Morgan Stanley: шесть ключевых акций в сфере ИИ

Morgan Stanley назвал лучшие акции для вложений в искусственный интеллект, отметив, что лидерство в отрасли выходит за рамки традиционных игроков и охватывает сегмент памяти. По оценкам банка, рынок полупроводников для ИИ будет расти в среднем на 22-55% в год до 2030 года, а ценность постепенно смещается от «железа» к прикладным решениям.

SanDisk стала главным выбором среди американских компаний в сегменте памяти. Morgan Stanley повысил ее рейтинг до «Лучшего выбора», выделив сильные позиции в технологии NAND, которая, по прогнозам, выиграет от растущего спроса на ИИ. Дополнительным драйвером могут стать новые экспортные ограничения, способные повлиять на рынок чипов.

ASML получила рекомендацию «Выше рынка». Компания извлекает значительную часть выручки из памяти (около 39% в 2024 г.) и, по мнению аналитиков, хорошо подготовлена к восстановлению цикла DRAM. Дополнительным фактором роста стало стратегическое партнерство с Mistral AI, в которое ASML инвестирует €1,3 млрд.

SK Hynix также отмечена с рейтингом «Выше рынка». Банк считает, что ключевые риски в сегменте HBM уже учтены рынком, а в 2026 году ожидается новый рост в товарной памяти. Положительные прогнозы для компании недавно подтвердили S&P Global Ratings и Fitch Ratings.

Samsung Electronics остается основным выбором Morgan Stanley, благодаря перспективам в сегментах HBM и робототехники. Компания недавно прошла квалификацию Nvidia для своего продукта HBM3E с 12 слоями.

KIOXIA названа «лучшей возможностью» в Японии. Ее технология BiCS-8 позволяет повысить плотность хранения данных при меньших капитальных затратах. Morgan Stanley повысил рейтинг KIOXIA до «Выше рынка», а компания готовится к первому размещению долларовых облигаций объемом до $3 млрд.

KLA Corporation замыкает список фаворитов. Ее считают главным бенефициаром инвестиций TSMC и роста спроса на контроль производственных процессов в DRAM. В последнем отчете компания отчиталась о $3,18 млрд выручки и прибыли $9,38 на акцию, превысив ожидания рынка.