник утром котировки золота продолжают нисходящую коррекцию после ракетного взлета в минувшую пятницу. Напомним, что под занавес прошлой недели они подскочили на фоне роста геополитической напряженности более чем на $100: с $1 832 до $1 933. Имеет ли шанс Gold продолжить ралли в ближайшей перспективе или это была разовая акция, и драгметалл обречен на дальнейшее падение под гнетом ястребиной политики ФРС?

Хроника золотого взлета

На прошедшей неделе золото укрепилось по отношению к доллару на 4,4%, причем большая часть этой прибыли пришлась на пятницу, 13 октября. В этот день пара XAU/USD продемонстрировала параболический рост, подскочив на 3,3%.

В последний раз такая резкая восходящая динамика желтого металла наблюдалась 17 марта, когда рынки захлестнули спекуляции насчет скорого завершения ястребиной политики ФРС. А до этого Gold бил один за другим рекорды роста весной 2020 года на волне паники по поводу пандемии COVID-19.

Как и три года назад, последний скачок золота также обусловлен всплеском антирисковых настроений на рынке. На прошлой неделе инвесторы массово устремились в активы-убежища на фоне роста геополитической напряженности, вызванной эскалацией военного конфликта на Ближнем Востоке.

Палестино-израильское противостояние имеет глубокие корни, но текущие боевые действия, начатые 7 октября, рискуют перерасти в самый масштабный за последние полвека конфликт в регионе.

Опасения по поводу втягивания в войну соседних стран привели к отказу инвесторов от риска в пользу защитных активов, в том числе и золота. В конце прошлой недели котировки драгметалла достигли 3-недельного максимума на уровне $1 933.

Золото выросло, даже несмотря на широкомасштабное ралли доллара, вызванное скачком доходности трежерис и укреплением ястребиных ожиданий рынка по поводу дальнейшей денежно-кредитной политики Федрезерва.

Напомним, что в минувший четверг Бюро статистики труда США опубликовало релиз по росту потребительских цен за сентябрь. Данные по годовой общей инфляции превзошли ожидания рынка, показав рост на 3,7% против прогноза 3,6%, что повысило вероятность дополнительного подъема процентных ставок в этом году.

Тот факт, что драгметалл проигнорировал возвращение на стол более ястребиного сценария, свидетельствует о том, что геополитика сейчас является более важным фактором для золота, чем макроэкономика.

Эксперты считают, что на этой неделе Gold может продолжить свое недавнее мощное ралли, если усилится угроза распространения военного конфликта между Израилем и ХАМАС на другие страны Ближневосточного региона.

Однако если дипломатические усилия Вашингтона и его союзников по сдерживанию войны увенчаются успехом в ближайшее время, котировки золота, скорее всего, продолжат торговаться в рамках нисходящей коррекции, где они оказались на старте этой недели.

Напомним, что вчера начались переговоры госсекретаря США Энтони Блинкена с премьер-министром Израиля Биньямином Нетаньяху, а на среду, 18 октября, запланирован визит американского лидера Джо Байдена в Израиль. От результатов этих встреч будет зависеть краткосрочная динамика пары XAU/USD.

Что еще повлияет на цену золота в ближайшие дни?

Помимо геополитики, на этой неделе внимание трейдеров, торгующих желтым драгметаллом, будет сфокусировано на макростатистике США и Китая, а также выступлениях членов американского Центробанка.

Первый триггер ожидается уже сегодня. Речь идет о публикации базового индекса розничных продаж в США, который является важным индикатором потребительских расходов и темпов развития американской экономики.

Сейчас эксперты прогнозируют значительное падение показателя (с 0,6% до 0,3%) в сентябре, что может снизить вероятность очередного повышения процентной ставки в Штатах в ноябре или декабре.

Если консенсус сбудется, это может привести к ослаблению доллара по всем фронтам и оказать поддержку золотым котировкам.

В среду Gold, наоборот, рискует попасть под удар слабых данных по валовому внутреннему продукту Китая за третий квартал. По прогнозам аналитиков, показатель продемонстрирует снижение с 6,3% до 4,4%.

Если экономисты окажутся правы и мы увидим значительное сокращение ВВП Поднебесной, это окажет давление на золото, поскольку Китай является крупнейшим в мире производителем и потребителем желтого драгметалла.

Также направление котировкам золота зададут на этой неделе комментарии членов FOMC: Джона Уильямса, Мишель Боуман, Томаса Баркина и Нила Кашкари. Но главным триггером, конечно же, станет выступление главы Федрезерва Джерома Пауэлла, запланированное на четверг, 19 октября.

Если председатель ведомства намекнет на завершение ужесточения, уподобившись своим голубиным коллегам, которые недавно высказались в пользу приостановки повышения ставок, это может поставить точку в текущем ралли доллара.

Напомним, что на прошлой неделе сразу несколько американских чиновников заявили, что не видят необходимости продолжать повышать ставки на фоне растущей доходности US Treasuries, которая прекрасно справляется с ужесточением денежно-кредитных условий в стране.

В минувший понедельник голубиную эстафету перенял президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер. Он пролоббировал идею о прекращении ужесточения, чтобы не создавать новое давление на экономику.

– Менее ястребиные высказывания членов ФРС могут свидетельствовать о том, что регулятор, возможно, уже начал подготавливать почву для сворачивания своей агрессивной политики. Если Пауэлл это подтвердит, мы увидим откат доллара, – отметил валютный стратег OCBC Кристофер Вонг.

Снижение USD на фоне усиления голубиных настроений должно стать отличным трамплином для котировок золота. Однако не стоит забывать о высоком риске развития совершенно противоположного сценария.

Опубликованный на прошлой неделе инфляционный релиз свидетельствует об устойчивом росте цен в США, что подогревает надежды трейдеров на продолжение ужесточения.

Если Дж. Пауэлл во время своего выступления заострит внимание на проблеме липкой инфляции, это, скорее всего, послужит для рынка ястребиным сигналом и взвинтит курс доллара.

При таком раскладе золото рискует сильно откатиться назад от своего недавнего пика, если, конечно, к этому времени оно не получит мощный импульс роста от геополитики.

Технический анализ

Во вторник утром золото продолжает торговаться против доллара в зоне нисходящей коррекции, снизившись на момент подготовки публикации на 0,24%, до $1 917,54.

Ближайшая поддержка сейчас находится на минимальной отметке предыдущего дня $1 908. Если медведям удастся в краткосрочной перспективе пробить вниз этот порог, это обнажит психологически важный уровень $1 900, на котором расположена 50-дневная скользящая средняя.

При дальнейшем снижении следующей стратегической целью для продавцов станет 21-дневная скользящая средняя, проходящая на уровне $1 880.

Тем не менее 14-дневный индекс относительной силы RSI показывает устойчивость пары XAU/USD выше среднего уровня, что может способствовать росту покупательского интереса на более низких отметках.

Пока быки удерживают под своим контролем основной уровень поддержки $1 900, ожидается, что золото имеет шансы достичь 200-дневной скользящей средней, равной $1 930.

После этого внимание покупателей сосредоточится на повторном тестировании пика $1 933, а затем и вершины от 20 сентября $1 947.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com