Эффект бабочки, или Как Apple может потерять целый рынок, благодаря президенту

С конца 2018 года Трамп ведет активную политику протекционизма, пытаясь, с одной стороны, уменьшить торговый дефицит США, а с другой, помешать Китаю занять крепкую позицию в сфере высоких технологий. Однако у протекционизма, как и у любой иной дубины, есть два конца. Последствием ужесточения данной политики может оказаться потеря компанией Apple до 30% доходов.

Не считая введения торговых пошлин, первым серьезным ударом по взаимному сотрудничеству двух стран стал запрет Трампа на использование американскими компаниями оборудования Huawei для постройки 5G. Якобы, это следствие политики безопасности, так как в китайских комплектующих может оказаться шпионское оборудование.

Пекин со своей стороны не стал вводить зеркальных мер, хотя ряд компаний, включая Apple, всерьез обеспокоились необходимостью перевода основного объема производства в иные азиатские страны.

Однако Дональд Трамп не остановился на достигнутом и издал два указа, которые запрещают американским компаниям сотрудничать с компаниями ByteDance (TikTok) и Tencent (WeChat). Они вступают в силу 20 сентября. Мы не будем касаться TikTok, так как всем уже известно о планах ряда американских корпораций приобрести долю компании и тем самым вывести ее из-под удара. Намного интереснее дело обстоит с Tencent, так как, во-первых, эта корпорация является активным инвестором широкого спектра американских компаний, таких как Tesla, Activision Blizzard, Snap и другие; а во-вторых, китайские iPhone неразрывно связаны с ее WeChat – самым популярным приложением Поднебесной.

В июле Tencent стала самой дорогой компанией в Азии с общей капитализацией в $700 млрд.

Европейцу не с чем сопоставить степень интеграции WeChat в обыденную жизнь гражданина Китая. Этим приложением пользуются как в качестве мессенджера, так и для оплаты интернет-заказов или отправки писем в государственные структуры, а для корпоративных клиентов встроена собственная CRM.

Согласно опросам, около 80% жителей Поднебесной используют WeChat, что составляет свыше 1 млрд человек. Запрет сотрудничества Apple и Tencent обрушит продажи iPhone во втором по своей значимости для компании регионе после США.

Доля китайцев, использующих приложение от Tencent

Аналитическое агентство TF International Securities подсчитало, что при вступлении указов Трампа в силу мировые поставки iPhone сократятся на 25-30%, а из-за высокой интеграции продуктов между собой спад продаж также ожидается у AirPods, iPad, Mac и Apple Watch примерно на 15-25%.

Детали запрета на текущий момент до конца не проработаны, к тому же Министерство торговли может внести свои коррективы и, скажем, ограничить использование WeChat только в американском AppStore. В таком случае, мировые объемы продаж сократятся всего на 3-6%.

В случае же полного запрета на сотрудничество с Tencent котировки Apple ожидает настоящее медвежье ралли. Доля Китая в общем объеме доходов Apple составляет около 16%, невозможность установки WeChat на iPhone со временем может привести к потере более $26 млрд годового дохода.