Федрезерв продолжит печатать деньги

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14.00 мск. Великобритания: решение Банка Англии по основной процентной ставке.

EURUSD:

ФРС США не стали изменять кредитно-денежную политику на вчерашнем заседании. Покупка активов в объеме $20 млрд в месяц будет сохранена минимум до 3 ноября, когда состоится следующее заседание Федрезерва. Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции заявил о том, что сильный релиз по рынку труда 8 октября позволит американскому Центробанку анонсировать сокращение стимулов на ноябрьском заседании. Что в понимании главы ФРС означает сильный релиз? Конкретики никакой не было. Возможно, Пауэлл намекает на рост показателя Non-Farm выше 1 млн. Таким образом, октябрьский отчет по рынку труда даст подсказку относительно сокращения стимулов ФРС. До этого времени можно ожидать умеренного ослабления курса американской валюты, поскольку профицит долларовой ликвидности в финансовой системе будет увеличиваться за счет сохранения объема скупки активов Федрезервом.  

Торговая рекомендация: Buy 1.1682/1.1645 и take profit 1.1750.

GBPUSD:

В ходе вчерашнего заседания  ФРС США был опубликован свежий прогноз по ВВП, инфляции, рынку труда и изменению процентных ставок. Федрезерв понизил прогноз по росту ВВП на этот год с 7% до 5,9%, а показатель инфляции ожидается на уровне 4,25, что на 0,8 п.п. выше, чем в июньском обзоре. Половина руководителей ФРС ожидает повышения учетной ставки в конце 2022 года, ранее такого события ожидали в 2023 году. В ходе пресс-конференции Джером Пауэлл заявил о том, что сокращение стимулирующих мер может начаться 3 ноября и полное завершение программы QE ожидается летом будущего года. Здесь глава ФРС противоречит сам себе, поскольку в течение всего этого года заявлял о том, что Федрезерв заранее уведомит рынок о начале сокращения объема покупки активов. А накануне Пауэлл сказал, что 3 ноября мы можем заявить о том, что 3 ноября будет сокращать стимулы. Я думаю, Пауэлл специально так оговорился, чтобы убедить общественность в том, что ФРС готов в любой момент сократить QE, поскольку эта общественность в последние месяцы часто ругает главу ФРС за нежелание сокращать стимулы. Если ФРС на своем заседании 3 ноября анонсирует сокращение стимулов, то этот процесс будет запущен, либо 1 декабря, либо 1 января.

Торговая рекомендация: Buy 1.3611/1.3580 и take profit 1.3710.

USDJPY:

С одной стороны, можно ожидать снижения котировок, поскольку ФРС вовсе не планирует сокращать эмиссию долларов и еще минимум полтора месяца будет агрессивно печатать деньги, увеличивая тема самым и без того немалый профицит долларовой ликвидности в финансовой системе. На этом фоне рост котировок в область 110.00/110.20 можно использовать для открытия позиций Sell. С другой стороны, я ожидаю продолжения восходящего тренда на рынках акций в США и Японии, что благоприятно для данной валютной пары, поскольку она исторически коррелирует с индексами S&P500 и Nikkei 225

Торговая рекомендация: флэт 109.30 - 110.20