Страховка от дефолта в США на максимумах

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.00 мск. Еврозона: композитный индекс PMI.

11.30 мск. Великобритания: композитный индекс PMI.

16.45 мск. США: композитный индекс PMI.

17.00 мск. США: объем продаж жилья на первичном рынке.

EURUSD:

Очередные переговоры по лимиту госдолга США вновь не увенчались успехом. Страховка от дефолта (CDS) обновила исторический максимум и составляет 1,56% годовых. Складывается интересная ситуация – рынок верит в возможность дефолта, поэтому стоимость страховки зашкаливает, однако мы не видим сильного спроса в золоте. Если на рынке намечается шторм, то капиталы инвесторов традиционно уходят в “тихую гавань”, то есть в желтый металл, однако этого не наблюдается последние две недели. На этом фоне я делаю вывод о том, что рост стоимости CDS является исключительно спекулятивным, поэтому не нужно паниковать из-за возможного дефолта. Республиканцы и демократы в 2011 году также долго согласовывали очередной лимит по госдолгу и самое плохое, что из этого вышло – понижение кредитного рейтинга США от агентства Standard & Poor's, а два других агентства в лице Moody's и Fitch вообще проигнорировали это событие, и заявили, что ничего плохого не видят. Сейчас же рейтинговые агентства молчат и даже нет намека, что они могут понизить рейтинг.

Торговая рекомендация: флэт 1.0750 -1.0860.

GBPUSD:

Агентство Markit сегодня представит интересную статистику по деловой активности в промышленности и сфере услуг Великобритании и США. Рынок ждет, что оба показателя продемонстрируют снижение по сравнению с предыдущим месяцем и главная интрига в том, где будет больше падение? Данные показатели исторически сильно коррелируют с динамикой ВВП и являются хорошими индикаторами экономического роста. В свою очередь ВВП зависит от динамики реальной денежной массы, которая в Штатах в последние месяцы демонстрирует крутое пике. Таким образом, можно сделать вывод, что в США отчеты сегодня будут хуже британских, что окажет благоприятное влияние на стоимость фунта.

Торговая рекомендация: Buy 1.2400/1.2370 и take profit 1.2500.

USDJPY:

Бычье ралли на японском фондовом рынке набирает обороты, что оказывает давлении на курс йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. Когда может завершиться восходящий тренд по NIKKEI? На мой взгляд, есть две разворотные точки. Первая - конец мая, когда иссякнет профицита ликвидности в финансовой системе, что заставит банки и инвестфонды фиксировать прибыль по позициям. Вторая – середина июня, когда на биржах пройдет квартальная экспирация фьючерсов и опционов. Вполне возможно, что трейдеры будут разгонять котировки вверх под экспирацию, чтобы выйти на самых верхах. В любом случае сейчас ситуация благоприятная для быков, поэтому коррекцию в данной валютной паре разумно использовать для покупок.

Торговая рекомендация: Buy 138.35/137.95 и take profit 138.90.