Рынок США: Закрыли полугодие на максимумах. NASDAQ в лидерах

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

S&P500

Обзор 03.07

Рынок США: Закрыли полугодие на максимумах.

Главные индексы США выросли на закрытии недели и месяца: Доу +0.9%, NASDAQ +1.5%, S&P500 +1.3%, S&P500 4451. Диапазон 4400 - 4480.

Последний день второго квартала завершился ростом, который отметил лучшее первое полугодие для Nasdaq Composite (+31,7%) с 1983 года! Акции с большой капитализацией лидировали на открытии, удерживали рост в течение дня и присоединились к множеству других акций, завершив неделю и квартал на выигрышной ноте.

Тон для выигрышной сессии был задан утром, когда Citigroup начала рейтинговать акции Apple (AAPL 193,97, +4,38, +2,3%) с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой в $240. Сегодня рыночная капитализация Apple превысила 3 триллиона долларов. Чтобы не отставать, Daiwa Securities повысила рейтинг NVIDIA (NVDA 423,02, +14,80, +3,6%) до "лучше с нейтрального". Эти сигналы сделали ставку на акции компаний с мегакапитализацией, которые укрепились после публикации отчета о личных доходах и расходах за май.

Этот отчет подыграл оптимистичному мнению о том, что экономика США действительно может избежать рецессии. Это было не потому, что отчет был бесспорно сильным; скорее отчет не был решительно слабым. Личный доход увеличился на 0,4%, личные расходы подскочили на 0,1%, индекс цен PCE вырос на 0,1%, а базовый индекс цен PCE, который исключает продукты питания и энергию, вырос на 0,3%.

Важно отметить, что годовой прирост индекса цен PCE снизился до 3,8% с 4,3%, а годовой показатель для базового индекса цен PCE снизился до 4,6% с 4,7%. Базовая инфляция по-прежнему слишком высока для ФРС, однако признания того, что базовая инфляция снизилась с апреля, было достаточно, чтобы на данный момент успокоить опасения по поводу возможного повышения ФРС ставок на следующих двух заседаниях FOMC.

Инструмент CME FedWatch показывает вероятность 84,3% повышения ставки на 25 базисных пунктов в июле, но только 20,2% вероятность второго повышения ставки на сентябрьском заседании FOMC.

Рынок казначейских облигаций выглядел умиротворенным тем, что он увидел в данных. Доходность снизилась сразу после публикации отчета в 8:30 утра по восточному времени. Доходность 2-летних облигаций снизилась с 4,92% до 4,84% и по итогам сессии не изменилась на уровне 4,88%. Доходность 10-летних векселей упала с 3,88% до 3,82%.

Dow, Nasdaq и S&P 500 закрылись вблизи своих максимумов за сессию. Russell 2000, показавший лучшие результаты в четверг, отставал от рынка в пятницу, но все же показал приличный прирост в 0,4%.

Рост в пятницу, возможно, был вызван акциями мегакапитализации, но в росте было много компаний. Продвигающиеся опережали падающих с разницей более чем 2 к 1 на NYSE и примерно с разницей 13 к 9 на Nasdaq. Все 11 секторов S&P 500 завершили день ростом, включая сектор недвижимости (+0,5%), который испытал всплеск покупательского интереса в последние полчаса торгов, выведший его из отрицательной зоны. 25 из 30 компонентов Dow закрылись в плюсе.

Сектор информационных технологий (+1,8%) и сектор потребительских товаров (+1,4%) показали лучшие результаты сегодня во главе с их участниками с мегакапитализацией. Сектор потребительских товаров превзошел слабые результаты Nike (NKE 110,35, -3,02, -2,7%), которые разочаровали своими финансовыми результатами за четвертый квартал. Всего пять секторов прибавили не менее 1,0%.

ETF Vanguard Mega-Cap Growth (MGK) подскочил сегодня на 1,5%, в результате чего он вырос на 15,1% за квартал и на 36,8% за год. ETF Invesco S&P 500 Equal-Weight (RSP) вырос на 0,9%, в результате чего он вырос на 3,5% за квартал и на 6,0% за год.

Nasdaq Composite: +31,7% с начала года
S&P 500: +15,9% с начала года
S&P Midcap 400: +7,9% с начала года
Рассел 2000: +7,2% с начала года
Промышленный индекс Dow Jones: +3,8% с начала года

Обзор экономических данных:

Личный доход увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем в мае (консенсус 0,4%), личные расходы выросли на 0,1% (консенсус 0,3%;), индекс цен PCE вырос на 0,1% (консенсус 0,1%; предыдущий 0,4%), а индекс цен Core-PCE, который исключает продукты питания и энергию, увеличился на 0,3% (консенсус 0,3%; предыдущий 0,4%). В годовом исчислении индекс цен PCE вырос на 3,8% по сравнению с 4,3% в апреле. Базовый индекс цен PCE вырос на 4,6% в годовом исчислении по сравнению с 4,7% в апреле.
- Ключевым выводом из отчета является понимание того, что базовый индекс цен PCE в мае снизился; тем не менее, он не сильно изменился, продемонстрировав некоторую жесткость этого ключевого индикатора инфляции для ФРС.
Окончательное значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета за июнь составило 64,4 (консенсус 63,9) по сравнению с предварительным значением 63,9. За аналогичный период год назад индекс составлял 50,0.
- Ключевым выводом из отчета является то, что отношение потребителей к экономическим перспективам улучшилось с ослаблением инфляционных ожиданий.
Июньский PMI Чикаго составил 41,5, по сравнению с 40,4 в мае, но все еще значительно ниже уровня 50,0, который является границей между расширением и сокращением.

Забегая на понедельник, участники рынка получат следующие экономические данные:

9:45 утра по восточному времени: Июнь IHS Markit Manufacturing PMI — окончательный (предыдущий 48.4)
10:00 по восточному времени: расходы на строительство в мае (консенсус Briefing.com 0,4%; предварительный прогноз 1,2%)
10:00 по восточному времени: июньский производственный индекс ISM (консенсус 47,1; предыдущий 46,9)

Энергетика. Нефть выросла, Брент 75.20 долл.

Тесла. Поставки и производство Тесла во 2 квартале выросли +83%, до 460 - 480 K авто.

Вывод. Рынок США в моменте весьма силен - однако впереди замедление экономики как результат высокой стоимости кредита и неизбежная коррекция. Покупки только на сильном откате.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex _analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com