Что такое ликвидность на рынке Форекс? В чем суть и важность данного термина для трейдера?

Итак, что такое ликвидность на рынке форекс? Об этом упоминают, но не говорят вслух. Это слово будто Волан-де-Морт. Оно – важный ходунок в механизме движения рынков, но вместе с тем столь же неизвестный для большинства трейдеров.

Но знать его важно – оно без преувеличения движет рынками. Это то топливо, которое заставляет локомотив цен двигаться вверх или вниз – зависит от того, куда дать ходу. К сожалению, детального рассмотрения термина “ликвидность” в рунете нет. Мы надеемся, что данная статья восполнит этот пробел.

Ликвидность – что за слово такое?

Ликвидность – способность быстро приобрести или продать актив по цене, близкой к рыночной, то есть без существенного влияния на его стоимость. Вы возразите : “И зачем это нам”? Какое обычному трейдеру дело до этого? И вы окажетесь правы, ведь простые спекулянты ликвидность не используют.

Кто использует ликвидность?

Маркетмейкер. Рынок является двусторонним аукционом – чтобы что-то купить, нужно, чтобы кто-то продавал то же самое. Это новичку легко набрать позицию, поскольку суточный объем рынка “проглотит” его заявки. Смарту труднее: его запросы бывают выше всего суточного объема для товарных и фондовых рынков вместе взятых. Если он зайдет “по рынку”, то цена, конечно, двинется в его сторону, но при его выходе обвалится еще сильнее, что вгонит его в дикие минуса. Зная это, он скупает или продает потихоньку. Чтобы ощутить себя смартом, представьте, что вы - крупный военачальник. Впереди долгий поход, но сначала нужна переправа. Так как идете вы по странам СНГ, то и мост тут, соответственно, ветхий, еще со времен Христианской Руси. Это шайка бродяг может не беспокоиться – несколько человек одновременно мост еще выдержит. А если мы говорим о войске (согласен, для этого существовали корабли, но чисто для примера)? Поведете их друг за другом - свалитесь вместе с мостом. Поэтому умные ребята переводят солдат по очереди, не спеша. Переправа будет небыстрой, зато целее будете. Тише едешь – дальше будешь. Справедливо и для рынка. Среди трейдеров гуляет миф, что смарт с помощью ликвидности набирает позиции против толпы, охотится за их стопами и капиталами. Это не так; вернее, смарт не ищет их денег, но большинство теряет из-за его операций. Ликвидность необходима маркетмейкеру, чтобы исполнять запросы клиентов, размещать на рынке акции, обменивать валюты. А если обобщить, то ликвидность на рынке служит для двух целей.

Для чего ММ используют ликвидность?

Для:

1. разворота тренда
2. его продолжения

Разворотная ликвидность собирается тогда, когда зарождающийся тренд нуждается в топливе. Слово “разворот” значит слом текущего положения дел, изменения чего-то в другую сторону. И на рынке разворот приводит к перемене тенденции, от короткой до длинной, до той, что может длиться годами. Естественно, слом устоявшейся тенденции не происходит сразу - для этого нужно набрать приличный объем позиции, что займет месяцы и годы. (Рис. “Разворот”) Ликвидность служит и для продолжения тренда. На графике это выглядит как повышение/понижение ряда объемных консолидаций по тренду. (Рис. “Продолжение тренда”) Разворот и продолжение тренда – оба консолидации, но путать их не стоит. Они выполняют разные функции и имеют разные признаки. Разворот – объемная широкая консолидация, в то время как продолжение – ряд консолидаций, по объему и ширине всегда меньших, чем консолидации разворота.

За счет кого формируется и как?

Развороты и продолжения по тренду встречаются повсеместно, но с помощью кого смарт их образует? Кто обеспечивает его ликвидностью? Кому он продаст и у кого купит? У ритейл трейдеров. Обычный трейдер на рынке служит чем-то вроде прикорма для более крупной рыбы. Благодаря ему она живет, растет, чтобы поедать рыбу крупнее. Ничего страшного, это всего лишь законы природы. Да и мелкие трейдеры сами роют себе яму. ММ просто знает, как воспользоваться их слабостями и бессилием. Если конкретно, вот что он делает: 1) Устраивает провокации (агрессивно выносит цену за область) 2) Поглощает стопы 3) Делает и то, и другое ММ – мастер манипуляций человеческими пороками. Одним движением рынка он может заставить спекулянта кричать от жадности или стонать от страха. Его главное орудие – сама цена, вернее, ее графическая интерпретация. Ведь все, что нужно смарту, - привлечь внимание толпы, то есть агрессивно выносить цену туда, где есть интерес публики. Далее публика ринется в сделки, а это как раз то, что и нужно смарту – получить поток ликвидности быстро и при минимальных затратах. Поглощая стопы, смарт исполняет свои заявки, всегда противоположные для толпы. Видите ли, стоп лосс – тоже рыночный ордер, обратный ордеру входа. При его срабатывании маркетмейкер просто подставляет свои “лимит” под их “маркет”, конструируя позицию за счет публики. Дальше цена летит… но уже без ритейла. А чаще случается, что смарт убивает сразу двух зайцев. Он и набирает пушечного мяса (провокациями) и наказывает тех, кто не умеет ставить стопы. Это самый встречаемый вариант его действий, поскольку стопы собираются за уровнями, которые представляют интерес толпе; то бишь когда уровень пробит, а стопы сработали, в дело включается другая группа участников – пробойщиков. Вот так, одним выносом развести две группы участников – дешево и сердито. Для смарта это легче легкого: у него есть и книга ордеров (“карта” рынка, где видно все заявки толпы), и почти неограниченный капитал для манипуляций. Также он знает, на каких уровнях действует толпа, то есть где располагается ликвидность. Тоже хотите узнать? Читайте далее.

