ЕЦБ придется быстро повышать ставки

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: непроизводственный индекс ISM за январь.

EURUSD:

Инфляция в еврозоне снижается крайне медленно, что не оставляет ЕЦБ иного выбора, как активно повышать процентные ставки на весенних заседаниях. Общая инфляция сократилась всего лишь на 0,1 п.п. до 8,5%, а базовый индекс, который не включает в себя волатильные цены на энергоносители и продукты питания, и вовсе вырос на 0,3 п.п. до 5,6%. ЕЦБ таргетирует именно второй показатель, поскольку считает, что именно он лучше всего отражается инфляционные тренды в экономике. Текущий показатель более чем в 2 раза выше цели ЕЦБ и регулятору нужно быстр поднимать ставку вверх, чтобы не допустить инфляционного перегрева в экономике. При этом быстрый рост ставки может спровоцировать долговой кризис на юге Европы, что также прекрасно понимают в руководстве Европейского Центробанка. В итоге получается замкнутый круг, но ставку всё равно придется поднимать, что будет оказывать поддержку евро.

Торговая рекомендация: Buy 1.0590/1.0555 и take profit 1.0694.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижение котировок фунта на фоне роста доходности американских гособлигаций. Десятилетние бумаги торгуются с доходностью уже более 4% и этот фактор оказывает поддержку доллару. С другой стороны, я ожидаю продолжения восходящего тренда на нефтяном рынке, что благоприятно для британской валюты, поскольку активы коррелируют между собой. На выходных в Китае правящая компартия должна утвердить новый пятилетний план развития экономики и можно ожидать увеличения стимулирующих мер, что благоприятно для товарного рынка.

Торговая рекомендация: флэт 1.1910 -1.2040.

USDJPY:

Снижение котировок в область ближайших уровней поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке сильно вырос спрэд доходности государственных облигаций США и Японии, что не оставляет трейдерам иного выбора, как избавляться от японской валюты. Доходность японских бумаг находится на одном уровне и жестко контролируется японским ЦБ, при этом доходность американских бумаг сильно выросла и ФРС никак этот процесс не ограничивает. Во-вторых, на фондовых рынках преобладает оптимизм, что также негативно для йены, поскольку японская валюта активно используется банками и инвестиционными фондам в сделках carry trade и в периоды рост рисковых активов она дешевеет. На американским рынке наблюдается падение индекса страха VIX, что позволяет рассчитывать на рост котировок SP500 в область максимума этой недели.

Торговая рекомендация: Buy 136.40/136.10 и take profit 137.20.