Нефть-доллар: текущая динамика и ожидания рынка

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

Как сообщили на прошлой неделе в Министерстве энергетики США, запасы нефти в хранилищах страны резко снизились. Согласно данным отчета Управления по энергетической информации министерства, на отчетной (на 23 июня) неделе сокращение коммерческих запасов нефти составило -9,603 млн баррелей (при прогнозе о снижении на -1,757 млн баррелей и после предыдущего недельного сокращения на -3,831 млн баррелей). Представленные Минэнерго США данные свидетельствуют о продолжающихся распродажах правительством США нефти из стратегических запасов страны в попытках компенсировать сокращение добычи ОПЕК+ и удержать нефтяные цены в медвежьем тренде, начавшемся в июне прошлого года. Пока что это удавалось делать – цены на нефть падали вплоть до среды прошлой недели, когда были опубликованы данные по запасам нефти в США.

Тем не менее на рынке нефти продолжают действовать несколько разнонаправленных факторов, в то время как котировки сорта нефти WTI нащупали поддержку на уровне 67.00 доллара за баррель: начиная с марта цена 5 раз пыталась пробить эту поддержку, но пока что безуспешно.

Как известно, еще в начале прошлого месяца на очередном саммите ОПЕК+ было принято решение о сокращении добычи в следующем году на 3,66 млн баррелей в сутки (до 40,46 млн баррелей в сутки), что примерно на 1,4 млн баррелей меньше целевого уровня производства ОПЕК+ на 2023 год.

При этом представители ряда стран-участниц ОПЕК+ сообщили, что в 2024 году будут продлены добровольные дополнительные сокращения добычи. Вдобавок ко всему этому Саудовская Аравия объявила о своем решении снизить производство нефти в июле еще на 1 млн баррелей в день, и эта мера в дальнейшем может быть продлена.

И вот в начале уже этого месяца (3 июля) представители Саудовской Аравии сообщили о продлении сроков добровольного ограничения добычи нефти на 1,0 млн баррелей в сутки до конца августа. В минувший понедельник представители России в ОПЕК+ также сообщили о решении дополнительно сократить экспорт нефти в августе ещё на 0,5 млн баррелей в сутки в дополнение к аналогичным ранее принятым обязательствам о снижении производства в рамках соглашения с ОПЕК+.

По мнению аналитиков нефтяного рынка, сокращения добычи со стороны ОПЕК+ приведут к росту цен на нефть, возможно, к ранее достигнутым уровням в 90-100 долларов за баррель, хотя многое также будет зависеть от состояния мировой экономики, рынков нефти США и Китая, а также динамики доллара.

Из негативных для нефтяных цен факторов стоит выделить не очень позитивные новости относительно экономики Китая, крупнейшего потребителя нефти, и намерение руководства ФРС продолжать цикл повышения процентной ставки.

Согласно недавно опубликованным данным из Китая, годовая прибыль промышленных предприятий страны за первые пять месяцев уменьшилась на 18,8%, а деловая активность в производственном секторе (по данным Caixin) в июне замедлилась до 50,5 (с 50,9 месяцем ранее), косвенно сигнализируя о снижении потребления нефти и нефтепродуктов. Данные по деловой активности в производственной сфере от Национального бюро статистики (NBS), опубликованные в минувшую пятницу, отразили рост показателя в июне до 49,0 (с 48,8 месяца ранее). Однако этот официальный индекс PMI остался ниже значения 50, что сигнализирует о замедлении темпов восстановления китайской экономики и вероятности снижения потребления нефти.

Продолжающиеся сокращения добычи нефти со стороны ОПЕК+ способствуют формированию позитивной динамики котировок, но пока что лишь в краткосрочной перспективе. Быкам по нефти пока что не удается переломить нисходящий тренд нефтяных цен, и ближайшее сопротивление для нефти сорта WTI находится уже на уровне 71.60 (при текущей котировке в 71.10–71.20 доллара за баррель.

На рынке нефти, как мы уже отметили выше, сформировался устойчивый нисходящий тренд, и множественные позитивные новости с рынка нефти оказывают лишь краткосрочное позитивное влияние на цену, не меняя общего тренда (подробнее о динамике цены см. в «WTI: сценарии динамики на 05.07.2023»).

Сегодня и завтра участники нефтяного рынка получат новую порцию информации к размышлению: в 18:00 (GMT) будут опубликованы протоколы с июньского заседания ФРС (публикация протокола чрезвычайно важна для определения курса текущей политики ФРС и перспектив повышения процентной ставки), также в среду (в 20:30 GMT) будет опубликован отчёт от Американского института нефти (API) за неделю на 30 июня (предыдущий отчет отразил уменьшение коммерческих запасов нефти в стране на 2,408 млн баррелей), а в четверг (в 15:00 GMT) будет опубликован очередной еженедельный отчёт Минэнерго США с данными на неделе до 30 июня (предыдущее значение -9,603 млн баррелей нефти).

Кроме этого, на динамику доллара, а значит на динамику нефтяных цен, котирующихся в долларах США, окажет заметное влияние публикация в пятницу отчёта Министерства труда США с данными за июнь: прогнозы предполагают, что в экономике США было создано +225,0 тыс. новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (после +339,0 тыс. новых мест в прошлом месяце), а уровень безработицы снизился на 0,1%, до 3,6%. Сильный отчет по рынку труда США должен оказать позитивное влияние на доллар, а значит – негативно отразиться на котировках нефти, в том числе нефти сорта WTI (см. также нашу вчерашнюю статью «Доллар: краткие итоги и ближайшие перспективы» и обзор «Важнейшие экономические события недели 03.07.2023 – 09.07.2023»).

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com