Где располагается?

Большая ликвидность всегда на уровнях. График цены – вот где трейдеры размечают свои уровни. График все используют, да? А это приводит на рынок несметное количество денег – ликвидности. А теперь скажите мне, сколько стратегий существует на рынках? Сейчас назовут VSA, Price Action, “Три стрелы”, а я скажу, что всего две: на пробой и на отбой от уровня. Теперь-то вы понимаете, что торгуют на уровнях! Причем на горизонтальных. Почему? Все дело в том, как трейдеры видят график. Вы ведь прекрасно понимаете, что каждый из нас – индивидуальность, и каждый из нас имеет свое видение происходящего. Тем более на рынке, ведь он открывает просторы для творчества! Те, кто посещал курсы ДЦ, помнят, что попроси десяток трейдеров начертить трендовую линию – получишь 10 разных вариантов, с разными углами наклона. Вот и получается так, что одно и то же каждый видит по-своему. И отсюда действуют в разнобой. В итоге получается толстый уровень ликвидности, невыгодный для ММ, поскольку ему потребуется вложить огромную сумму средств, чтобы опустошить всю ликвидность с этой области. Согласитесь, нет никакой гарантии, что рандомно начерченный уровень будет собирать ликвидность. Чтобы он собирал ликвидность, ему необходимо обладать критериями, речь о которых пойдет ниже.

Где собирается ликвидность?

Ликвидность собирается на горизонтальных уровнях, которые являются: 1) экстремумами 2) круглыми уровнями Оба уровня привлекают ликвидность (и смарта), поскольку хороши и заметны для публики. Как и всегда, есть одно но…

Где самые горячие источники ликвидности?

Не на каждом уровне есть ликвидность. Это зависит от интереса публики к нему. Если его видят и желают торговать там, то он заинтересует смарта. На то есть несколько критериев: 1) “Свежесть” уровня. Если уровень свежий (сформирован день – два назад), то за ним еще есть стопы, так как большая часть игроков еще в позициях. Если уровень сформировался неделю назад, то стопов и активности там меньше. Дальше по аналогии. 2) Масштабность круглого уровня. Память человека очень непрактична – так, в память бросается конкретное, а все сложное и длинное забывается. Посему интерес публике являют целые или половинчатые уровни с 1 или 2 знаками после запятой (1,25, 1,1) 3) Таймфрейм экстремума. Ликвидность присутствует почти на всех старших уровнях (расположенных на H4+). Попросту потому, что их видят многие участники рынка. Кто-то торгует на H4, и прячет стоп за старший экстремум, а с младших ТФ встают на отбой от уровня или на его пробой, надеясь ухватить кусок побольше. На уровнях старших ТФ торгует много спекулянтов– в этом секрет большой ликвидности, что там расположена. Как говаривал Ливермор, лента телеграфа (уровни на графике, в нашем случае) способна привлечь в рынок денег больше, чем самая агрессивная реклама.

Признаки набора ликвидности

Когда мы знаем, где будет действовать смарт, остается выучить признаки его действий – дабы отличать его реальное присутствие от простой случайности. Большое количество сделок, которое нужно произвести для захвата ликвидности, рождает высокий объем. Тогда первый признак набора ликвидности – всплеск объемов (неважно - кластерных, вертикальных или горизонтальных). Другой признак – появление консолидации. Смарт заинтересован в том, чтобы набрать позицию в узком коридоре цен. Он не сможет сделать этого по одной цене, ибо ему не хватит ликвидности. В ее поисках он проводит манипуляции, которые колеблют курс цены в строго заданной им области. Пожалуй, на этом статью можно было бы и закончить, но… чего-то не хватает, вам не кажется?

Как применять в торговле?

Сложный вопрос, хотя и абсолютно уместный – иначе зачем статья, автор? Неужели ты потратишь столько времени и не скажешь единственного, что волнует ребят – а как на практике применять-то? К сожалению, я могу дать лишь пищу для размышлений, так как применение знаний о ликвидности в торговле – даже не тема отдельной статьи: о ней можно написать книгу. Я советую улучшить этим ваше понимание рынка.Базовые концепции вам уже известны, и вы можете искать сетапы на вход. Эти знания могут запросто стать основой вашего Грааля. Пусть эта статья станет толчком на пути к рыночной истине.

Источник: fxssi.com