AUD/USD. Инфляция подвела оззи

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

В период азиатской сессии среды в Австралии был опубликован отчёт по росту инфляции за июль. Релиз оказался в красной зоне, оказав давление на пару aud/usd, которая на этой неделе пытается восстановиться за счёт ослабления американской валюты. Реагируя на сегодняшний отчёт, покупатели пары вынуждены были отступить – инициативу перехватили продавцы. Впрочем, медведи aud/usd вряд ли смогут в полной мере воспользоваться ситуацией, по крайней мере сейчас, когда гринбек также находится под давлением после публикации данных JOLTS и в преддверии публикации основных отчётов – базового индекса PCE и Нонфармов.

Поэтому нисходящая динамика aud/usd, судя по всему, будет носить временный характер так как тональность торгам здесь задаёт американская валюта. Тем не менее, сегодняшний отчёт не стоит игнорировать или недооценивать. Это по удар по оззи, причём весьма внушительный удар. Можно предположить, что сегодняшние цифры поставили крест на повышении ставки РБА в сентябре, и, вероятней всего – вообще в этом году.

Итак, сегодня мы узнали, что индекс потребительских цен в Австралии в июле вырос на 4,9%, при прогнозе роста до 5,2%. Показатель последовательно снижается уже третий месяц подряд, достигнув 17-месячного минимума. Для сравнения можно отметить, что в апреле месячный ИПЦ был на уровне 6,7%, а в декабре – на отметке 8,4%.

Структура отчёта говорит о том, что наиболее сильно выросли цены на жильё (сразу на 7,3%), а также на продукты питания и напитки (здесь прирост 5,6%). Но при этом стоимость автомобильного топлива снизилась сразу на 7,6%.

Такие результаты за июль говорят о том, что CPI за третий квартал может также оказаться не на стороне оззи.

В целом, столь резкий спад ИПЦ позволяет предположить, что Резервный банк Австралии, вероятно, завершил текущий цикл повышения процентной ставки, которая достигла таргета 4,1%. Например, вероятность ужесточения монетарной политики на сентябрьском заседании (состоится на следующей неделе) составляет чуть больше 30%. При этом растёт вероятность того, что РБА приступит к снижению ставки раньше, чем предполагалось. До сегодняшнего релиза на рынке не ожидали понижения ставки раньше сентября 2024 года. Теперь же баланс рисков сместился в сторону более близкой даты: если текущая динамика ИПЦ сохранится, то Центробанк, вероятно, приступит к смягчению ДКП раньше второго квартала следующего года.

Кроме инфляционного отчёта, сегодня в Австралии был опубликован и ещё один – в строительной сфере. Он также оказался не на стороне австралийской валюты. Выяснилось, что объем выданных разрешений на строительство сократился в июле на 5,2% – это худший результат с февраля этого года. В свою очередь общий объем выполненных строительных работ вырос во втором квартале всего на 0,4% кв/кв (при прогнозе роста на 0,9%). Для сравнения: в первом квартале этот показатель увеличился на 3,8%.

Опубликованные сегодня цифры следует рассматривать через призму сентябрьского заседания РБА. Напомню, что по итогам августовского заседания Резервный банк преподнёс трейдерам сюрприз «голубиного» характера: вопреки ожиданиям большинства экспертов, регулятор не стал повышать процентную ставку, сохранив все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде. Более того, обнародованный чуть позже протокол этого заседания усилил уверенность в том, что РБА готов к затяжной паузе. Буквально одна фраза документа охарактеризовала общий настрой членов регулятора: по их мнению, текущий уровень ставки «обеспечивает надежный путь возвращения к целевому уровню инфляции». И хотя Центробанк формально оставил дверь открытой для дальнейших повышений, он де-факто возвёл это решение в ранг экстраординарных.

В свете последних инфляционных отчётов (за июнь, июль и за второй квартал) можно с определённой уверенностью предположить, что в сентябре РБА сохранит ставку на прежнем уровне. Тональность сопроводительного заявления, вероятно, также смягчится – регулятор даст понять, что принятые ранее решения успешно приносят свои плоды.

В целом, рост aud/usd (более или менее масштабный) в обозримом будущем возможен только за счёт ослабления гринбека, поэтому по паре целесообразно рассматривать короткие позиции – но только при соответствующем техническом рисунке.

Так, с точки зрения техники, пара на дневном графике находится на средней линией индикатора Bollinger Bands, под облаком Kumo и линией Kijun-sen, но над линией Tenkan-sen. Если цена снизится под линию Tenkan-sen (0,6440), то индикатор Ichimoku сформирует медвежий сигнал «Парад линий». Такая конфигурация откроет медведям путь к основному уровню поддержки, который соответствует отметке 0,6360 (нижняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме).

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com