Ждем роста ставок ЕЦБ

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.15 мск. Еврозона: решение ЕЦБ по процентной ставке.

EURUSD:

ЕЦБ сегодня огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. Инфляция в еврозоне в июне обновила исторический максимум и достигла отметки 8,6%. Базовая инфляция, которая менее волатильная и не включает в себя энергоносители и продукты питания, в июне отошла от пика и сократилась на 0,1 п.п. до 3,7%. Поскольку ЕЦБ таргетирует базовую инфляцию на уровне 2%, то текущий показатель требует от монетарных властей активных действий. С момента последнего заседания монетарного регулятора 9 июня доходность трехмесячных немецких векселей выросла на 0,32%. Инвесторы ждут от ЕЦБ повышения ставки на полпроцента, что в целом учтено рынком, однако небольшой рост курса евро на новостях можно ожидать. В рамках пресс-конференции глава ЕЦБ К. Лагард может пообещать еще раз повысить учётную ставку на 0,5% на сентябрьском заседании. Глобально это ничего не меняет в данной валютной паре, но небольшой подъем евро можно ожидать.  

Торговая рекомендация: buy 1.0190/1.0165 и take profit 1.0262.

GBPUSD:

Инфляция в Великобритании обновила максимумы с 1981 года. Индекс потребительских цен вырос до 9,4%, а базовая инфляция, которая не включает в себя энергоносители и продукты питания, составила 5,8%. Темп роста базовой инфляции сокращается второй месяц подряд – рост индекса потребительских цен во многом вызван резким удорожанием энергоносителей. Реальная процентная ставка в Британии стала еще больше отрицательной и дифференциал с ФРС США увеличится еще больше на следующей неделе, когда Федрезерв повысит учетную ставку на 0,75%. На сильное падение британской валюты я бы сегодня не рассчитывал, поскольку поддержку фунту будет оказывать нефтяной рынок. Добыча нефти в США за последнюю неделю сократилась на 100 тыс. б/с. Ситуация на рынке очень интересная. Джо Байден путешествует по разным нефтедобывающим странам с призовом нарастить добычу, чтобы снизить нефтяные цены, а у него под боком в Техаса добычу сокращают. Возможно, началась предвыборная кампания республиканцев, поскольку техасские нефтяники исторически являются членами Республиканской партии.

Торговая рекомендация: sell 1.2010/1.2050 и take profit 1.1955.

USDJPY:

На ход торгов сильное влияние будет оказывать американский фондовый рынок, поскольку данная валютная пара исторически сильно коррелирует с индексом SP500. В США сейчас в самом разгаре сезон корпоративной отчётности. В данный момент чуть более половины опубликованных корпоративных релизов оказались лучше консенсус-прогноза, что на первый взгляд, благоприятно для роста фондового рынка. Bank of America провел традиционный ежемесячный опрос среди управляющих инвестиционных фондов, где зафиксировал пессимизм инвесторов аналогичный мировому кризису 2008 года. Большинство управляющих (под их управлением находится $722 млрд) сейчас сидят в кэше и наблюдают за развитием событий. Инвестфонды боятся высокой инфляции, которая губительная для доходов корпораций. С другой стороны, такая ситуация также благоприятна для роста рынка акций, поскольку в любой момент капитал пойдет в акции. Однако меня смущает от факт, что спрэд доходности краткосрочных и долгосрочных американских казначейских облигаций две последние недели стабильно находится в отрицательной области. В прошлом такая ситуация приводила к падению индекса SP500.

Торговая рекомендация: флэт 137.65 -138.60.