Торговые стратегии центробанков на Forex

Торговые стратегии ведущих ЦБ теряют перспективы

Ослабление ведущей стратегии Феда

Торговая политика центробанков стран Б10 включает продажу трех нижних по доходности валют в группе, таким как, возможно, доллар, в любой момент времени против покупки трех самых доходных, таких как австралийская валюта AUD. Короткие и длинные корзины корректируются ежедневно на основе показателей о колебаниях доходности. Торговля на формирующихся рынках включает в себя ту же стратегию, использующую группу, которая включает в себя чешскую крону CZK, польский злотый PLN, южноафриканский ранд ZAR, сингапурский доллар SGD, южнокорейскую вону KRW, бразильский реал BRL и мексиканский песо MXN.

Индекс волатильности JPMorgan Chase & Co. G7, основанный на трехмесячных опционах на валюты группы из семи стран, был на уровне 9.48%, что ниже среднего показателя за последние 5 лет – 12.2%. Низкая волатильность обычно повышает отдачу от так называемых Carry trades (керри трейды – покупка высокодоходных валют против продажи низкодоходных), когда свинги (резкие колебания) цен на валюты заглушены.

Алвин Тан, директор валютных стратегий Societe Generale SA в Лондоне, считает кэрри трейды надежной стратегией. Кэрри трейды G10 имели ежегодную избыточную доходность в 9.8% с начала 2009 года, согласно данным, собранным Bloomberg.

Волатильность в настоящее время начинает расти, увеличивая расхождение с индексом развивающихся стран JPMorgan’s G7. Разрыв в прошлом месяце достиг самого большого значения с июля 2011 года, что указывает на то, что валюты развитых стран могут быть более рискованными.

Валютные аналитики Invesco ставят в приоритет доллар США, который компания покупает против евро, канадского доллар и новозеландского доллара. 

Новости Forex - Читать далее