Premarket: ралли иены

Василий Якимкин - FIBO Group, 9 лет назад

• в Азии на рынках фондовые индексы торгуются вниз. К настоящему моменту японский индекс Nikkei-225 упал на 381.43 пункта (-1.96%). Индекс TOPIX упал на 29.51 пункта (-1.89%). Гонконговский индекс Hang Seng упал на 360.67 пункта (-1.47%). Шанхайский индекс CSI-300 упал на 23.78 пункта (-0.69%).

Сейчас курс золота торгуется вблизи уровня $1244.8/OZ. Пара евро/доллар закрепилась вблизи уровня 1.0799. Курс доллар/иена торгуется около 111.50.

Сегодня вышли данные:

Австралия. Опережающий индекс Westpac в феврале -0.07% м/м.

Япония. Сальдо торгового баланса в феврале +Y813.4 млрд. против прогноза +Y807.2 млрд.

Япония. Сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний в феврале +Y680.3 млрд. против прогноза +Y550.8 млрд.

При этом пара доллар/иена находится в медвежьей динамике, наблюдается корреляция с динамикой фондовых индексов. Уровни к покупке по доллар/иена приблизились к 111.40 и могут стать платформой для отскока еще выше, интерес к продаже теперь ощущается также в районе 112.00 и выше 112.20. Япония все еще сильно нуждается в стимулирующих мерах ЦБ Токио.

Доходность по 10-летним «трежерис» будет пытаться закрепиться выше 2.60% к середине 2017 года. Такой постепенный рост доходности предполагает благоприятную среду для рисковых активов и отсутствие необходимости использовать иену в качестве актива безопасной зоны. Поэтому цель доллар/иена к концу года – 119.00.

Опять же, макроэкономическая статистика говорит в пользу продолжения среднесрочного ралли американского доллара по широкому спектру твердых мировых валют. В настоящий момент эксперты прогнозируют дальнейшее падение евро после его коррекции наверх на реакции от политики ЕЦБ и ФРС США. Многие ожидают его снижения до $1.03 к концу первого квартала текущего года. На мой взгляд, вероятно, медвежий тренд в паре евро/доллар может возобновиться на фоне дальнейшей дивергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ. Цель пары евро/доллар может составить $1.00.

Таким образом, ждем, что рост доллара продолжится, хотя дорога к новым максимумам и будет не очевидной, а евро и иена останутся валютами фондирования.

Что касается иены, то, похоже, рынок недооценивал риск увеличения стимулирования со стороны Банка Японии. Сейчас рынок концентрируется на росте фондовых индексов.

В паре доллар/иена сегодня после тестирования отметки вблизи 111.75 курс падал к уровню 111.47. При этом биды остаются сейчас близ 111.80 и выше, а крупные ордера на покупку видны в области 111.40 и ниже 111.30.

В паре аусси/доллар наблюдается падение: после тестирования в начале сессии отметки на 0.7680 курс снижался к уровню 0.7650. Эксперты советуют в среднесрочной перспективе продавать на скачках вверх. Сохраняется риск в будущем дальнейшего снижения ставок со стороны РБА, если экономические данные в будущем будут разочаровывающими, что оказывает давление на аусси.