Баланс предприятия – ключевой фактор при отборе акций для инвестиций

Наверняка успешные инвесторы согласятся с мнением, что деньги (финансовые потоки) являются ключевым фактором деятельности любого предприятия. Это особенно актуально в период кризиса, когда на неопределенный срок закрываются целые отрасли экономики, лишая корпорации всех доходов.

В таких условиях наличие хорошего баланса, фактически, может быть той характеристикой, которая отличает сильную компанию, способную пережить любой финансовый шторм от фирмы, которой придется уйти из бизнеса.   

Это верно даже несмотря на масштабные интервенции со стороны центральных банков и правительств разных стран. Поэтому не удивительно, что некоторые высокодоходные корпоративные облигации имеют проблемы со спросом.

Дело в том, что компании-эмитенты этих ценных бумаг демонстрировали риски своей платежеспособности еще задолго до кризиса, спровоцированного COVID-19. Если экономический спад продлится дольше, чем оптимистичные прогнозы, многие фирмы будут вынуждены покинуть рынок.

Понимая это стоит искать компании с наиболее сильными балансами. Хотя сами по себе стабильные финансовые показатели еще не гарантируют выдающуюся прибыль в будущем, в периоды высокой неопределенности для инвестора крайне важно следить за предприятиями с разумной структурой капитала.

На какие показатели баланса стоит обратить внимание?

Когда речь заходит об оценке финансовой стабильности, на ум приходит множество традиционных показателей: коэффициент соотношения собственных и заемных средств, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент покрытия инвестиций и т.д. Однако, начинать стоит с анализа общей тенденции на уровне секторов и отраслей.  

При выборе того или иного сектора стоит учитывать временные рамки вашего стиля инвестиций. Потому что со временем восстановятся даже самые пострадавшие от кризиса сектора экономики: туристы вернутся в отели, а цены на нефть вырастут.

Безусловно, определить точные сроки окончания кризиса крайне сложно, если вообще возможно, но вот, что можно сказать наверняка, так это то, что финансово устойчивые компании удержатся и будут процветать после окончания пандемии COVID-19.

Более того, они наверняка увеличат свою долю рынка во время последующего восстановления за счет ушедших с рынка конкурентов и поглощения активов недооцененных компаний. Вот почему бухгалтерские балансы имеют большое значение, особенно для предприятий из испытывающих трудности секторов и отраслей.

Юрий Коваленко – Аналитик ActivTrades PLC