Нефть-доллар: текущая динамика и ожидания рынка

ИнстаФорекс - Instaforex, 3 года назад

Как сообщили в среду в Минэнерго США, запасы нефти на отчетной неделе (на 2 июня) сократились на -452 тыс. бар. (против прогноза о росте +1,022 млн и предыдущего значения +4,488 млн), что стало приятной неожиданностью для быков по нефтяным фьючерсам. Цены на нефть выросли сразу после публикации отчета Минэнерго, но к концу дня вновь снизились. Вероятно, бычий импульс был постепенно погашен на фоне укреплявшегося в среду доллара и части отчета Минэнерго, в которой был отражен рост запасов бензина и дистиллятов. Согласно представленным данным, запасы бензина в хранилищах США выросли на +2,746 млн бар. (против прогноза в +880 тыс. бар.), что стало максимальным приростом с февраля, а запасы дистиллятов - на +5,074 млн бар. (против прогноза +1,328 млн бар.) - максимальный прирост с декабря 2022 года.

Стоит, однако, также отметить, что вчерашний отчет Минэнерго о запасах нефти в США не смог придать ценам какого-то серьёзного импульса для роста после того, как в начале этой недели цены превысили максимумы предыдущей. Этому, в свою очередь, способствовали новости с очередного саммита ОПЕК+, завершившегося в воскресенье, на котором было принято решение о сокращении добычи в следующем году на 3,66 млн баррелей в сутки (до 40,46 млн баррелей в сутки), что примерно на 1,4 млн баррелей меньше целевого уровня производства ОПЕК+ на 2023 год.

При этом представители ряда стран-участниц ОПЕК+ сообщили, что в 2024 году будут продлены добровольные дополнительные сокращения добычи. Вдобавок ко всему этому Саудовская Аравия решила снизить свое производство нефти в июле еще на 1 млн баррелей в день, и эта мера в дальнейшем может быть продлена.

По мнению аналитиков нефтяного рынка, сокращение добычи со стороны ОПЕК+ приведут к росту цен на нефть, возможно, к ранее достигнутым уровням в 90-100 долларов за баррель, хотя многое также будет зависеть от состояния мировой экономики, рынков нефти США и Китая, а также динамики доллара.

Он же, в свою очередь, в данный момент находится в режиме ожидания накануне заседания ФРС на следующей неделе. Фьючерсы на процентные ставки указывают на рост ожиданий рынка в отношении повышения ставки на 25 б.п. в июле. Однако в отношении июньского заседания ФРС ожидания рынка в основном сводятся к тому, что процентная ставка ФРС будет сохранена на текущем уровне 5,25%.

Впрочем, прямо накануне заседания ФРС, а именно во вторник в 12:30 (GMT), будут опубликованы свежие данные по инфляции в США, которые могут значительно повлиять на решение руководителей американского ЦБ в отношении перспектив монетарной политики банка.

Ожидается очередное замедление годовой потребительской инфляции в мае, до 4,2% с 4,9% в апреле, что вряд ли позитивно отразится на котировках доллара и решимости руководства ФРС повысить процентную ставку.

Сегодня, как видно из графика динамики индекса доллара DXY, он продолжает оставаться примерно с середины мая в рамках диапазона от 104.61 до 103.31.

Конец эпопеи вокруг повышения планки лимита госдолга США не слишком сильно повлиял на динамку доллара: все же большинство наблюдателей ожидало примерно такого исхода противостояния по данному вопросу между демократами и республиканцами. Как известно, в минувшую субботу президент США Байден подписал "Закон о налоговой ответственности от 2023 года", который приостанавливает действие лимита государственного долга до 1 января 2025 года. При этом сам лимит будет повышен со 2 января 2025 года.

С одной стороны, это хорошая новость, поскольку США избежали дефолта, который грозил бы обращением финансовых рынков. С другой стороны, кардинальное решение вопроса о лимите госдолга США было всего лишь отодвинуто на 2 года, и теперь, по прогнозам экономистов, в течение десяти лет госдолг США может вырасти с $31,4 трлн до $52,3 трлн.

Ну а пока что доллар получает поддержку от возобновившей рост доходности американских гособлигаций. На рынке вновь началась распродажа этих инструментов, подталкивая вверх рост их доходности, и инвесторы вновь предпочитают доллар как актив-убежище.

Из новостей на сегодня участники рынка обратят внимание на публикацию в 12:30 (GMT) еженедельного отчета Минтруда США с данными по числу первичных и вторичных заявок на пособия по безработице (подробнее о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 05.06.2023 – 11.06.2023).

Состояние рынка труда (вместе с данными по ВВП и уровню инфляции), как известно, является ключевым индикатором для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики.

С технической же точки зрения цена нефти марки WTI (#CL, CFD на фьючерс на нефть марки WTI на бирже NYMEX и в торговом терминале МТ4) пытается развить восходящую краткосрочную динамику выше уровня сопротивления 72.72, чтобы затем прорваться в зону ключевых уровней сопротивления 77.10, 78.98, 79.94, отделяющих среднесрочный бычий рынок от медвежьего (более подробно и альтернативный сценарий см. в «WTI: сценарии динамики на 08.06.2023»).

*) копирование сигналов в Instaforex -

https://www.instaforex.com/ru/forexcopy_system?x=P...

**) ПАММ-система в Instaforex -

https://www.instaforex.com/ru/pamm_system?x=PKEZZ

***) открыть торговый счет в Instaforex -

https://www.instaforex.com/ru/fast_open_live_accou...

https://www.instaforex.com/ru/open_live_account?x=...

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com